文 | 獨(dú)角金融 韓紫竹
編輯 | 付影
作為貴陽(yáng)地標(biāo)項(xiàng)目——貴陽(yáng)國(guó)際金融中心，開(kāi)發(fā)者中天城投集團(tuán)城市建設(shè)有限公司（下稱(chēng)“中天城投城建”）及控股股東中天金融（000540.SZ）正陷入司法訴訟之中，而曾經(jīng)的合作伙伴寶能老板、前海人壽實(shí)控人姚振華也加入討債隊(duì)伍中。
近日，中天金融發(fā)布公告稱(chēng)，前海人壽以逾期付款合同糾紛對(duì)公司部分子公司及控股股東提起訴訟，涉資超13億。目前，西安市中級(jí)人民法院已受理，但尚未開(kāi)庭審理。
因?yàn)轭?lèi)似的信托項(xiàng)目逾期未償付，中天金融上個(gè)月剛收到和渤海人壽的一審判決書(shū)，法院要求中天金融支付渤海人壽超過(guò)12億元的本金和溢價(jià)回購(gòu)款。不過(guò)中天金融對(duì)判決結(jié)果提出異議，目前已提起上訴，二審尚未開(kāi)庭。
除此之外，中天金融即將面臨的“同款煩惱”還有不少。
截至目前，中天金融共有15筆債務(wù)逾期，累計(jì)逾期本金94.94億元。其中有6筆正在一審，累計(jì)逾期本金43.78億元。
1、前海人壽再度“催債”，長(zhǎng)安信托成“背鍋俠”
此次前海人壽再度起訴中天金融，起因是2019年的一筆信托資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓融資。
2019 年1月11日，長(zhǎng)安信托與中天城投貴陽(yáng)國(guó)際金融中心有限責(zé)任公司 （下稱(chēng)：貴陽(yáng)金融中心）簽訂了融資主合同等，約定貴陽(yáng)金融中心將其合法持有位于貴陽(yáng)市觀山湖區(qū)的“貴陽(yáng)國(guó)際金融中心一期商務(wù)區(qū)項(xiàng)目” 1 號(hào)樓土地使用權(quán)及其地上在建工程對(duì)應(yīng)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)安信托以獲得融資。之后長(zhǎng)安信托擬分期發(fā)行信托計(jì)劃，其以信托資金受讓上述特定資產(chǎn)收益權(quán)，轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)期限為 36 個(gè)月。
2019年3月14日，信托計(jì)劃第三期募集完成，總資金規(guī)模為9.9億元。2022年11月15日，信托計(jì)劃第三期終止，融資方卻出現(xiàn)了逾期付款的情況，于是長(zhǎng)安信托將上述特定資產(chǎn)分配給前海人壽。因此，前海人壽作為投資人，享有長(zhǎng)安信托對(duì)各被告相應(yīng)債權(quán)及從權(quán)利。于是，前海人壽以貴陽(yáng)金融中心違反合同約定提起訴訟，要求貴陽(yáng)金融中心支付回購(gòu)本金9.9億元、溢價(jià)回購(gòu)款1.4億元以及2.1億元的違約金和10萬(wàn)律師費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，涉及金額超13億元。
此次訴訟被告共涉及三方，分別為貴陽(yáng)金融中心、金世旗國(guó)際控股股份有限公司(下稱(chēng)：“金世旗控股”) 、中天城投城建。其中，“金世旗控股”為中天金融的控股股東，貴陽(yáng)金融中心和中天城投城建是其全資子公司。
值得一提的是，此次還不上借款的項(xiàng)目，正是實(shí)控人羅玉平看好的貴陽(yáng)市地標(biāo)項(xiàng)目——貴陽(yáng)國(guó)際金融中心。據(jù)公開(kāi)信息顯示，該地標(biāo)項(xiàng)目位于貴陽(yáng)市金陽(yáng)新區(qū)中心地段，緊鄰貴陽(yáng)市行政中心、貴陽(yáng)國(guó)際會(huì)展中心，與觀山湖隔路相望，占地132公頃，總建筑面積450萬(wàn)平米，總投資約300億元。
來(lái)源：百度地圖截圖
中天金融、金世旗控股老板均為羅玉平。羅玉平曾經(jīng)多次榮登貴州首富之位，開(kāi)發(fā)了貴陽(yáng)半個(gè)城，這位地產(chǎn)界大佬在江湖上還被稱(chēng)為“羅半城”；他曾經(jīng)締造了恢弘的商業(yè)帝國(guó)大廈，囊括了地產(chǎn)、保險(xiǎn)、證券、銀行。如今，他背負(fù)債務(wù)千億，令數(shù)百家貸款機(jī)構(gòu)擔(dān)憂(yōu)。
據(jù)“經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)”報(bào)道，針對(duì)此次前海人壽再度“催債”，中天金融董秘回應(yīng)表示：公司會(huì)積極應(yīng)訴，貴陽(yáng)國(guó)際金融中心項(xiàng)目90%已經(jīng)復(fù)工，2023年我們的目標(biāo)是保交樓。
對(duì)此，IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析稱(chēng)，中天金融的2023保交樓回應(yīng)，最多可以看成是公司化解債務(wù)壓力和促進(jìn)項(xiàng)目復(fù)工以推動(dòng)保交樓的積極態(tài)度。中天金融的債務(wù)狀況目前已經(jīng)十分沉重，很難一下子還得掉。
至于深陷債務(wù)泥潭對(duì)公司項(xiàng)目所造成的影響，中天金融方則直接表示：復(fù)工與債務(wù)違約沒(méi)有直接的關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司也在跟債權(quán)人溝通展期之類(lèi)的措施，債權(quán)人提起訴訟，公司只有面對(duì)。
2、昔日合作伙伴對(duì)簿公堂
實(shí)際上，這并不是前海人壽第一次催債中天金融。僅2022年第一季度就凈虧損23.23億元的前海人壽其實(shí)控人姚振華早就“坐不住”了。
2022年12月7日，前海人壽以合同糾紛對(duì)中天金融控股股東金世旗控股以及部分控股子公司：中天城投集團(tuán)貴陽(yáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（下稱(chēng)：貴陽(yáng)房開(kāi)）和中天城投集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)：“中天城投”）提起訴訟，涉及金額超11.74億元。
而此次訴訟也是因?yàn)橐黄鹦磐匈Y產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓融資，前海人壽投資了長(zhǎng)安信托在2020年6月9日設(shè)立的信托計(jì)劃。而長(zhǎng)安信托與貴陽(yáng)房開(kāi)簽訂了相關(guān)合同，約定通過(guò)資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)方式向貴陽(yáng)房開(kāi)提供融資，回購(gòu)期為36個(gè)月。2022年10月31日信托到期，但融資方貴陽(yáng)房開(kāi)未按合同約定還本付息。
除此之外，2022年11月22日，中天金融發(fā)布公告稱(chēng)，前海人壽因貴陽(yáng)房開(kāi)、金世旗控股和中天城投沒(méi)有還本付息，對(duì)相關(guān)融資方起訴，涉及訴訟金額超5.9億元。此公告還披露了前海人壽在2022年8月與貴陽(yáng)金融控股有限公司、金世旗控股的一宗金融借款合同糾紛，涉及訴訟金額超6.66億元。
來(lái)源：公告截圖
截至目前，歷時(shí)7個(gè)月的時(shí)間里，前海人壽與中天金融累計(jì)訴訟金額超36億。
同樣顧不得面子的還有許家印，2022年3月2日，同樣是貴陽(yáng)國(guó)際金融中心的項(xiàng)目出現(xiàn)延期交付，許家印的恒大人壽將中天城投和貴陽(yáng)金融中心告上法庭，并向中天金融索賠超22億元。
根據(jù)中天金融披露的2021年中報(bào)，貴陽(yáng)國(guó)際金融中心最早在2013年1月開(kāi)工，目前仍為在建狀態(tài)，項(xiàng)目整體完工進(jìn)度為87.93%。也就是說(shuō)，接近10年時(shí)間，該地標(biāo)項(xiàng)目仍未完工。
3、中天金融資不抵債，預(yù)虧至少125億
除了訴訟纏身之外，2023年1月，中天金融一份百億級(jí)巨虧的業(yè)績(jī)預(yù)告，震驚了A股市場(chǎng)。
1月19日，中天金融發(fā)布公告稱(chēng)：預(yù)計(jì)公司2022年度虧損金額為125億-139億元，同比下降94.82%-116.64%。之后公司股價(jià)出現(xiàn)大幅震蕩，從1月20日1.23元/股的收盤(pán)價(jià)至今（3月21日），中天金融的股價(jià)已經(jīng)跌至1.16元/股，市值也從2500億的峰值跌至81.26億，縮水96.75%。
來(lái)源；雪球截圖
與此同時(shí)，這份虧損百億的業(yè)績(jī)預(yù)告也引起了深交所的關(guān)注。深交所方面指出，中天金融或?qū)⒃?月28日發(fā)布2022年財(cái)報(bào)后，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，從中天金融變成“*ST中天”。不少股民也在貼吧中表示：“玩這個(gè)股就是在堵”。
實(shí)際上，中天金融不是沒(méi)有自救過(guò)，而是自救失敗陷入了進(jìn)退兩難的局面。這就不得不提到中天金融在金融領(lǐng)域最重磅的投資——收購(gòu)華夏人壽，從地產(chǎn)轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展戰(zhàn)略。2017年11月，中天金融公布了以310億元收購(gòu)華夏人壽21%-25%股權(quán)的計(jì)劃，且支付了70億元的定金。
為了拿下華夏人壽股權(quán)，2018年中天金融第一次賣(mài)子——中天城投。以246億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了羅玉平實(shí)控的金世旗控股，但最終交易沒(méi)能達(dá)成。
2021年8月，賣(mài)子失敗的中天金融，再次把中天城投擺上貨架，計(jì)劃以180億元將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)：“佳源創(chuàng)盛”）。這時(shí)候轉(zhuǎn)讓價(jià)格較初始價(jià)格縮水了66億元。而在2021年的12月，中天城投多了一個(gè)新買(mǎi)家：上海杰忠有限合伙企業(yè)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格也直接下降到89億元，再次跌了五成。盡管做出如此犧牲，但依舊出售失敗。
沒(méi)有賣(mài)出中天城投的中天金融，就連收購(gòu)華夏人壽70定金也被套牢。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前中天金融有5只展期的債券，累計(jì)余額69.5億，當(dāng)前逾期利息為5.3億元。
此前，有投資者向中天金融董秘詢(xún)問(wèn)，如果出售地產(chǎn)順利的話，出售資金夠不夠收購(gòu)華夏人壽，是不是可以考慮除出售地產(chǎn)外，再出售中融人壽等其他非主要金融、證券公司。中天金融董秘回應(yīng)對(duì)方相關(guān)信息以公司公開(kāi)披露的信息為準(zhǔn)。
對(duì)此，柏文喜表示：面對(duì)百億的業(yè)績(jī)虧損預(yù)告，如果沒(méi)有“接盤(pán)俠”再次收購(gòu)其地產(chǎn)板塊，中天金融是否會(huì)選擇出售中融人壽等其他資產(chǎn)等來(lái)緩解自身的流動(dòng)性壓力，恐怕也是沒(méi)有選擇的事情。
那么，你對(duì)中天金融的未來(lái)怎么看呢？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。