文|零態(tài)LT 張堯
編輯|胡展嘉
在剛剛過去的2022年，騰訊成功化險為夷，交出了一份還算穩(wěn)定的業(yè)績答卷。
2023年3月22日，騰訊發(fā)布了2022年四季度及全年財(cái)報(bào)，全年?duì)I收同比微跌1%，凈利潤同比下滑7%。核心流量基本盤穩(wěn)定，但受宏觀環(huán)境影響，廣告、游戲、金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)承壓。
值得注意的是To B業(yè)務(wù)首次超過了游戲業(yè)務(wù)，成為騰訊核心營收板塊，國內(nèi)游戲業(yè)務(wù)在2022年表現(xiàn)不佳，海外游戲貢獻(xiàn)了一份驚喜。
在上半年連續(xù)兩個季度凈利下滑的趨勢下，騰訊開啟了“增效降本”模式。在大刀闊斧改革下，騰訊一手將營銷費(fèi)用砍半，一手控制三大主業(yè)的投入、精簡非核心業(yè)務(wù)。增效降本效果顯著，2022年四季度，騰訊業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收和凈利潤均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長，主要源于視頻號和小程序拉動下的廣告增長。
在財(cái)報(bào)后的電話會上，騰訊創(chuàng)始人馬化騰和騰訊總裁劉熾平對業(yè)績均給予了肯定。馬化騰表示2023年騰訊將繼續(xù)增效降本，具體到業(yè)務(wù)發(fā)展重心，劉熾平給出了三個方向，海外游戲、視頻號及AI大模型領(lǐng)域。
在接下來的一年，依舊是騰訊轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，“新三架馬車”能否拉動騰訊再次起飛，仍需觀望。但騰訊to B的野心，再度野心勃勃。
01、金融科技逆襲，董事迎來輪崗
縱觀騰訊這次財(cái)報(bào)業(yè)績，騰訊一掃上半年凈利下滑的頹勢，在四季度力挽狂瀾，用高增速填補(bǔ)了上半年的凈利缺口。
自2021年三季度以來，騰訊單季度凈利潤首次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，騰訊實(shí)現(xiàn)營收1449.5億元，同比增長1%；調(diào)整后凈利潤297.1億元,同比增長19%。
放眼到全年，2022年，騰訊實(shí)現(xiàn)營收5545.5億元，同比微跌1%；調(diào)整后凈利潤1156.5億元，同比下滑7%。
作為互聯(lián)網(wǎng)公司的晴雨表，騰訊的三大業(yè)務(wù)支柱，廣告、游戲和金融科技與消費(fèi)大環(huán)境息息相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行，疊加疫情等不確定因素之下，2022年互聯(lián)網(wǎng)大廠業(yè)績普遍承壓，在此背景下，騰訊交出的這份成績單不算最好，但也不至于太差。
核心還是要?dú)w功于騰訊強(qiáng)大的用戶基本盤。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年年底，微信及WeChat的合并月活用戶數(shù)達(dá)到13.13億，同比增長3.5%；QQ的移動月活用戶為5.72億元，同比增長了3.6%，2021年同期下滑7%，一舉扭轉(zhuǎn)頹勢，重回到2021年三季度的水平。
在用戶規(guī)模即將觸頂?shù)那闆r下，微信、QQ依舊取得了增長，值得稱贊。而用戶規(guī)模增長首先帶動的就是廣告業(yè)務(wù)的提升。2022年四季度，騰訊廣告業(yè)務(wù)收入結(jié)束了此前連續(xù)負(fù)增長的態(tài)勢，同比增幅15%至246.6億元。而帶動廣告業(yè)務(wù)增長的兩大業(yè)務(wù)是視頻號和小程序，尤其是視頻號。
2022年視頻號使用時長驚人，不僅達(dá)到了2021年同期三倍，還超過了朋友圈使用時長。去年三季度開始，視頻號開啟初試商業(yè)化，根據(jù)騰訊總裁劉熾平透露，視頻號廣告收入在2022年四季度已經(jīng)超過10億元，未來還有很大空間。不過，從全年來看，騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告2022年仍在承壓，2022年全年，廣告收入同比下降7%至827億元。
廣告業(yè)務(wù)之外，作為增值業(yè)務(wù)的扛把子游戲業(yè)務(wù)在去年持續(xù)承壓，2022年騰訊游戲總收入為1707億元，同比下降2%。游戲業(yè)務(wù)下滑主要受國內(nèi)游戲業(yè)務(wù)的影響。2022年，騰訊本土游戲市場收入達(dá)1239億元，同比下降4%。騰訊的兩大拳頭產(chǎn)品《王者榮耀》和《和平精英》在2022年收入呈現(xiàn)了下滑的疲態(tài)，新的游戲暫時未能擔(dān)起營收重任，展現(xiàn)出青黃不接的局面所致。
但值得關(guān)注度的是，國際游戲市場開始發(fā)力，2022年，騰訊國際市場游戲收入達(dá)468億元，同比增長3%。光是在2022年四季度，騰訊國際市場游戲收入就同比增長5%至139億元，創(chuàng)下新高度，占游戲業(yè)務(wù)整體收入比例也進(jìn)一步提升至33%。
屬于騰訊游戲的另一大喜訊是在2022年底，伴隨著游戲版權(quán)政策的放寬，騰訊拿到了更多的游戲版號。
即便是前景有所明朗，但游戲業(yè)務(wù)下滑已是定局，2022年游戲業(yè)務(wù)首次被金融科技，即To B業(yè)務(wù)超過。財(cái)報(bào)顯示，2022年，騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入1771億元，同比增長3%，占總收入比例為32%，略高于騰訊游戲的營收占比31%，成為三大業(yè)務(wù)中唯一一個同比增長的核心營收板塊。
但值得注意的的金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)在2022年四季度首次同比下滑1%至472億元。這與騰訊降本增效策略中，砍掉部分云業(yè)務(wù)支出成本相關(guān)。
總體來說，在大環(huán)境趨暖的2023年，騰訊的三大業(yè)務(wù)發(fā)展都在穩(wěn)步推進(jìn)。
在財(cái)報(bào)披露同時，騰訊官宣了騰訊總裁劉熾平將不再為騰訊董事的消息，但他仍將繼續(xù)擔(dān)任公司總裁兼投資委員會主席。
搞投資出身的劉熾平出身于知名投資機(jī)構(gòu)高盛，一手締造了騰訊萬億市值的關(guān)鍵人物。在他的主導(dǎo)下，騰訊通過收購的方式不斷擴(kuò)大朋友圈，先后投資了美團(tuán)、滴滴等多個互聯(lián)網(wǎng)新星。
對于卸任董事一事，劉熾平在電話會上回應(yīng)，自己離開董事會只是正常輪動，目的是優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，讓管理層更好地向董事會匯報(bào)；把董事會位置讓給去年加入的張秀蘭教授，也能提升騰訊董事會的多元化水平。
02、降本增效壓縮出利潤
這份看起來還不錯的業(yè)績報(bào)告讓騰訊暫時松了松緊繃的弦，但關(guān)于未來，依舊充滿了不確定性。
剛剛過去的2022年，騰訊過的并不輕松。上半年騰訊凈利潤罕見地出現(xiàn)了連續(xù)兩個季度負(fù)增長的情況。
在2022年底召開的騰訊全員大會上，馬化騰言辭犀利地發(fā)表了演講，提出了“降本增效”核心策略。在騰訊第四季度財(cái)報(bào)中，降本增效字眼出現(xiàn)了 5 次。
四季度，騰訊凈利潤同比漲幅接近20%，比上季度增加了49億元?？梢哉f，騰訊的業(yè)績回暖并非營收拉動，而是“砍”出來的。在“降本增效”策略作用之下，上行下效，人員優(yōu)化是第一步，砍掉不賺錢的業(yè)務(wù)是成本優(yōu)化的核心目標(biāo)。
下半年開始騰訊陸續(xù)傳出了裁員的消息，甚至波及到了核心技術(shù)人員。去年年底，傳出了騰訊T13技術(shù)大神黃希彤被裁的消息，此人曾在騰訊工作15年之久，立下過大功。
綜合多家報(bào)道消息，被裁員部門主要集中在騰訊CSIG事業(yè)群（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）以及騰訊XR團(tuán)隊(duì)，前者裁員比例高達(dá)20%-25%，后者全線解散300多個員工受影響。
據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，騰訊共有108436名員工，較去年同期減少4335人，減員幅度為3.8%。
據(jù)公開報(bào)道，過去一年騰訊砍掉了很多非核心業(yè)務(wù)，至少關(guān)停45個項(xiàng)目，其中，下架的知名 App超過 16 款，包括幻核、QQ影音、看點(diǎn)快報(bào)、搜狗地圖、騰訊WiFi管家等一眾知名產(chǎn)品。
另外，還有29款游戲項(xiàng)目宣布解散或停運(yùn)，關(guān)停，包括上線超過十年的QQ堂、QQ連連看、全民斬仙等已經(jīng)走到生命末期的老游戲，以及數(shù)據(jù)未達(dá)預(yù)期的新項(xiàng)目。
2022年，騰訊PCG（騰訊平臺與內(nèi)容）事業(yè)線也進(jìn)行了大規(guī)模的人員優(yōu)化。據(jù)悉，PGC事業(yè)線被看作是流量和資源的富礦，組建于2018年，包含了QQ、騰訊視頻、搜狗輸入法、應(yīng)用寶等廣為人知的產(chǎn)品。在年初，騰訊內(nèi)部貪腐的自查中，PCG淪為了重災(zāi)區(qū)。
據(jù)通報(bào)，2022年全年，騰訊反舞弊調(diào)查部共發(fā)現(xiàn)并查處觸犯“騰訊高壓線”案件70余起，100余人因觸犯“騰訊高壓線”被辭退，10余人因涉嫌犯罪被移送公安機(jī)關(guān)處理。根據(jù)公開的18起案件中有10起涉及PCG員工。
有消息稱，騰訊PCG的所有業(yè)務(wù)在2022年均未實(shí)現(xiàn)盈利。在2022年年底內(nèi)部會上，馬化騰直接放言稱，很多業(yè)務(wù)該砍就砍掉，不要留戀。與公司付出的管理成本和精力相比，非核心業(yè)務(wù)鋪得太多并不劃算，未來還需要繼續(xù)加強(qiáng)和堅(jiān)持降本增效。
馬化騰提到，接下來的2023年P(guān)CG可能不需要減員，但裁員留下的團(tuán)隊(duì)要做更有意義的事情，否則浪費(fèi)這些人的時間在這里待著，也是一種不負(fù)責(zé)任。
縱觀騰訊凈利潤增長，砍掉不盈利的業(yè)務(wù)之外，節(jié)衣縮食也是必然舉措。
財(cái)報(bào)顯示，2022年騰訊將營銷費(fèi)用，從 116 億削減至 61 億，光是第四季度就削減了 55 億，全年共計(jì)減少了 114 億。騰訊內(nèi)部人員表示，去年以來公司高層對于市場費(fèi)用的審核變得更加謹(jǐn)慎。
此外，在騰訊內(nèi)部榮升業(yè)績貢獻(xiàn)之首的To B業(yè)務(wù)端，整體投入成本也在減少，去年達(dá)到了1187億元，同比減少了 21 億元。
在投資業(yè)務(wù)上，騰訊也有所收窄。天眼查顯示，2022年騰訊共計(jì)發(fā)生投資事件93起，2021年同期為274件。截至2022年末，騰訊在上市投資公司的權(quán)益公允價值為5851億元，未上市投資的賬面價值為3334億元。
在財(cái)報(bào)會上，馬化騰給予了肯定，“2022年降本增效做得不錯，2023年會繼續(xù)努力。”劉熾平補(bǔ)充表示，2023年及以后的騰訊，不會像2022年那樣收縮規(guī)模，也不會像疫情前那樣粗放拓展。
03、三大新業(yè)務(wù)穩(wěn)了嗎
對于騰訊2023年的重點(diǎn)方向，劉熾平在業(yè)績會上提到了三個方向，視頻號、海外游戲以及AI大模型等領(lǐng)域。這意味著至少在未來一年，這三者將成為騰訊的“新三駕馬車”。
先來看當(dāng)下最火的AI大模型領(lǐng)域。2023年開年來，ChatGPT引發(fā)的科技圈地震，吸足了眼球。前些日子百度高調(diào)發(fā)布了“文心一言”，作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一，騰訊在AIGC領(lǐng)域的布局自然也頗受關(guān)注。
3月30日，騰訊加入AI大戰(zhàn)，正式發(fā)布全新的AI智能創(chuàng)作助手“騰訊智影”，推出了智影數(shù)字人、文本配音、文章轉(zhuǎn)視頻等AI創(chuàng)作工具。其中，智影數(shù)字人能實(shí)現(xiàn)“形象克隆”和“聲音克隆”，創(chuàng)作者通過上傳少量圖片、視頻和音頻素材，就能得到自己的數(shù)字人分身和定制音色，進(jìn)而快速生成自己的數(shù)字人播報(bào)視頻。
據(jù)了解，騰訊內(nèi)部也已經(jīng)從2022年開始著手開發(fā)AIGC產(chǎn)品，不過當(dāng)前仍處于早期階段，目前仍處在技術(shù)投資期。據(jù)內(nèi)部人士介紹，產(chǎn)品側(cè)騰訊已推出混元AI大模型，完整覆蓋NLP（自然語言處理）、CV（計(jì)算機(jī)視覺）、多模態(tài)等基礎(chǔ)模型和眾多行業(yè)/領(lǐng)域模型。騰訊表示，隨著AIGC興起，未來混元AI大模型會不斷推進(jìn)在文本內(nèi)容生成、文生圖等領(lǐng)域的持續(xù)升級。
在劉熾平看來，騰訊做AIGC還是充滿了優(yōu)勢。騰訊有深厚的用戶積累，比如在微信和游戲、辦公產(chǎn)品都積累了數(shù)以億計(jì)的用戶；騰訊在機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域長期投入，經(jīng)驗(yàn)充足；騰訊云是頭部云計(jì)算服務(wù)商，可以滿足內(nèi)外部算力需求。
顯然，在AIGC賽道騰訊發(fā)力稍微慢了半拍，業(yè)務(wù)尚未成型，是騰訊新三駕馬車中，投入周期最長、成本最高的一架。2022年騰訊研發(fā)投入破600億元，四季度研發(fā)開支同比增長13.5%，全年研發(fā)開支達(dá)到614億元，2019年以來，騰訊累計(jì)研發(fā)開支已經(jīng)超1826億元。
正如劉熾平所描述，“AIGC將會成為騰訊的增長擴(kuò)大器。”
但回到當(dāng)下，真正能在短期內(nèi)拉動騰訊奔跑的還得看海外游戲和視頻號業(yè)務(wù)。
首先是，騰訊海外游戲業(yè)務(wù)在四季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，貢獻(xiàn)了游戲收入占比達(dá)三成以上。
從具體數(shù)據(jù)看，2022年騰訊海外市場游戲收入增長19%至139億元，主要受《勝利女神:妮姬》與《戰(zhàn)錘 40K:暗潮》的成功發(fā)布，以及《VALORANT》與《部落沖突》的收入增加推動。
其中，由騰訊代理的《 VALORANT 》在海外成為了爆款。據(jù) Newzoo 數(shù)據(jù)顯示，2022 年 1 月至 11 月，《VALORANT》在美國流水已超過 3.1 億美元。
不過，這幾款游戲并非自研，騰訊僅擁有代理權(quán)。
在海外游戲業(yè)務(wù)布局上，騰訊依舊是通過擅長的買買買方式，對海外多家知名游戲公司進(jìn)行了收購。在國內(nèi)游戲頹勢之下，騰訊加快了對海外游戲的增資。報(bào)道顯示，去年下半年騰訊接連增持兩家海外知名3A游戲公司，育碧、FS社均。
育碧擁有《刺客信條》《幽靈行動》等經(jīng)典IP，F(xiàn)S社出品的《艾爾登法環(huán)》是今年目前銷量最高游戲，全球范圍內(nèi)僅第一季度就賣出1660萬份。
增持完成后，騰訊在育碧持股比例翻倍，增加至9.99%，在FS社持有16.25%股份，成為第二大股東。
對騰訊而言，在海外市場無法依靠微信、QQ社交渠道，國內(nèi)成功經(jīng)驗(yàn)難以復(fù)用在國際游戲市場，買量也就成為重要渠道，帶來的成本上漲，明顯會侵蝕海外營收利潤。
再來看曾被馬化騰視為“全場希望”的視頻號。劉熾平在財(cái)報(bào)會上透露，四季度視頻號的總用戶時長達(dá)到了朋友圈的 1.2 倍，超過 10 萬個點(diǎn)贊的視頻數(shù)量同比增長了一倍多。
去年年中開始，視頻號放開了商業(yè)化，接連上線了 " 視頻號小店 "" 原生信息流廣告 "" 視頻號原生廣告競價推廣能力 " 等服務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，四季度視頻號帶來的信息流廣告單季收入突破10億元。在官方助推下，視頻號的廣告收入成為了騰訊四季度業(yè)績報(bào)表中唯一的增量。
財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)晚，劉熾平提到，視頻號的商業(yè)化仍處于早期階段，變現(xiàn)空間很大。除打賞和廣告業(yè)務(wù)外，視頻號正通過直播切入直播電商。
不同于獨(dú)立運(yùn)營的抖音、快手，依附于微信大生態(tài)的視頻號商業(yè)化起來要顧慮的更多，發(fā)展的也十分謹(jǐn)慎。
據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道稱，視頻號當(dāng)前仍以內(nèi)容建設(shè)為第一要務(wù)，會嚴(yán)格控制廣告數(shù)量，以免破壞未完全成熟的內(nèi)容生態(tài)。
視頻號的優(yōu)勢在于背靠微信生態(tài)，具有天然用戶規(guī)模優(yōu)勢，對于品牌商家而言，視頻號又是一大優(yōu)質(zhì)且高效的傳播場域。
但市面上關(guān)于視頻號的看好并不多，發(fā)展初期的視頻號內(nèi)容搬運(yùn)和同質(zhì)化較嚴(yán)重，用戶“下沉”且站內(nèi)未孵化出現(xiàn)象級主播，雖然搭上了“直播帶貨”熱的快車，但當(dāng)前直播電商基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)造還不夠成熟，電商業(yè)務(wù)缺少平臺化運(yùn)營。
在直播電商內(nèi)卷加劇的大環(huán)境下，如何吸引更多商家、主播入駐，是接下來視頻號需要重點(diǎn)考慮的方向。
總的來看，這新三駕馬車對于騰訊業(yè)績的拉動在短時間內(nèi)很難奏效，接下來，恐怕騰訊還需要靠不斷瘦身維持營收平衡。
運(yùn)營｜陳佳慧
出品｜零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）