界面新聞記者 | 王婷婷
房企的定向增發(fā)潮還在繼續(xù)，新城控股也發(fā)布了2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預案，募集資金總額不超過80億元。
3月13日，據(jù)新城控股(601155.SH)公告，本次發(fā)行的對象為不超過35名特定投資者，發(fā)行股票的數(shù)量為募集資金總額除以發(fā)行價格，且不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過6.77億股。
根據(jù)新城控股的預案，計劃募集資金總額不超過80億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于溫州新城甌江灣項目、東營項目、重慶大足項目、泰安新泰項目、宿遷泗洪項目、大同云岡項目6個項目的建設，以及補充流動資金。
其中，6個在售項目共計劃投向56億元，占此次募資總額的七成，另外24億元將用來補充流動資金。
新城控股方面表示，本次募集資金投資項目擬投向公司在建項目，該等項目均定位于首次置業(yè)及改善型普通住宅產(chǎn)品，各項目均已預售，是公司“保交樓、保民生”的重要工程。
具體來看，溫州新城甌江灣項目計劃使用7.5億元，預計最終實現(xiàn)銷售額41.55億元，銷售凈利率為5.4%；東營項目計劃使用募集資金14.5億元，預計可實現(xiàn)銷售額29.42億元，銷售凈利率2.68%；重慶大足項目14億元，預計實現(xiàn)銷售額25.99億元，銷售凈利率3.99%。
此外，泰安新泰項目計劃使用募集資金7.5億元，預計實現(xiàn)銷售額0.83億元，銷售凈利率3.08%；宿遷四洪項目計劃使用5.5億元，預計銷售銷售額18.54億元；大同云岡項目計劃使用7億元，預計實現(xiàn)銷售額15.5億元。
目前以上項目均已開工，且都將在今年內(nèi)不同時間開始分批交付。
新城控股認為，本次向特定對象發(fā)行完成后，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量將大幅增加。在募集資金投入項目后，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量也將增加，而在募集資金投資項目實現(xiàn)銷售后，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額將得以提升。
另外，由于新城控股的資產(chǎn)負債率依然居高，為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強公司抗風險能力與可持續(xù)經(jīng)營能力，決定安排24億元來補充公司流動資金。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年、2020年、2021年及2022年9月30日，新城控股合并口徑資產(chǎn)負債率分別為86.6%、84.73%、81.82%和81.36%。
在新城看來，通過本次發(fā)行利用部分募集資金補充流動資金，可進一步增強資金實力，優(yōu)化公司財務狀況和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高公司財務靈活性，有利于滿足公司業(yè)務發(fā)展及產(chǎn)業(yè)布局的資金需求，保障公司穩(wěn)定運營，也符合公司及全體股東的利益。
對公司整體盈利而言，由于募集資金投資項目的經(jīng)營效益一般需在項目建成后的一段時期內(nèi)才能完全釋放，短期內(nèi)公司的每股收益可能會被攤薄，凈資產(chǎn)收益率可能會有所下降。
“但從長遠來看，隨著募集資金投資項目效益的實現(xiàn)，公司的可持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力將會進一步增強。”
為爭取更多投資者對此輪股票增發(fā)的認可，新城控股還承諾了分紅規(guī)劃，即在重視對投資者的合理投資回報，利潤分配政策保持連續(xù)性和穩(wěn)定性的前提下，每年進行一次現(xiàn)金分紅，最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不低于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。
自去年11月房企股權(quán)融資重啟以來，已累計超30家房企籌劃股權(quán)再融資，且大部分為定向增發(fā)，目前僅保利發(fā)展、榮盛等房企定增申請已獲證監(jiān)會或交易所受理，但暫未有房企完成A股定增計劃。
上個月，萬科、招商蛇口、大名城等多家房企宣布將非公開發(fā)行A股股份，同時福星股份和保利發(fā)展的A股增發(fā)也依然在推進中。3月8日，萬科A股150億元定增預案以98%的同意率獲通過。
截至目前，A股市場已有超過14家房企發(fā)布再融資預案，預計融資合計573.16億元，加上此次新城控股擬募集的80億元，融資總額超600億元。
伴隨“三支箭”等融資利好政策的持續(xù)釋放，房企融資環(huán)境正逐步回暖。以新城為例，去年12 月，公司在中債增的信用擔保下發(fā)行了20億元人民幣的境內(nèi)中期票據(jù)，并通過H股配售籌集了19億港元，以償還部分到期債務。
不過，雖然當前優(yōu)質(zhì)房企及白名單房企融資開閘，但行業(yè)面融資仍未有全面回暖，融資規(guī)模仍處于筑底階段，而且年內(nèi)首個償債高峰前將至。
中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度即為首個償債高峰。其中信用債中有近400億元、海外債中有近700億元為出險企業(yè)的到期債務，占一季度到期債務的四成。
而且，一季度到期的部分債券已經(jīng)歷一次展期，當前面臨二次展期風險，有較高的償還壓力。