文｜紅周刊 秦佳麗
樓市漸暖，家居建材行業(yè)也跟著出現(xiàn)回暖勢頭。多位業(yè)內(nèi)人士向《紅周刊》反饋，家居建材行業(yè)終端訂單量環(huán)比回升明顯。其中，有定制家居企業(yè)銷量增長兩至三成。
據(jù)定制家居、陶瓷、建筑裝飾領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士向《紅周刊》反饋，這幾大行業(yè)最近暖風(fēng)頻吹，包括有的行業(yè)銷售情況相比疫情期間大增二三成的喜訊，以及產(chǎn)品價格的相對穩(wěn)定等。
如果從細分行業(yè)2022年業(yè)績對比來看，約7成定制家居企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績增長或扭虧為盈，但部分陶瓷類建材裝飾企業(yè)業(yè)績?nèi)韵菰凇昂?。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，家居建材行業(yè)的整體回暖趨勢已經(jīng)確立，各細分行業(yè)均在尋找新商機、新的利潤增長點。據(jù)《紅周刊》了解，部分家居建材企業(yè)推崇業(yè)務(wù)多元化，積極開發(fā)新能源、生物醫(yī)療等高端制造業(yè)客戶，謹(jǐn)慎對待房企的大宗業(yè)務(wù)，“除非是優(yōu)質(zhì)房企”。
定制家居銷量大增，家居建材市場價格整體趨穩(wěn)
瑞德家居創(chuàng)始人顏端年最近忙于參加各類行業(yè)活動，比如2月份以來一波接一波的家居展銷會和家具博覽會，以及線下家居賣場的“3·15”系列促銷活動?！白砸咔榉砰_之后，整個家居行業(yè)都開始騷動起來，不像以前那樣沉默。從家居賣場到工廠源頭，年后都在做各式各樣的準(zhǔn)備?！鳖伓四晗颉都t周刊》表示。
據(jù)其介紹，目前家居建材市場尚未完全恢復(fù)至疫情前水平，不過，同疫情期間相比，近期定制家居行業(yè)的銷量至少增加了百分之二三十。
經(jīng)過疫情期間市場低谷期的行業(yè)出清，顏端年發(fā)現(xiàn)當(dāng)前家居同行有了新變化?！按蠹也辉傧褚郧澳菢恿?xí)慣做單一的成品家居，大方向變成了做定制家居，比如把窗簾、燈飾等產(chǎn)品結(jié)合起來整裝定制?！鳖伓四杲忉尩?，“成品家居銷售近年有一定困難，利潤率不斷下滑，行業(yè)競爭白熱化。業(yè)內(nèi)索菲亞、歐派等大的家居企業(yè)最早推出了整裝模式，后續(xù)一些小品牌和小廠商也開始跟著做?！?/p>
與顏端年的感覺類似，多位陶瓷、建筑裝飾領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士向《紅周刊》反饋銷售行情升溫。金螳螂副總裁陰皓明表示，相關(guān)提振政策帶動房地產(chǎn)市場復(fù)蘇背景下，建筑、家居行業(yè)同樣受益，從去年12月份以來，建筑市場回暖形勢明顯。金意陶品牌負責(zé)人關(guān)爾山指出：“據(jù)客戶反饋，終端訂單量有回升，價格沒有太大變化?！?/p>
家居建材市場近期已然傳遞出復(fù)蘇跡象。據(jù)商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司、中國建筑材料流通協(xié)會數(shù)據(jù)，由于剛性需求釋放、各類促銷政策及主題活動激發(fā)消費潛力，全國建材家居景氣指數(shù)自去年底開始環(huán)比回升。2022年12月及今年1月，全國規(guī)模以上建材家居賣場銷售額分別為718.25億元、783.95億元，環(huán)比上漲18%、9.15%。
不過，與去年原材料成本上漲掀起一輪家居建材提價潮不同，近期家居市場終端價格變化不大。顏端年介紹，家居生產(chǎn)原材料包括無紡布、海綿、五金、木材等。此前無紡布、五金成本有所上漲但已趨穩(wěn)；木材成本則跟進口區(qū)域有關(guān)，如果是來自鄰近的東南亞市場，那么成本變化不大；而由于國內(nèi)進口牛皮主要來自巴西，目前皮質(zhì)材料方面可能因當(dāng)?shù)亍偱２ 艿接绊??！?/p>
不過，顏瑞年認為，原材料價格上漲波動問題，近期在市場終端不會有顯著體現(xiàn)：“家居行業(yè)競爭還是激烈，大家反而在用各種促銷手段獲客，銷售價格沒有明顯抬升?！?/p>
《紅周刊》近日走訪多家線下家居門店了解到，盡管目前家居賣場銷量回升，但客單價有下調(diào)趨勢，客戶整體預(yù)算不如往年。某全屋定制家居門店設(shè)計師崔寧（化名）表示，目前客戶仍然看重價格，習(xí)慣在幾個門店之間來回比價，傾向定制中低端價位的產(chǎn)品。其所在門店便新近推出了“88折”優(yōu)惠。
而作為傳統(tǒng)家居簽單量高峰季，崔寧將市場銷售行情轉(zhuǎn)暖更多寄希望于3月份?！安恢刮覀冎竿?月，客戶也指望3月?！睋?jù)介紹，“年前很多計劃裝修的客戶，臨到過年并不著急，直到關(guān)注‘3·15’期間的線下優(yōu)惠活動?！?/p>
某頭部定制衣柜品牌門店工作人員也談道：“通常情況下一二月份是家居市場的銷售淡季，而每年3月幾乎都是家居裝修市場銷量最高的月份，一般“3·15”節(jié)點之前我們施行2022年的舊報價，之后就會延用2023年的報價，到時候基礎(chǔ)價格可能會有10%的漲幅。很多猶豫的客戶一到這個節(jié)點基本就能敲定?！?/p>
不過，與定制家居、陶瓷企業(yè)門店近期的“價格戰(zhàn)”不同。陰皓明認為，由于資源有限及市場需求釋放，建材市場價格穩(wěn)步上調(diào)幾乎是一種長期趨勢?！耙环矫?，國家現(xiàn)在環(huán)保令抓得很嚴(yán)，建材行業(yè)里面一些產(chǎn)能落后、環(huán)保不達標(biāo)的小作坊正被行業(yè)出清，其結(jié)果是，在產(chǎn)業(yè)品質(zhì)提升的同時，產(chǎn)品價格也會有一定幅度的上漲；另一方面，決定市場價格的無非是市場供需，現(xiàn)在需求量增加了，但供貨還是原來的水平，建材價格上漲是正常的事?！?/p>
“比如，公共建筑裝修的大量石材都來自天然大理石、天然礦場，屬于不可再生資源。金螳螂做裝修業(yè)務(wù)的時候會用到‘魚肚白’天然大理石，一種非常高端的石材，十年前價格大約在6000元/平方米，現(xiàn)在價格在14000元-15000元/平方米。由于市場供應(yīng)比較稀缺、礦場越來越少，會導(dǎo)致它的價格越來越高?！标庰┟鹘忉屨f。
定制家居企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)，建筑裝飾企業(yè)仍在“泥潭”
事實上，家居企業(yè)的復(fù)蘇趨勢，在2022年度業(yè)績預(yù)告上已經(jīng)初步體現(xiàn)，《紅周刊》了解到，近一年經(jīng)過加強大宗工程業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制，定制家居企業(yè)多數(shù)實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)。不過，建材家居其他行業(yè)細分板塊表現(xiàn)分化，部分建筑裝飾類企業(yè)尚未擺脫上游房地產(chǎn)行業(yè)債務(wù)違約，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款增加，業(yè)績明顯下滑。
據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，目前發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告的10家定制家居企業(yè)中，有7家預(yù)計均實現(xiàn)盈利和凈利潤增長。其中，歐派家居、索菲亞、好萊客預(yù)計實現(xiàn)凈利潤規(guī)模居前，分別預(yù)計實現(xiàn)凈利潤26.66億元至27.99億元、9.5億元至11億元、4.05億元至4.7億元，同比增長幅度為0%至5%、675%至797%、520%至620%。
此外，皮阿諾、我樂家居、美之高、頂固集創(chuàng)等近期均披露業(yè)績預(yù)喜公告，2022年度凈利潤增幅超過100%，其中皮阿諾、我樂家居、頂固集創(chuàng)3家實現(xiàn)扭虧為盈。
計提減值風(fēng)險逐漸出清，是定制家居企業(yè)扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢的重要原因。前述扭虧為盈的公司普遍提到，公司2021年度計提各項減值損失合并報表凈利潤基數(shù)較小，而經(jīng)財務(wù)部門初步測算，公司2022年度預(yù)計計提各項減值損失同比大幅減少。
以皮阿諾和頂固集創(chuàng)為例，《紅周刊》了解到，2021年，皮阿諾、頂固集創(chuàng)計提減值損失分別為9.8億元和2億元，達該年凈利潤虧損額度136%、230%。其中，皮阿諾涉及恒大集團、中南集團、中國奧園、海倫堡4家出險房企的計提壞賬準(zhǔn)備達4.65億元。而在最新年度業(yè)績預(yù)告中，兩家企業(yè)均表示本報告期公司強化業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，計提的應(yīng)收款項信用減值損失較上年同比減少，凈利潤對比上年增長幅度較大。
與定制家居企業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)形成對比，以陶企為代表的建筑裝飾板塊逾六成企業(yè)預(yù)計錄得凈利潤虧損。據(jù)iFind數(shù)據(jù)，目前發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告的19家A股建筑裝飾類企業(yè)中有12家企業(yè)預(yù)虧。其中，錄得年度業(yè)績首虧的帝歐家居、蒙娜麗莎虧損規(guī)模最大，分別預(yù)計實現(xiàn)凈利潤-16億元至-12億元，-4.6億元至-3.2億元，同比降幅達1836%至2414%、201%至246%。
該類建筑裝飾企業(yè)尚未擺脫上游房地產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)違約風(fēng)險。業(yè)績預(yù)告顯示，報告期公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)逾期顯著增加而造成的計提信用減值損失，是前述建筑裝飾企業(yè)凈利潤下滑的重要原因。結(jié)合蒙娜麗莎披露的《關(guān)于2022年半年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》，2022年半年度公司計提各項資產(chǎn)減值損失合計5.36億元，達報告期內(nèi)凈利潤虧損金額的108%，其中，公司就應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等債權(quán)計提信用減值損失涉及融創(chuàng)、綠地、陽光城、榮盛等10余家房地產(chǎn)客戶。
對于家居建材市場的分化表現(xiàn)，顏端年認為，這與產(chǎn)品特質(zhì)和市場需求有關(guān)：“與面向精裝修市場的定制家居板塊不同，陶瓷、建筑裝飾板塊以固定成品為主，很難根據(jù)消費者千變?nèi)f化的需求定制，尤其是C端客戶群體方面，目前90后消費群體個性化追求比較多樣?！?/p>
家居建材企業(yè)尋求業(yè)務(wù)多元化，謹(jǐn)慎選擇地產(chǎn)商合作
《紅周刊》了解到，由于因房地產(chǎn)企業(yè)深度捆綁而遭致業(yè)績拖累，近年家居建材企業(yè)普遍收縮大宗業(yè)務(wù)或戰(zhàn)略工程業(yè)務(wù)，將重心放在資金流動性更強的工程經(jīng)銷商業(yè)務(wù)或零售業(yè)務(wù)渠道。
譬如，皮阿諾在2022年度業(yè)績預(yù)告中表示，其將防范風(fēng)險放在首位，聚焦保利、中海、華潤、遠洋等央國企地產(chǎn)商，大宗工程業(yè)務(wù)總量戰(zhàn)略性下滑，另積極拓展工程經(jīng)銷商業(yè)務(wù)；蒙娜麗莎表示，2022年公司戰(zhàn)略工程渠道因采取謹(jǐn)慎策略，主動收縮部分風(fēng)險較大的房地產(chǎn)客戶訂單，戰(zhàn)略工程渠道營業(yè)收入下降。
據(jù)企業(yè)去年中期業(yè)績公告，2022年上半年，蒙娜麗莎經(jīng)銷業(yè)務(wù)銷售收入16.41億元，同比增長7.31%；工程戰(zhàn)略業(yè)務(wù)銷售收入12.53億元，同比下降15.56%。同期皮阿諾零售業(yè)務(wù)營收3.61億元，同比增長6.77%；大宗工程業(yè)務(wù)營收1.99億元，同比減少59.60%。
不過，盡管過去一年家居建材企業(yè)收縮房地產(chǎn)集采工程業(yè)務(wù)，但有業(yè)內(nèi)人士表示，B端大宗業(yè)務(wù)仍然具備廣闊的市場需求?！爸拔覀兏愦蠛献?，應(yīng)收賬款壓力確實比較大。接下來不至于說完全不跟地產(chǎn)商合作，但會選擇優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)商客戶，要求付款有保障，不要抵房、商票等?！标庰┟餮a充道，“家居建材行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還可以多元化。以往我們的客戶以地產(chǎn)商為主，現(xiàn)在可以向生物醫(yī)療、新能源汽車等高端制造業(yè)客戶轉(zhuǎn)型；再是跟國家整體經(jīng)濟形勢合拍，例如在城市更新領(lǐng)域?qū)ふ腋嗫蛻??！?/p>
顏端年表示，其依然會拓展B端渠道?！氨热缥覀冎爸攸c放在了C端零售板塊，但接下來會開始面向華為、富士康等大型企業(yè)，以及醫(yī)療機構(gòu)、學(xué)校等開展集采業(yè)務(wù)；再是順應(yīng)國家正在推行老城區(qū)改造，推進‘家居下鄉(xiāng)’業(yè)務(wù)——這跟以前家電下鄉(xiāng)業(yè)務(wù)不同，家居屬于大件物品，很多老城區(qū)客戶群體置換和處理起來比較困難，需要以舊換新。”
關(guān)于該輪家居建材市場環(huán)比復(fù)蘇是否具備可持續(xù)性，顏端年持樂預(yù)期。在其看來，除了因疫情限制減少、行業(yè)利好政策持續(xù)推出，大量小型廠家和商家在三年疫情期間的淘汰出局，也使得目前行業(yè)集中度進一步提升。
與此同時，顏端年認為，定制家居板塊將迎來發(fā)展紅利。“家居建材市場細分領(lǐng)域發(fā)展不是特別均衡。目前定制家居板塊增長比較明顯，未來應(yīng)該會有3—5年的紅利期。業(yè)內(nèi)例如索菲亞、歐派家居、好萊客等定制家居業(yè)務(wù)這幾年都在增長。部分做成品家居的企業(yè)，都在進軍定制市場?！?/p>
不過，陰皓明認為，建材行業(yè)接下來的走勢一定程度上取決于相關(guān)政策的可持續(xù)性，以及房地產(chǎn)市場復(fù)蘇表現(xiàn)：“如果后續(xù)相關(guān)政策能夠持續(xù)貫徹并且優(yōu)化，那么其對地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈都是有促進作用的?！?/p>