文|24潮 潮一 曲夢(mèng)凡
編輯|水鏡
瘋狂的擴(kuò)張潮下，動(dòng)力電池江湖的產(chǎn)能過剩危機(jī)似乎已經(jīng)不可避免。
首先看市場(chǎng)需求方面，根據(jù)興業(yè)證券分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)2023年全球動(dòng)力電池需求為765.4GWh,到2025年動(dòng)力電池需求將超1200GWh，“十四五” 期間CAGR達(dá)50.8%，正式邁入TWh時(shí)代。
高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)的市場(chǎng)預(yù)期則要更為樂觀，據(jù)其預(yù)測(cè)，2025年全球新能源汽車滲透率將達(dá)到25%以上，將帶動(dòng)全球動(dòng)力電池出貨量超過1550GWh。寧德時(shí)代掌門人曾毓群此前更是預(yù)測(cè)，到2030年，全球動(dòng)力電池裝車量將達(dá)到4800GWh，若1GWh的電池值10億元，那么屆時(shí)動(dòng)力電池市場(chǎng)將是一塊價(jià)值近5萬(wàn)億的 “蛋糕”。
但即便是再樂觀的市場(chǎng)預(yù)期，也抵不住動(dòng)力電池領(lǐng)域瘋狂擴(kuò)張浪潮的沖擊。
據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，綜合各券商及企業(yè)公告等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，全球17家動(dòng)力電池企業(yè)預(yù)計(jì)到2022年底產(chǎn)能合計(jì)將近1600GWh，僅這17家動(dòng)力電池企業(yè)到2025年產(chǎn)能規(guī)劃高達(dá)5868GWh。這近乎是2022年全球動(dòng)力電池總需求量的11.33倍，且遠(yuǎn)高于上述需求預(yù)測(cè)！
而全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)玩家遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于上述17家企業(yè)，根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2022年1-11月我國(guó)共計(jì)51家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，當(dāng)前除了原有動(dòng)力電池巨頭持續(xù)加大投資外，很多汽車巨頭也在動(dòng)力電池領(lǐng)域投入重兵，試圖重塑產(chǎn)業(yè)新格局。
據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年至今（3月末）50多家企業(yè)對(duì)外公布了120多個(gè)億元以上的動(dòng)力電池重大投資項(xiàng)目，其中63個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算在100億元以上，這125個(gè)項(xiàng)目總投資預(yù)算超1.4萬(wàn)億元，產(chǎn)能規(guī)劃超2500GW。
在企業(yè)層面，28家企業(yè)動(dòng)力電池項(xiàng)目總投資預(yù)算在100億元以上，前十家企業(yè)總投資預(yù)算均在500億元以上，前三季企業(yè)總投資預(yù)算更是突破千億大關(guān)，他們依次是楚能新能源-總投資預(yù)算1825億元、寧德時(shí)代-總投資預(yù)算約為1610億元、比亞迪-總投資預(yù)算約為1085億元。（注部分企業(yè)投資項(xiàng)目中涵蓋儲(chǔ)能產(chǎn)能規(guī)劃，具體投資項(xiàng)目目錄詳見文末 “附錄” ）
若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh，而這是上述興業(yè)證券預(yù)測(cè)2025年總需求(1226.1GWh)的6.52倍，是GGII預(yù)測(cè)值的5.16倍！
國(guó)金證券分析認(rèn)為，未來(lái)兩年過剩會(huì)加劇，2023年、2024年過剩幅度分別為25%、42%，未來(lái)幾年將深度洗牌。
綜上所述，未來(lái)動(dòng)力電池領(lǐng)域出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩幾乎已成定局，而產(chǎn)能過剩的時(shí)點(diǎn)與競(jìng)爭(zhēng)慘烈程度可能將超乎所有人的想象。
研究機(jī)構(gòu)睿咨得能源(Rystad)副總裁鄒鈺屏在2月21日的會(huì)議上表示，2022年中國(guó)電池廠和整車廠出現(xiàn)不同程度的動(dòng)力電池累庫(kù)，其中電池企業(yè)電池庫(kù)存約為80吉瓦時(shí)(Gwh)，整車企業(yè)電池庫(kù)存約為103吉瓦時(shí)，合計(jì)庫(kù)存183吉瓦時(shí)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存情緒濃厚。
該分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟（下稱電池聯(lián)盟）和中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，電池廠庫(kù)存是電池產(chǎn)量與銷量之間的對(duì)比，整車廠庫(kù)存數(shù)據(jù)為電池銷量與裝車量、出口量之間的差值。
事實(shí)上，動(dòng)力電池累庫(kù)現(xiàn)象在2022年下半年已經(jīng)引起市場(chǎng)關(guān)注，經(jīng)過過去兩年的爭(zhēng)相擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能快速增加，電池產(chǎn)量與裝車量的差額也逐漸變大，這一數(shù)值也通常體現(xiàn)在企業(yè)庫(kù)存上。據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2018-2022年，該差額分別為13.6吉瓦時(shí)、23.2吉瓦時(shí)、19.8吉瓦時(shí)、65.2吉瓦時(shí)、251吉瓦時(shí)。
扣除約68吉瓦時(shí)的出口量，2022年國(guó)內(nèi)電池庫(kù)存為183吉瓦時(shí)，同比增加近兩倍。2022年中國(guó)動(dòng)力電池裝車量為295吉瓦時(shí)，以此計(jì)算，當(dāng)年電池庫(kù)存量相當(dāng)于全年電池裝車量的62%。
可以預(yù)見的是，未來(lái)，動(dòng)力電池江湖一定的寡頭間的戰(zhàn)爭(zhēng)。
為了破局，今年以來(lái)，頭部動(dòng)力電池企業(yè)已率先發(fā)動(dòng)力價(jià)格戰(zhàn)，其中寧德時(shí)代發(fā)布了 “鋰礦返利” 計(jì)劃，蜂巢能源此后也推出了10%降價(jià)計(jì)劃，部分供應(yīng)商已收到蜂巢能源要求配合降價(jià)的郵件。
億緯鋰能也在投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，公司有三種定價(jià)方式，其中之一是定價(jià)返利模式，即確定一個(gè)價(jià)格，年底按照碳酸鋰價(jià)格的變動(dòng)情況進(jìn)行返利。據(jù) “每人Auto” 報(bào)道，跟進(jìn)降價(jià)的電池廠還有國(guó)軒高科和欣旺達(dá)。
產(chǎn)業(yè)大勢(shì)基本已經(jīng)確定，未來(lái)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將非常慘烈，為了拿到更多的市場(chǎng)份額，或許一輪更為兇猛的降價(jià)潮正在醞釀中。
筆者分析認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)新競(jìng)局下，更早實(shí)現(xiàn)一體化與全球化布局，以及擁有雄厚的研發(fā)底蘊(yùn)及資本實(shí)力的企業(yè)，才更可能在殘酷的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)，這樣的企業(yè)更具有持續(xù)發(fā)展壯大的基因。對(duì)此，讀者朋友怎么看呢？
