記者 杜萌

近日，因產(chǎn)品遭遇巨額贖回，導(dǎo)致基金管理人提高旗下基金凈值精度的情況持續(xù)發(fā)生。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有超30只基金先后提高份額凈值精度。

界面新聞?dòng)浾吡私獾?，巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量（贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)后的余額）超過(guò)基金規(guī)模的10%。當(dāng)基金遭遇大額贖回時(shí)，為確?；鸪钟腥说睦婷馐懿焕绊?，基金管理人可以決定提高相關(guān)產(chǎn)品份額凈值精度。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，日前發(fā)生巨額贖回的不僅有純債型基金，還包括偏債混合、偏股混合、靈活配置等主動(dòng)權(quán)益型基金。

以中長(zhǎng)期純債基金為例，東海鑫寧利率債三個(gè)月定開在3月11日發(fā)布公告稱，基金于3月10日發(fā)生巨額贖回。

公開資料顯示，這只產(chǎn)品成立于2022年8月12日，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為320戶，成立規(guī)模為10億元，基金經(jīng)理為邢燁。截至目前，東海鑫寧利率債三個(gè)月定開成立時(shí)長(zhǎng)僅在7個(gè)月左右，成立至今收益為0.53%。

去年11月份，該基金迎來(lái)了第一個(gè)開放期。四季報(bào)顯示，期間基金的總申購(gòu)份額為0.5億份，總贖回份額達(dá)到2億份，凈贖回份額高達(dá)1.5億份。截至2022年末，基金份額為8.5億份，規(guī)模為8.53億元。

3月10日至4月7日（20 個(gè)交易日）是該基金第二個(gè)封閉期結(jié)束后的開放期。在開放期的第一天（3月10日），產(chǎn)品便遭遇了巨額贖回。隨后，3月13日，東海鑫寧利率債三個(gè)月定開宣布該日起暫停申購(gòu)，原因?yàn)椤盎谕顿Y運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益”。

從實(shí)際情況看，該產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者占比極重?；?022年四季報(bào)顯示，去年11月2日至12月末，有兩家機(jī)構(gòu)分別持有該產(chǎn)品份額達(dá)3億份、5億份，份額占比分別達(dá)35.29%和58.81%，合計(jì)達(dá)94.1%。

此次巨額贖回的機(jī)構(gòu)或?yàn)槠渲幸患遥赡軐?duì)該產(chǎn)品凈值和運(yùn)作造成較大影響。

靈活配置型基金泰達(dá)宏利新起點(diǎn)B，也在3月15日發(fā)生了大額贖回。該基金去年四季報(bào)顯示，在去年12月7日-13日期間，有兩個(gè)機(jī)構(gòu)投資者出現(xiàn)了“快進(jìn)快出”的大額申購(gòu)和贖回，分別為1445.09萬(wàn)份、794.8萬(wàn)份。截至2022年末，該基金B(yǎng)份額僅有4076.12萬(wàn)份，規(guī)模為0.57億元。從凈值表現(xiàn)來(lái)看，去年12月7日，該基金凈值為1.384元，12月13日凈值為1.384元，并未有明顯的收益表現(xiàn)。

值得注意的是，今年以來(lái)，鵬揚(yáng)景瑞三年定開C、建信內(nèi)生動(dòng)力C等多只基金C份額出現(xiàn)了巨額贖回。這和C份額的申贖費(fèi)率規(guī)則有關(guān)。按照現(xiàn)有規(guī)定，多數(shù)C份額基金沒有申購(gòu)費(fèi)、在超過(guò)7天持有后則不收取贖回費(fèi)用。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在購(gòu)買基金時(shí)，應(yīng)該避免購(gòu)買單一機(jī)構(gòu)持有者占比較高的產(chǎn)品。當(dāng)單一持有者持比超過(guò)基金總資產(chǎn)的20%時(shí)，將會(huì)在季報(bào)中得到披露。

基金發(fā)生巨額贖回會(huì)對(duì)其他投資者產(chǎn)生什么影響？當(dāng)一只基金發(fā)生了大額贖回時(shí)，其份額凈值往往會(huì)產(chǎn)生大幅波動(dòng)。為了避免基金凈值短期內(nèi)暴漲暴跌引發(fā)的投資者踩踏，機(jī)構(gòu)往往會(huì)針對(duì)此前約定的份額凈值的小數(shù)點(diǎn)精度進(jìn)行調(diào)整。

百嘉基金副總經(jīng)理王群航介紹，“一般而言，基金的凈值精度都是精確到小數(shù)點(diǎn)后四位，但如果某只基金出現(xiàn)單日凈贖回量超5%的情況，就有可能發(fā)生凈值的巨幅波動(dòng)。當(dāng)基金遭受大額贖回時(shí)，例如多達(dá)10億元的贖回，數(shù)據(jù)就要精確到小數(shù)點(diǎn)后九位甚至后十位才能平抑波動(dòng)。若仍以之前的方式計(jì)算，就會(huì)影響剩余持有人的利益。在這一時(shí)間點(diǎn)提高凈值精度是在保護(hù)雙方利益，保護(hù)機(jī)構(gòu)投資者利益的同時(shí)，也保護(hù)了留守持有人的利益”。