界面新聞記者 | 劉子象

美國硅谷銀行暴雷事件持續(xù)發(fā)酵。

當(dāng)?shù)貢r間周日（3月12日）晚，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)財政部、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）宣布聯(lián)合行動。13日起，硅谷銀行的儲戶可以提取所有資金，F(xiàn)DIC將使用存款保險基金（DIF）來兜底，銀行倒閉損失不會由納稅人承擔(dān)。

此外，財政部以存在系統(tǒng)性風(fēng)險為由，宣布關(guān)閉另一家銀行Signature Bank。該銀行位于紐約州，是加密貨幣公司的主要融資來源之一。硅谷銀行的處理方式也適用于Signature。

為儲戶資金兜底的存款保險基金，來自FDIC保險金融機(jī)構(gòu)按季度收取的費(fèi)用，以及投資于政府債券的資金利息。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的這筆基金已達(dá)到1000億多美元，財政部官員表示，這筆資金“綽綽有余”，足以支付兩家暴雷銀行的存款人。

此外，美聯(lián)儲還宣布正在制定一項新的銀行定期融資計劃 (BTFB)，以保護(hù)受銀行破產(chǎn)不利影響的機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)合聲明稱，此舉意在通過增強(qiáng)公眾對銀行系統(tǒng)的信心來保護(hù)美國經(jīng)濟(jì)，任何新計劃都不會提供救助，也不會產(chǎn)生納稅人的成本。股東和一些無擔(dān)保債權(quán)人將不會受到保護(hù)。

救儲戶而不是銀行

最新的救助計劃重燃了人們對上一輪金融危機(jī)的記憶。2008年9月15日，投資銀行巨頭雷曼兄弟因資不抵債而倒閉，當(dāng)時美國政府的救助做法引起爭議，市場信心崩潰一發(fā)不可收拾，并引發(fā)了全球金融危機(jī)的嚴(yán)重后果。

關(guān)于硅谷銀行的最新兜底計劃，美國官員積極澄清、避免令人產(chǎn)生任何“救助”的想法。周日上午，財政部長耶倫在CBS的一檔電視節(jié)目上表示不會對硅谷銀行進(jìn)行救助，“我們不會再這樣做了，但我們關(guān)心儲戶”，并努力滿足他們的需求。

美國財政部一位匿名官員對CNBC表示，拜登政府深知2008年金融危機(jī)期間納稅人出資救助華爾街大銀行引發(fā)的公憤，此次選擇利用DIF資金為儲戶兜底就是避免重蹈覆轍的一種方式。破產(chǎn)銀行的股票和債券持有人不在兜底行列，他們作為證券所有者自行承擔(dān)風(fēng)險和損失，“公司沒有得到救助……儲戶受到保護(hù)?！?/span>

拜登對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新舉措表示贊賞，同時指出冤有頭債有主?！拔覉远ǖ刂铝τ谧屇切?yīng)對這一混亂局面負(fù)責(zé)的人承擔(dān)全部責(zé)任，并繼續(xù)努力加強(qiáng)對大型銀行的監(jiān)督和監(jiān)管，以免我們再次陷入這種境地，”拜登說。

民主黨大佬、參議院預(yù)算委員會主席伯尼·桑德斯也表示，“如果要救助硅谷銀行，那必須100%由華爾街和大型金融機(jī)構(gòu)提供資金。”桑德斯將硅谷銀行的倒閉歸咎于共和黨特朗普政府放松銀行監(jiān)管。周日，加州民主黨眾議員凱蒂·波特表示，她正在起草立法以推翻2018年的法案。

美聯(lián)儲的新工具BTFB

美聯(lián)儲在一份聲明中表示，正在制定一項新的銀行定期融資計劃 (BTFB)，旨在保護(hù)受硅谷銀行倒閉影響的機(jī)構(gòu)。通過該計劃，美聯(lián)儲將向銀行、儲蓄協(xié)會、信用合作社和其他機(jī)構(gòu)提供最長一年的貸款，他們需要提供高質(zhì)量的抵押品，如美國國債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和抵押貸款支持證券等。

在此貸款計劃下，美聯(lián)儲不關(guān)注抵押品的市場價值，銀行可以借入與抵押物面值相等的資金。此外，銀行也不必質(zhì)押超過其貸款的抵押品。美聯(lián)儲表示，BTFP將為高質(zhì)量證券提供額外的流動性來源，可以消除機(jī)構(gòu)在面臨壓力時快速出售證券的必要性。

這對危機(jī)中的相關(guān)機(jī)構(gòu)來說至關(guān)重要。聯(lián)邦數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實(shí)現(xiàn)虧損總計為6200億美元。

另外，財政部將從外匯穩(wěn)定基金中拿出250億美元，作為該融資計劃的后盾。一位美聯(lián)儲高級官員表示，各種舉措將增強(qiáng)人們對金融體系的信心，提供在金融危機(jī)期間被認(rèn)為必不可少的資金保證和流動性，“最終不一定能夠派上用場”，可能只會作為一種保障措施而存在。

市場對救助計劃反應(yīng)積極，與道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)掛鉤的期貨在當(dāng)天早盤交易中飆升300多點(diǎn)。加密貨幣價格也強(qiáng)勁上漲，比特幣漲幅超過7%。

“這些措施應(yīng)該足以阻止任何傳染似的蔓延和更多銀行的倒閉”，凱投宏觀首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿什沃思 (Paul Ashworth) 在一份客戶報告中表示，“但是傳染總是更多地與非理性恐懼有關(guān)，所以我們要強(qiáng)調(diào)，這不能保證一定會奏效?！?/span>

找到買家是最好的結(jié)果

硅谷銀行已有40年歷史，是美國第16大資產(chǎn)銀行和主要的風(fēng)險債務(wù)提供者，它是科技初創(chuàng)公司的融資中心，為他們提供從大多數(shù)傳統(tǒng)銀行無法獲得的流動性。上周三晚，硅谷銀行表示需要籌集22.5億美元來支撐其資產(chǎn)負(fù)債表，引發(fā)大量提款造成擠兌。

硅谷銀行倒閉是自2008年華盛頓互惠銀行倒閉以來美國最大的金融機(jī)構(gòu)倒閉事件。華盛頓互惠銀行最終被摩根大通收購，交易恢復(fù)了未投保的存款。有分析人士表示，硅谷銀行如果也能走上這條道路將是最佳選擇。FDIC前主席Sheila Bair周日表示，為硅谷銀行找到買家是“最好的結(jié)果”，不過他同時指出，目前的問題是，兩者的倒閉誘因不一樣，硅谷銀行是流動性失敗造成擠兌，這導(dǎo)致它沒有足夠時間自我推銷。

美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在為這家破產(chǎn)銀行尋找買家，拍賣程序已于周六晚開始，最終投標(biāo)于周日到期。位于匹茲堡的PNC金融集團(tuán)曾表達(dá)了初步意向，不過在進(jìn)行了簡短討論后，已放棄推進(jìn)收購。

CNBC文章稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在周日晚的聯(lián)合行動表示，其他潛在買家也放棄了購買計劃。不過，一位財政部高級官員周日晚間仍堅持稱，硅谷銀行仍有可能被出售。

除美國之外，為防止擠兌，英國央行已宣布將硅谷銀行的英國公司納入破產(chǎn)程序。據(jù)天空新聞13日最新消息，硅谷銀行的英國子公司以1英鎊的價格出售給了匯豐銀行。