記者 | 安晶
美聯(lián)儲(chǔ)3月31日發(fā)布報(bào)告顯示，截至3月22日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)銀行存款下降1257億美元，為連續(xù)第九周下降，但下降幅度已明顯減弱。
值得注意的是，小型銀行存款上漲，為硅谷銀行倒閉來(lái)的首次；大型銀行存款卻略有下降。與此同時(shí)，商業(yè)和工業(yè)貸款大幅下降，降幅達(dá)2021年6月以來(lái)最高。
在銀行存款繼續(xù)外流之時(shí)，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)暴漲至5.2萬(wàn)億美元?jiǎng)?chuàng)下新紀(jì)錄。財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在最新講話中警告，貨幣市場(chǎng)基金存在結(jié)構(gòu)性缺陷，當(dāng)局應(yīng)采取行動(dòng)加強(qiáng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金等非銀行領(lǐng)域的監(jiān)管。
美聯(lián)儲(chǔ)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，雖然商業(yè)銀行存款繼續(xù)下降，但截至3月22日當(dāng)周存款的下降幅度比硅谷銀行倒閉后一周的幅度明顯減弱。硅谷銀行倒閉（3月10日）后截至3月15日一周，商業(yè)銀行存款下降1745億美元。
在經(jīng)歷了大批存款外流之后，小銀行的存款情況開(kāi)始穩(wěn)定甚至出現(xiàn)存款增加。3月22日當(dāng)周，小銀行存款為5.386萬(wàn)億美元，高于上一周的5.381萬(wàn)億美元。但大銀行存款出現(xiàn)下降，25家最大銀行的存款從上一周的10.74萬(wàn)億美元降至10.65萬(wàn)億美元。
除了小銀行存款上漲，各銀行向美聯(lián)儲(chǔ)申請(qǐng)的緊急貸款也在下降。美聯(lián)儲(chǔ)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日的一周，各銀行通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口借入882億美元，低于前一周的1102億美元，意味著銀行有了更多資金來(lái)源。貼現(xiàn)窗口提供最多90天的貸款，用于增加銀行的流動(dòng)性。
美國(guó)媒體認(rèn)為，銀行從美聯(lián)儲(chǔ)緊急貸款的需求減少以及小銀行存款增加標(biāo)志著銀行業(yè)的動(dòng)蕩正在平息。
周五收盤(pán)，美國(guó)三大股指全線上漲，道指漲1.26%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.44%，納指漲1.74%，創(chuàng)去年9月12日以來(lái)新高。銀行股大部分上漲，大銀行基本漲超1%。
但美聯(lián)儲(chǔ)周五的數(shù)據(jù)也顯示，銀行業(yè)危機(jī)正在影響企業(yè)貸款。截至3月22日當(dāng)周，衡量企業(yè)行為活動(dòng)的商業(yè)和工業(yè)貸款下跌近300億美元，為2021年6月以來(lái)最大跌幅。
高盛集團(tuán)此前預(yù)測(cè)，為了確保流動(dòng)性，規(guī)模更小的銀行可能會(huì)收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)，而消費(fèi)者和企業(yè)貸款難度加大將進(jìn)一步限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，資產(chǎn)在2500億美元以下的銀行在美國(guó)工商業(yè)貸款領(lǐng)域中占比高達(dá)50%，住宅房地產(chǎn)貸款占60%，商業(yè)地產(chǎn)貸款占80%，消費(fèi)者貸款占45%。
在銀行業(yè)危機(jī)未決之時(shí)，更多儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)始將錢(qián)轉(zhuǎn)投入貨幣市場(chǎng)基金。美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日當(dāng)周，貨幣市場(chǎng)基金總資產(chǎn)達(dá)到5.2萬(wàn)億美元，創(chuàng)下新紀(jì)錄。
硅谷銀行倒閉前，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息、貨幣市場(chǎng)基金回報(bào)率高于銀行利率，流入貨幣市場(chǎng)基金的資金已經(jīng)上漲。貨幣市場(chǎng)基金主要投資短期金融工具，包括短期國(guó)債、回購(gòu)協(xié)議等。
今年初，貨幣市場(chǎng)基金總資產(chǎn)為4.5萬(wàn)億美元，短短數(shù)月內(nèi)就暴漲近1萬(wàn)億美元。自3月以來(lái)，貨幣市場(chǎng)基金吸收了3400億美元新資金，單月資金流入達(dá)到2020年4月以來(lái)最高。
高盛集團(tuán)、摩根大通和富達(dá)投資成為了貨幣市場(chǎng)基金本輪吸金的最大贏家。iMoneyNet截至3月24日的統(tǒng)計(jì)顯示，從3月9日也就是硅谷銀行被接管前一天開(kāi)始，高盛的貨幣市場(chǎng)基金新吸收近520億美元，摩根大通460億美元，富達(dá)約370億美元。
隨著貨幣市場(chǎng)基金熱度飆升，美國(guó)銀行分析師警告，貨幣市場(chǎng)基金將成為下一個(gè)“泡沫”，現(xiàn)在讓泡沫放氣能幫助處于危機(jī)中的小型銀行。
耶倫在周四參加經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)也警告貨幣市場(chǎng)基金存在結(jié)構(gòu)性缺陷，非常容易遭到擠兌。她表示，貨幣市場(chǎng)基金和開(kāi)放式基金的穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有得到重視，呼吁加強(qiáng)對(duì)相關(guān)非銀行業(yè)領(lǐng)域的監(jiān)管。
對(duì)于硅谷銀行倒閉引發(fā)的行業(yè)危機(jī)，耶倫認(rèn)為當(dāng)局需要對(duì)銀行業(yè)規(guī)定和監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行重新審查。
2008年金融危機(jī)期間，美國(guó)歷史最悠久的貨幣市場(chǎng)基金Reserve Primary Fund受到了雷曼兄弟銀行波及，該基金持有超過(guò)7.8億美元雷曼兄弟債券。雷曼兄弟倒閉后，Reserve Primary Fund遭遇大規(guī)模贖回潮，引發(fā)整個(gè)貨幣市場(chǎng)基金行業(yè)動(dòng)蕩。最終，Reserve Primary Fund于當(dāng)年9月倒閉。