實習(xí)記者 | 馮雨晨
上市不足半年,慧博云通(301316.SZ)再對外收購公司股權(quán)。
3月6日晚間,慧博云通稱,擬以4368萬元自有資金受讓金融IT公司深圳市麥亞信科技有限公司(簡稱“麥亞信”)52%股權(quán)。本次交易完成后,麥亞信將成為慧博云通控股子公司。
去年上市1個月后,慧博云通還出手收購了另一家金融IT公司。這兩家被收購公司相似之處在于,收購溢價很高,但標(biāo)的賬上應(yīng)收賬款卻不低,甚至趨近兩次的收購對價。
收購對價明顯“拔高”
標(biāo)的公司麥亞信為新三板掛牌公司,專注于向保險、銀行和證券公司等金融企業(yè)提供軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)和軟件產(chǎn)品銷售等服務(wù)。
界面新聞注意到,在慧博云通要收購前,麥亞信就已經(jīng)終止新三板掛牌。
2022年12月,麥亞信公告稱根據(jù)其戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展需要決定終止掛牌新三板,2023年1月11日起,麥亞信經(jīng)過審議后新三板終止掛牌。
麥亞信財務(wù)情況方面,其凈利潤保持盈利水平,但近年經(jīng)營現(xiàn)金流并不樂觀。
截至2022年12月底,麥亞信凈資產(chǎn)3918.96萬元,2021年至2022年,麥亞信分別營收1.23億元、1.15億元,凈利潤為525.31萬元、328.62萬元。
同期經(jīng)營現(xiàn)金流量分別為-101.73萬元、-355.29萬元。據(jù)麥亞信財務(wù)報告,更早的2019年至2020年,其經(jīng)營活動現(xiàn)金流分別為224.55萬元、-445.03萬元,2020年,麥亞信“造血能力”出現(xiàn)明顯下滑。
收購公告顯示,本次收購各方確認(rèn)麥亞信投前估值為8400萬元,相比麥亞信不足4000萬元的凈資產(chǎn),這次估值明顯“拔高”。慧博云通方人士對界面新聞表示,較高收購對價是各方溝通協(xié)商后的客觀結(jié)果。
界面新聞注意到,麥亞信賬上應(yīng)收賬款為4113.91萬元,趨近慧博云通本次收購麥亞信52%股權(quán)的總對價4368萬元。
收購麥亞信給足對價的同時,公告中暫沒提到麥亞信的業(yè)績目標(biāo)。對此,上述慧博云通人士提到,是否會涉及到業(yè)績目標(biāo)需等后續(xù)公告。
慧博云通2022年10月登陸科創(chuàng)板,主要提供信息技術(shù)外包(ITO)服務(wù)。翻開招股書,慧博云主要營收來自通軟件技術(shù)外包服務(wù)、移動智能終端測試服務(wù),面向IT、通信、金融、汽車、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)領(lǐng)域客戶。
對于本次收購目的,公告顯示,慧博云通認(rèn)為保險行業(yè)IT市場空間巨大,麥亞信與慧博云通同屬于ITO服務(wù)外包行業(yè),本次收購能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),助力慧博云通開拓保險行業(yè)市場,提高金融行業(yè)市場地位。
慧博云通上市僅一個月時,也發(fā)布了擬收購另一家金融業(yè)IT公司股權(quán)公告,作為同樣高溢價收購的公司,這家標(biāo)的公司應(yīng)收賬款同樣不低。
收購標(biāo)的應(yīng)收賬款均高企
2022年11月,慧博云通經(jīng)審議后,決定以自有資金收購百碩同興科技(北京)有限公司(簡稱“百碩同興”)的股權(quán)并增資百碩同興。
經(jīng)確定,百碩同興全部權(quán)益作價8444.35萬元,慧博云通以4349.50萬元收購百碩同興51.5%股權(quán),并以3255.47萬元向百碩同興增資556.49萬元注冊資本,慧博云通由此以7604.97萬元獲得百碩同興65%的股權(quán),百碩同興成為慧博云通的控股子公司。
據(jù)了解,百碩同興是一家專注于為國內(nèi)金融行業(yè)客戶提供IT技術(shù)服務(wù)、應(yīng)用解決方案和相關(guān)軟件產(chǎn)品的專業(yè)公司,和麥亞信一樣同為金融行業(yè)IT公司。
這筆收購亦為溢價收購。截至2022年10月底,百碩同興凈資產(chǎn)為1943.69萬元。同樣的,收購前,百碩同興賬上有著6220.18萬元的應(yīng)收帳款。
因此,當(dāng)時的轉(zhuǎn)讓協(xié)議特別提到,百碩同興股東即轉(zhuǎn)讓股權(quán)方承諾百碩同興在交割日后18個月內(nèi)實際收回應(yīng)收賬款。如百碩同興未能在交割日后18個月內(nèi)實際收回應(yīng)收賬款,轉(zhuǎn)讓方應(yīng)向百碩同興支付等額于未收回的應(yīng)收賬款的款項作為補償。
對于兩次收購金融IT公司股權(quán),慧博云通方對界面新聞表示,百碩同興主要面向銀行領(lǐng)域業(yè)務(wù),本次麥亞信主要專注保險行業(yè),兩次收購為擴充公司金融領(lǐng)域業(yè)務(wù),未來金融IT也是慧博云通重點業(yè)務(wù)部署方向。