文|投資界PEdaily  張繼文

“最近我推薦了一個(gè)清華金融本碩的分析師，結(jié)果被婉拒了?！毕牧章燥@遺憾地說(shuō)道。

她是一位VC/PE圈的資深獵頭?！艾F(xiàn)在甭管是一線(xiàn)大基金還是十八線(xiàn)小機(jī)構(gòu)，投資一線(xiàn)幾乎都要理工科博士?！苯衲甏汗?jié)過(guò)后，夏琳接到了十多家投資機(jī)構(gòu)的招聘需求，要求竟出奇一致，都要理工科博士。

最近一個(gè)月，夏琳時(shí)間安排非常緊張，幫著投資機(jī)構(gòu)網(wǎng)羅了一大批理工科博士?！皠倓偨o一家頭部國(guó)資投資機(jī)構(gòu)安排了清華畢業(yè)的光學(xué)博士，目前走到了二面。還有兩個(gè)浙大材料學(xué)博士已經(jīng)安排了面試時(shí)間?！毕牧兆屑?xì)盤(pán)算了一下。

甚至，以往的被視為“天坑專(zhuān)業(yè)”的生化環(huán)材，也開(kāi)始火起來(lái)。夏琳印象深刻，一年前新能源火爆的時(shí)候，一些VC/PE機(jī)構(gòu)點(diǎn)名高薪招化學(xué)博士、材料學(xué)博士，“三到五年工作經(jīng)歷，年薪80萬(wàn)起。”在她看來(lái)，創(chuàng)投圈的淘汰賽，不但從募資開(kāi)始，也從招人開(kāi)始。

VC圈嶄新一幕：搶博士

早在春節(jié)前夕，IDG資本就舉辦了一個(gè)線(xiàn)上宣講會(huì)，主要面向在讀或畢業(yè)三年以?xún)?nèi)的理工科Ph.D，開(kāi)放的崗位包括全職或?qū)嵙?xí)投資崗，具體方向涉及新能源、生物醫(yī)療、硬科技等。據(jù)悉，本次博士專(zhuān)場(chǎng)招聘會(huì)將于1月底開(kāi)始面試，并于2月下旬發(fā)放Offer。

更多一線(xiàn)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始發(fā)力自家博士后站。其中，深創(chuàng)投直接亮出博士后科研工作站的招聘啟事——具體研究方向包括信息科技、生物技術(shù)與健康、智能制造、新材料、新能源/節(jié)能環(huán)保等當(dāng)前較為熱門(mén)領(lǐng)域。投資界獲悉，該博士站成立于2003年，是我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)第一家博士后科研工作站，已累計(jì)招收17批108名博士后，出站博士后大多數(shù)成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的骨干力量。

與此同時(shí)，國(guó)中資本博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地也開(kāi)始招聘了，方向與深創(chuàng)投差別不大。目前，國(guó)中資本已累計(jì)招收11名博士后，出站8名博士后。

最新的轟動(dòng)事件是，達(dá)晨財(cái)智專(zhuān)門(mén)設(shè)立了一個(gè)博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地。2月17日，達(dá)晨正式喬遷到深圳首棟創(chuàng)投專(zhuān)業(yè)樓宇——國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投 中心的時(shí)候，現(xiàn)場(chǎng)舉辦了博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地授牌儀式。

據(jù)悉，達(dá)晨已與多家知名高校達(dá)成了博士后聯(lián)合培養(yǎng)合作協(xié)議，公司將為入站的博士后開(kāi)展前瞻性課題研究提供優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)，既讓他們?cè)谶@個(gè)平臺(tái)上業(yè)有所成，又為公司硬科技投資進(jìn)行人才儲(chǔ)備。

目前，達(dá)晨2023年的招聘工作也開(kāi)始了，放出了醫(yī)療健康、信息技術(shù)、新能源、軍工投資等多個(gè)領(lǐng)域的投資崗位。雖然達(dá)晨明確寫(xiě)出學(xué)歷背景要求，但業(yè)內(nèi)都清楚，達(dá)晨現(xiàn)在不少投資崗優(yōu)先或只招理工科投資人。

這也是創(chuàng)投行業(yè)的最新趨勢(shì)——不愛(ài)經(jīng)濟(jì)學(xué)背景，更鐘情理工科出身。譬如，正在招聘的元禾厚望，招聘要求會(huì)注明理工科背景，更是要求候選人對(duì)光電芯片、新材料、新能源、智能制造、新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車(chē)、新材料和信息產(chǎn)業(yè)等有較深入成熟的研究及較豐富的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

“投資機(jī)構(gòu)既想要理工科博士的研究深度，又想要他們有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，這種復(fù)合型人才真的很少。”夏琳深刻感受圈內(nèi)的變化。對(duì)此，她給出的建議是：正在讀書(shū)的人想做投資最好先去寧德時(shí)代、比亞迪、華為等產(chǎn)業(yè)龍頭公司工作2-3年，積累些產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人脈，再去投資機(jī)構(gòu)面試會(huì)更容易?！巴顿Y機(jī)構(gòu)都喜歡有產(chǎn)業(yè)背景的人，博士學(xué)歷可能會(huì)適當(dāng)放寬要求，但招聘比例不高?！?/p>

這是一個(gè)深刻的變化。須知道，以化學(xué)、物理學(xué)、數(shù)學(xué)等基礎(chǔ)學(xué)科為起點(diǎn)的技術(shù)科學(xué)研究是整個(gè)科技創(chuàng)新體系的源頭，堪稱(chēng)所有技術(shù)的“總開(kāi)關(guān)”，決定著一個(gè)國(guó)家創(chuàng)新體系的深度和厚度。當(dāng)一批批理工科學(xué)子投身VC圈，意義深遠(yuǎn)。

看不懂硬科技，投資人被創(chuàng)始人當(dāng)面上課

這已經(jīng)成為了創(chuàng)投圈的潛規(guī)則——當(dāng)投資機(jī)構(gòu)更換投資方向的時(shí)候，第一仗往往是招人。正如去年新能源、新材料爆紅，各家投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始爭(zhēng)搶化學(xué)、材料學(xué)博士。

“不懂技術(shù)的投資人根本聽(tīng)不懂創(chuàng)始人講什么。”Annie曾經(jīng)就職于一家上海消費(fèi)投資機(jī)構(gòu)。過(guò)去幾年，她追過(guò)社交健身、跨境出海、服裝等賽道，也被大趨勢(shì)裹挾著看過(guò)SaaS和新能源等行業(yè)。

從2022年開(kāi)始，她所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部將關(guān)注重心放在了新能源賽道，這讓金融學(xué)背景出身的Annie措手不及。釩液流電池、鈣鈦礦、質(zhì)子交換膜組、鈉電池等等名詞晦澀難懂，讓她非常有挫敗感?！坝袝r(shí)技術(shù)還沒(méi)吃透就要去看項(xiàng)目，沒(méi)有時(shí)間思考也不會(huì)分辨項(xiàng)目的真假。”

印象深刻的一次經(jīng)歷是，Annie被創(chuàng)始人當(dāng)面吐槽。她坦率分享了一個(gè)自己的親身經(jīng)歷——

當(dāng)時(shí)，Annie去拜訪(fǎng)中科院某研究所孵化的新能源項(xiàng)目，問(wèn)了一個(gè)較為基礎(chǔ)的技術(shù)問(wèn)題。該教授先是愣了一下，然后打開(kāi)一個(gè)PPT開(kāi)始“講課”。臨走時(shí)，該教授依舊十分和藹地說(shuō)：“有什么不懂的問(wèn)題，可以隨時(shí)過(guò)來(lái)。”但最后，她沒(méi)能爭(zhēng)取到該項(xiàng)目的投資份額。過(guò)了半年后，Annie卷不動(dòng)了，最終決定轉(zhuǎn)行——目前去做播客，平時(shí)還會(huì)兼職“FA”，主要是幫之前的圈內(nèi)朋友對(duì)接下以前不錯(cuò)的項(xiàng)目。

不止如此，有些硬科技企業(yè)創(chuàng)始人很看重“投緣”，只喜歡懂產(chǎn)業(yè)的投資人，并不看重投資機(jī)構(gòu)的品牌名氣。2022年，國(guó)內(nèi)一家頭部的雙幣基金找到了一家儲(chǔ)能項(xiàng)目，一開(kāi)始創(chuàng)始人有些遲疑。后來(lái)，該基金投資團(tuán)隊(duì)寫(xiě)了一份近千字的文字才約上。

事后，這家投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始砸大錢(qián)挖理工科投資人，并要求候選人熟悉主機(jī)廠(chǎng)、電芯廠(chǎng)、光伏組件等重要環(huán)節(jié)的公司和關(guān)鍵人物，能夠及時(shí)掌握一手信息來(lái)源。

這就是現(xiàn)實(shí)：沒(méi)有產(chǎn)業(yè)和技術(shù)背景的投資人越來(lái)越難熬。范昱正是因?yàn)檫@樣離開(kāi)了VC行業(yè)，盡管他依舊不舍。

2018年，這是范昱入行的第一年。當(dāng)時(shí)，他拿著清華大學(xué)本科，哈佛大學(xué)MBA的簡(jiǎn)歷，剛剛畢業(yè)就有好幾家美元基金伸出橄欖枝。多方位對(duì)比之后，他選擇了一家業(yè)內(nèi)排名靠前的早期投資機(jī)構(gòu)。

那一年恰逢在線(xiàn)教育大火，范昱被帶著師父帶著看起這條賽道。工作前兩年，他懵懵懂懂地投資了幾個(gè)項(xiàng)目，日后也成為了知名獨(dú)角獸。后來(lái)的事情大家都知道，隨著環(huán)境變化，范昱負(fù)責(zé)的項(xiàng)目也銷(xiāo)聲匿跡。無(wú)奈之下，范昱聽(tīng)從公司的安排，開(kāi)始了轉(zhuǎn)型之路。

一開(kāi)始，范昱調(diào)整節(jié)奏很快。喝奶茶、買(mǎi)盲盒、測(cè)評(píng)糕點(diǎn)……沒(méi)幾周，他就迅速上手了，跟著消費(fèi)組風(fēng)風(fēng)火火地看項(xiàng)目了。但沒(méi)想到，范昱上報(bào)的新茶飲項(xiàng)目還沒(méi)過(guò)會(huì)，消費(fèi)賽道突然冷了，整個(gè)消費(fèi)組都不敢輕易出手談項(xiàng)目。

此后，范昱還嘗試著跟蹤了SAAS行業(yè)，但很快就放棄了?！肮ぷ髁?年多，手里沒(méi)有標(biāo)桿項(xiàng)目，去談科技項(xiàng)目也沒(méi)底氣?！睕](méi)多久，范昱離開(kāi)了這家投資機(jī)構(gòu)，但找新工作頻頻碰壁，最終選擇離開(kāi)。經(jīng)歷過(guò)行業(yè)大起大落，范昱調(diào)整了下，現(xiàn)在繼續(xù)去國(guó)外深造。

這顯然不是個(gè)例。

一批投資人正在考慮轉(zhuǎn)行

“入行的門(mén)檻越來(lái)越高?！鄙磉叺腣C朋友感嘆，一大批非理工科的投資人在考慮轉(zhuǎn)行。

“最難過(guò)的應(yīng)該就是2018年左右入行的投資人。”某美元基金投資總監(jiān)分析，這批人被投資人這個(gè)風(fēng)光頭銜所吸引，卻沒(méi)趕上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)狂飆的年代?！爸芭谱郎系耐婕?，主要是上個(gè)周期移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的獲勝者。當(dāng)投資主題向產(chǎn)業(yè)縱深的時(shí)候，大家的知識(shí)結(jié)構(gòu)就跟不上了?！?/p>

眼下，創(chuàng)投圈已經(jīng)形成了一個(gè)普遍共識(shí)：硬科技很有可能是未來(lái)長(zhǎng)達(dá)十年的投資主題。而每一位坐過(guò)冷板凳的硬科技投資人都清楚，無(wú)論是芯片還是醫(yī)療醫(yī)藥，這些賽道投資周期比較長(zhǎng)，要有陪伴企業(yè)成長(zhǎng)（至少）5-10年，甚至10年以上的定力跟勇氣。

最關(guān)鍵的是，投資人要懂前沿科技的技術(shù)原理，否則會(huì)掉入“偽科學(xué)”陷阱?！坝械膭?chuàng)始人為了融資，就選擇蹭熱點(diǎn)，沒(méi)有技術(shù)功底很容易被糊弄?！比缃瘢骷彝顿Y機(jī)構(gòu)通過(guò)“人才換血”慢慢可以消弭這類(lèi)隱形的技術(shù)門(mén)檻。

放眼當(dāng)下，純財(cái)務(wù)背景的投資人會(huì)十分頭疼：看不懂、找不到、投不進(jìn)。不止一家財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)感嘆：現(xiàn)在光靠錢(qián)幾乎根本拿不到好項(xiàng)目。

這一現(xiàn)象在去年尤為明顯——不少估值上百億的熱門(mén)項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)資本和國(guó)資簇?fù)碓谝黄?，很少看?jiàn)財(cái)務(wù)性VC/PE機(jī)構(gòu)的身影。半導(dǎo)體、新能源等賽道的頭部公司最青睞的往往是產(chǎn)業(yè)資本或政府引導(dǎo)基金。對(duì)企業(yè)而言，資金重要，人脈和資源更重要?！八麄兩踔劣幸惶鬃约旱脑?huà)語(yǔ)體系，不在那個(gè)圈子，聽(tīng)不懂其中的奧義?！?/p>

對(duì)于投資機(jī)構(gòu)是如此，對(duì)于個(gè)體更是如此?！斑@個(gè)行業(yè)總是走了來(lái)，來(lái)了走?！比A映資本創(chuàng)始管理合伙人季薇曾感慨，過(guò)去幾年，一級(jí)市場(chǎng)的投資人要么換了賽道，或者創(chuàng)業(yè)、或者到企業(yè)去了?！霸撟叩亩甲吡?，留下來(lái)的對(duì)行業(yè)都是有著一份熱愛(ài)?！?/p>

回望創(chuàng)投歷史，每一次行業(yè)更迭，都會(huì)成就一批人，也會(huì)悄然淘汰一批人。

（文中的夏琳、范昱、Annie、秦施為化名。）