2023年3月30日，駱駝股份(601311.SH)發(fā)布最新的投資者調(diào)研溝通活動(dòng)紀(jì)要。

公告顯示，2023年3月，海通證券、開(kāi)源證券、東北證券、鵬華基金、易方達(dá)、博時(shí)基金、諾安基金、淡水泉、匯添富、長(zhǎng)城基金、國(guó)壽安?；?、華泰柏瑞、太平基金等機(jī)構(gòu)參與對(duì)駱駝股份的調(diào)研。

主要交流問(wèn)題如下：

1、今年前兩個(gè)月，國(guó)內(nèi)新車市場(chǎng)銷量同比下降幅度超過(guò)10%，對(duì)公司的影響如何?如果新車市場(chǎng)總體銷量表現(xiàn)不理想，是否會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)與盈利情況?

根據(jù)中汽協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前 2 個(gè)月，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成 362.6萬(wàn)輛和 362.5 萬(wàn)輛，同比分別下降 14.6%和 15.2%。公司在新車市場(chǎng)的銷量受到一定影響。從公司內(nèi)部銷售結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司在新車市場(chǎng)的銷量占比已從 2018 年的 50%以上，下降至近兩年的 30%多的水平。后市場(chǎng)和海外市場(chǎng)的銷量占比分別增長(zhǎng)至 50%多和 10%附近。

面對(duì)乘用車新車市場(chǎng)的不利開(kāi)局，公司基于外部環(huán)境，主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品和細(xì)分市場(chǎng)銷售結(jié)構(gòu)，加大對(duì)前裝商用車和新能源汽車、后市場(chǎng)和海外市場(chǎng)客戶的銷售。

今年 2 月份，國(guó)內(nèi)重卡銷售 7.72 萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng) 58%，同比增長(zhǎng) 29%，實(shí)現(xiàn)環(huán)比、同比“雙正增長(zhǎng)”。國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)的銷量結(jié)束了連續(xù)下滑 21 個(gè)月的趨勢(shì)。新能源汽車前 2 個(gè)月的銷量也實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)。公司在商用車新車市場(chǎng)常年保持較高份額，在新能源新車市場(chǎng)的份額逐年穩(wěn)步提升;這些因素共同作用下，乘用車新車市場(chǎng)增速放緩的影響被有效抵消。

在后市場(chǎng)，公司繼續(xù)推進(jìn)“優(yōu)能達(dá)”體系建設(shè)，有效地拓展了銷售終端的數(shù)量和質(zhì)量;針對(duì)海外業(yè)務(wù)，公司開(kāi)拓多個(gè)航運(yùn)路線保障訂單交付，積極滿足海外市場(chǎng)需求。

總體上，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷量自 2022 年第三季度出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。

2、公司目前的產(chǎn)能利用情況如何?北美的新增產(chǎn)能什么時(shí)候可以達(dá)產(chǎn)?

截至 2022 年三季度，公司鉛酸電池的整體產(chǎn)能超 3500 萬(wàn) kvah，廢舊電池處理能力達(dá) 86 萬(wàn)噸。

2022 年，盡管外部擾動(dòng)因素在一定程度上影響了生產(chǎn)的連續(xù)性和部分產(chǎn)線產(chǎn)能的調(diào)配，公司全體員工齊心協(xié)力，保持了全年產(chǎn)能利用率的穩(wěn)定。整體上，公司鉛酸電池的產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期保持在 90%左右。

公司積極開(kāi)拓了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，產(chǎn)品性能和品質(zhì)取得了眾多知名車企的好評(píng)與青睞?；诒泵揽蛻舻臉I(yè)務(wù)需求，公司北美生產(chǎn)基地的首期 100 萬(wàn) kvah 產(chǎn)能，有望于今年第三季度達(dá)產(chǎn)。

后續(xù)，公司將加快國(guó)內(nèi)外汽車低壓電池產(chǎn)能的建設(shè)和優(yōu)化工作，力爭(zhēng)以良好的表現(xiàn)完成公司的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃。

3、 公司發(fā)布公告，擬投建新的低壓鋰電和儲(chǔ)能項(xiàng)目，公司投資低壓鋰電的主要考量因素是什么?

無(wú)論是新能源汽車，還是非新能源汽車，均需使用低壓電池。目前新能源汽車低壓輔助電池仍主要使用鉛酸電池。近兩年來(lái)，少數(shù)車企或車型開(kāi)始在特定應(yīng)用場(chǎng)景下，嘗試采用鋰電池作為低壓電池。為有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的潛在變化和市場(chǎng)需求，公司主動(dòng)優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極打造多品類產(chǎn)品矩陣的優(yōu)勢(shì)。

公司進(jìn)行新能源新項(xiàng)目的投建工作，是基于自身戰(zhàn)略和發(fā)展需要，同時(shí)也是基于外部的市場(chǎng)需求。公司在 2021 至 2022 年三季度，陸續(xù)收到國(guó)內(nèi)外多家大型知名車企的定點(diǎn)函。為充分保障未來(lái)的交付產(chǎn)能和產(chǎn)品品質(zhì)，公司在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，分批、滾動(dòng)地投資新建鋰電新產(chǎn)線，滿足差異化的市場(chǎng)需求。

公司與多家國(guó)內(nèi)外大型車企或直接進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，或共同開(kāi)發(fā)適用于新能源汽車的低壓鋰電系統(tǒng)。截至 2022 年三季度，公司已取得 20 余款國(guó)內(nèi)新能源車型的鉛酸輔助電池項(xiàng)目定點(diǎn)，主要客戶包括：吉利、長(zhǎng)安、廣汽、埃安、紅旗、上汽、以及多家造車新勢(shì)力等;同時(shí)取得國(guó)內(nèi)外 20 余款新能源車型的低壓鋰電項(xiàng)目定點(diǎn)，主要客戶包括：吉利、奇瑞、福田、東風(fēng)、宇通、歐洲多家車企客戶、以及多家造車新勢(shì)力等。

未來(lái)，隨著低壓鋰電業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推進(jìn)，公司的產(chǎn)品矩陣將更加豐富，主營(yíng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也會(huì)隨之變化。

4、面對(duì)節(jié)奏變化較快的新能源市場(chǎng)，公司如何應(yīng)對(duì)?

作為汽車低壓電池行業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)，公司以低壓電池的產(chǎn)品品質(zhì)贏得了市場(chǎng)的良好口碑，打造了多品類、差異化的產(chǎn)品矩陣，滿足內(nèi)燃機(jī)車型、純電動(dòng)車型以及其他車型的各種產(chǎn)品要求。

低壓鋰電產(chǎn)品方面，公司推出了 12V/24V/48V 全系產(chǎn)品;在每個(gè)產(chǎn)品系列，均建立了從研發(fā)、生產(chǎn)、銷售到交付與服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈。多層次、豐富的低壓鋰電產(chǎn)品矩陣能夠更全面的應(yīng)對(duì)未來(lái)潛在的市場(chǎng)變化，覆蓋更多客戶需求，為公司創(chuàng)造更大的市場(chǎng)價(jià)值。公司通過(guò)自主開(kāi)發(fā)、與車企合作開(kāi)發(fā)相結(jié)合的方式，從研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝到產(chǎn)品配置，追求產(chǎn)品的精益求精，打造了高品質(zhì)的低壓鋰電產(chǎn)品。公司憑借全方位、高標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)要求和良好的產(chǎn)品口碑，在車用低壓鋰電市場(chǎng)較早的贏得了眾多國(guó)內(nèi)外車企的好評(píng)和青睞。這也為未來(lái)公司低壓鋰電業(yè)務(wù)的快速發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

儲(chǔ)能產(chǎn)品方面，公司結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和特點(diǎn)，選擇輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的模式，以提供集成式儲(chǔ)能產(chǎn)品為主。公司有效的規(guī)避了主要原材料價(jià)格大幅逆向波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約了中間費(fèi)用;后續(xù)將緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，積極進(jìn)行更深層次的業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)布局。

鋰電回收是完善新能源電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。公司積極響應(yīng)國(guó)家政策和市場(chǎng)號(hào)召，充分發(fā)揮自身全球供應(yīng)體系的優(yōu)勢(shì)，全面優(yōu)化廢舊鋰電池及其材料的回收與再生工作。公司已入圍“第四批動(dòng)力電池回收利用白名單”，目前正進(jìn)行 10 萬(wàn)噸廢舊鋰電回收項(xiàng)目(一期)的基建和部分設(shè)備的調(diào)試工作，主要客戶包括正負(fù)極材料企業(yè)、鋰電池制造企業(yè)、以及大型貿(mào)易商等。

5、近幾個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格大幅下降，對(duì)公司鋰電回收業(yè)務(wù)的影響如何?

公司積極推進(jìn)鋰電池平臺(tái)的建設(shè)，進(jìn)行動(dòng)力電池回收再生利用的布局，并入圍了“第四批動(dòng)力電池回收白名單”。公司在借助低壓電池供應(yīng)鏈渠道優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)與新能源整車企業(yè)、地方公交集團(tuán)、同行業(yè)電池材料和電池企業(yè)、其他電池貿(mào)易商以及廢舊汽車拆解企業(yè)合作，鎖定廢舊動(dòng)力電池資源。公司注意到了碳酸鋰價(jià)格的大幅波動(dòng)，在鎖定下游客戶訂單的前提下，回收部分三元類電池，進(jìn)行再生利用，有效地規(guī)避了原材料和存貨價(jià)值大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

6、公司的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)進(jìn)展如何?

公司基于儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，找準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù);

目前，以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的模式為主。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司主要圍繞電力企業(yè)、能源集團(tuán)、大型工商業(yè)企業(yè)，提供工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品包括工商業(yè)儲(chǔ)能柜和箱式儲(chǔ)能系統(tǒng)。針對(duì)海外儲(chǔ)能市場(chǎng)，公司通過(guò)海外 B 端客戶，為家庭終端提供戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案;同時(shí)針對(duì)戶外應(yīng)用場(chǎng)景，提供便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品。市場(chǎng)方面，以歐美中高端市場(chǎng)為主，在確保產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，提供具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。