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險(xiǎn)資又出資了

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險(xiǎn)資又出資了

險(xiǎn)資正在趕來。

文|投資界-解碼LP

近日,中國太保大灣區(qū)ESG投資論壇在廣州太平洋金融大廈舉行,論壇以“責(zé)任投資 綠動(dòng)未來”為主題,會(huì)上探討了ESG投資的核心理念和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),謀劃“雙碳”背景下的發(fā)展前景,并見證了中國太保大灣區(qū)總部大樓啟用、大灣區(qū)綠碳科技基金合作意向簽約等系列活動(dòng)。

引發(fā)關(guān)注的是,會(huì)上中國太保與中金資本代表簽署了大灣區(qū)綠碳科技基金合作意向協(xié)議,擬設(shè)立100億綠碳科技基金。這是保險(xiǎn)資金最近在股權(quán)投資市場(chǎng)的又一大動(dòng)作。

中金資本聯(lián)手,在大灣區(qū)成立一支100億基金

根據(jù)雙方協(xié)議,大灣區(qū)綠碳科技基金目標(biāo)規(guī)模100億,首期30億,聚焦綠色能源、綠色交通、綠色城市、綠色制造等方向,將為大灣區(qū)的綠色轉(zhuǎn)型注入源頭活水。作為險(xiǎn)資“入粵”的重要力量,中國太保強(qiáng)調(diào)要“走綠色發(fā)展之路”,引入ESG管理理念,持續(xù)加大綠色金融產(chǎn)品供給力度。

此外,中國太保還制訂了《中國太?;浉郯拇鬄硡^(qū)建設(shè)專項(xiàng)工作三年行動(dòng)方案(2021-2023)》,表示將推動(dòng)大灣區(qū)“六個(gè)一”重點(diǎn)項(xiàng)目落地實(shí)施,設(shè)立大灣區(qū)創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)資金,未來將繼續(xù)加大資金投入,提供優(yōu)質(zhì)高效的保險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品,積極參與廣東重大項(xiàng)目建設(shè)。

目前,中國太保已在廣州天河CBD購置優(yōu)質(zhì)辦公樓宇作為集團(tuán)大灣區(qū)總部,著力建立金融+科技+服務(wù)生態(tài)圈。中國太??偛酶捣硎?,“我們緊跟國家區(qū)域重大戰(zhàn)略,充分發(fā)揮險(xiǎn)企作用,積極推動(dòng)大灣區(qū)建設(shè)戰(zhàn)略合作,并共同促進(jìn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展,累計(jì)為大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金超過1000億元?!?/p>

在股權(quán)投資市場(chǎng),太保系一直都是活躍的資金之一。2022年4月,太保長航股權(quán)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)成立,正式落地武漢基金產(chǎn)業(yè)基地,規(guī)模為200億人民幣。這是一支股權(quán)母基金,太保長航私募基金落地于武漢基金產(chǎn)業(yè)基地,由中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、太保私募基金管理有限公司(簡(jiǎn)稱“太保資本”)共同出資。主要投資領(lǐng)域?yàn)椋耗茉喘h(huán)保、先進(jìn)制造、消費(fèi)升級(jí)等,200 億將分期到位。

兩個(gè)月后,中國太保再次設(shè)立了太保源申康復(fù)股權(quán)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“康復(fù)產(chǎn)業(yè)基金”)?;鹩芍袊F煜伦庸咎K侥蓟鸸芾碛邢薰咀鳛楣芾砣税l(fā)起設(shè)立,中國太保壽險(xiǎn)作為投資人認(rèn)購基金有限合伙份額不超過人民幣30億元。這是中國太保在大健康戰(zhàn)略布局的又一次布局。

來到2022年12月,中國太保集團(tuán)與太保資本共同設(shè)立大健康二期基金,其中中國太保(作為有限合伙人)認(rèn)繳出資12億元。在此之前,大健康一期基金在2021年7月設(shè)立,中國太保及太保壽險(xiǎn)(作為有限合伙人)分別認(rèn)繳出資15億元及75億元。

除了太保以外,中國人壽、陽光保險(xiǎn)等多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)也頻頻活躍在創(chuàng)投圈。此前,長城人壽資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理胡坤曾做過一個(gè)比喻——對(duì)于險(xiǎn)資來說,固收像吃米飯,基本解決溫飽問題;股票是大菜要提高一點(diǎn)營養(yǎng),但又不能吃太多,而私募股權(quán)有點(diǎn)像精品甜品,要獲得比二級(jí)市場(chǎng)更高的回報(bào),就要犧牲流動(dòng)性。

VC/PE苦等長線資金

相比險(xiǎn)資做直投,VC/PE更期待險(xiǎn)資能夠扮演LP的角色。近年來,募資難一直都是VC/PE探討的主要問題。尤其在2022年,由于大環(huán)境呈現(xiàn)的不穩(wěn)定因素,多數(shù)市場(chǎng)化LP持續(xù)保持觀望,導(dǎo)致人民幣募資情況低迷。

啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平撰文表示,過去一年,保險(xiǎn)資金成了人民幣融資的唯一亮點(diǎn)。

根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年險(xiǎn)資LP披露的出資金額約達(dá)1000億元人民幣,同比上升16.7%,占比相較2021年提升了1.7個(gè)百分點(diǎn)。而中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)也顯示,2022年,協(xié)會(huì)登記保險(xiǎn)私募基金數(shù)量創(chuàng)新高,規(guī)模同比增長13.75%。

這也進(jìn)一步體現(xiàn)出,以險(xiǎn)資為代表的長線資金在VC/PE圈中得到大量的關(guān)注。無數(shù)投資人呼吁支持市場(chǎng)長期資金進(jìn)入私募資產(chǎn)配置基金領(lǐng)域進(jìn)行配置?!爸袊蝗卞X,但是缺冒風(fēng)險(xiǎn)的長錢?!?/p>

為了進(jìn)一步拓寬長線資金的渠道,在剛剛過去的2月24日,監(jiān)證會(huì)答復(fù)《關(guān)于促進(jìn)我國私募股權(quán)投資行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的提案》,針對(duì)長期資金來源不足等問題,監(jiān)證會(huì)提出積極推動(dòng)引入長期資金,改善行業(yè)募資環(huán)境的三項(xiàng)措施——

一是先后推動(dòng)銀保監(jiān)會(huì)取消保險(xiǎn)資金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制、取消保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)投基金“單只基金募集規(guī)模不超過5億元”限制,為引入保險(xiǎn)資金提供制度支持。

二是配合發(fā)展改革委等出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》,放寬創(chuàng)投基金兩層嵌套要求,為資管產(chǎn)品投資創(chuàng)投基金提供便利。

三是與相關(guān)監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)積極溝通推進(jìn)社?;稹⑸虡I(yè)銀行理財(cái)資金、保險(xiǎn)資金等與股權(quán)創(chuàng)投基金合作,努力推動(dòng)解決影響雙方合作的難點(diǎn)痛點(diǎn)問題。

這并不是個(gè)例。此前,《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》、《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》、《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于修改保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域部分規(guī)范性文件的通知》等一系列政策密集發(fā)布。

多項(xiàng)政策明確提出,將鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金、銀行及銀行理財(cái)子公司、商業(yè)銀行具有投資功能的子公司、信托公司等依法依規(guī)進(jìn)行股權(quán)投資,并對(duì)出資限制做出適當(dāng)放寬,為長期資本的有序入市夯實(shí)基礎(chǔ),增加市場(chǎng)的長期資金供給。

如今,險(xiǎn)資已經(jīng)在一級(jí)市場(chǎng)中扮演著越來越重要的角色,隨著政策進(jìn)一步放開,長線資金的大舉進(jìn)入或許將會(huì)為一直飽受募資困擾的投資人帶來信心。一位投資人表示,“一級(jí)市場(chǎng)重新活躍起來了?!?/p>

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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險(xiǎn)資又出資了

險(xiǎn)資正在趕來。

文|投資界-解碼LP

近日,中國太保大灣區(qū)ESG投資論壇在廣州太平洋金融大廈舉行,論壇以“責(zé)任投資 綠動(dòng)未來”為主題,會(huì)上探討了ESG投資的核心理念和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),謀劃“雙碳”背景下的發(fā)展前景,并見證了中國太保大灣區(qū)總部大樓啟用、大灣區(qū)綠碳科技基金合作意向簽約等系列活動(dòng)。

引發(fā)關(guān)注的是,會(huì)上中國太保與中金資本代表簽署了大灣區(qū)綠碳科技基金合作意向協(xié)議,擬設(shè)立100億綠碳科技基金。這是保險(xiǎn)資金最近在股權(quán)投資市場(chǎng)的又一大動(dòng)作。

中金資本聯(lián)手,在大灣區(qū)成立一支100億基金

根據(jù)雙方協(xié)議,大灣區(qū)綠碳科技基金目標(biāo)規(guī)模100億,首期30億,聚焦綠色能源、綠色交通、綠色城市、綠色制造等方向,將為大灣區(qū)的綠色轉(zhuǎn)型注入源頭活水。作為險(xiǎn)資“入粵”的重要力量,中國太保強(qiáng)調(diào)要“走綠色發(fā)展之路”,引入ESG管理理念,持續(xù)加大綠色金融產(chǎn)品供給力度。

此外,中國太保還制訂了《中國太保粵港澳大灣區(qū)建設(shè)專項(xiàng)工作三年行動(dòng)方案(2021-2023)》,表示將推動(dòng)大灣區(qū)“六個(gè)一”重點(diǎn)項(xiàng)目落地實(shí)施,設(shè)立大灣區(qū)創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)資金,未來將繼續(xù)加大資金投入,提供優(yōu)質(zhì)高效的保險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品,積極參與廣東重大項(xiàng)目建設(shè)。

目前,中國太保已在廣州天河CBD購置優(yōu)質(zhì)辦公樓宇作為集團(tuán)大灣區(qū)總部,著力建立金融+科技+服務(wù)生態(tài)圈。中國太??偛酶捣硎?,“我們緊跟國家區(qū)域重大戰(zhàn)略,充分發(fā)揮險(xiǎn)企作用,積極推動(dòng)大灣區(qū)建設(shè)戰(zhàn)略合作,并共同促進(jìn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展,累計(jì)為大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金超過1000億元?!?/p>

在股權(quán)投資市場(chǎng),太保系一直都是活躍的資金之一。2022年4月,太保長航股權(quán)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)成立,正式落地武漢基金產(chǎn)業(yè)基地,規(guī)模為200億人民幣。這是一支股權(quán)母基金,太保長航私募基金落地于武漢基金產(chǎn)業(yè)基地,由中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、太保私募基金管理有限公司(簡(jiǎn)稱“太保資本”)共同出資。主要投資領(lǐng)域?yàn)椋耗茉喘h(huán)保、先進(jìn)制造、消費(fèi)升級(jí)等,200 億將分期到位。

兩個(gè)月后,中國太保再次設(shè)立了太保源申康復(fù)股權(quán)投資基金(武漢)合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“康復(fù)產(chǎn)業(yè)基金”)。基金由中國太保旗下子公司太保私募基金管理有限公司作為管理人發(fā)起設(shè)立,中國太保壽險(xiǎn)作為投資人認(rèn)購基金有限合伙份額不超過人民幣30億元。這是中國太保在大健康戰(zhàn)略布局的又一次布局。

來到2022年12月,中國太保集團(tuán)與太保資本共同設(shè)立大健康二期基金,其中中國太保(作為有限合伙人)認(rèn)繳出資12億元。在此之前,大健康一期基金在2021年7月設(shè)立,中國太保及太保壽險(xiǎn)(作為有限合伙人)分別認(rèn)繳出資15億元及75億元。

除了太保以外,中國人壽、陽光保險(xiǎn)等多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)也頻頻活躍在創(chuàng)投圈。此前,長城人壽資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理胡坤曾做過一個(gè)比喻——對(duì)于險(xiǎn)資來說,固收像吃米飯,基本解決溫飽問題;股票是大菜要提高一點(diǎn)營養(yǎng),但又不能吃太多,而私募股權(quán)有點(diǎn)像精品甜品,要獲得比二級(jí)市場(chǎng)更高的回報(bào),就要犧牲流動(dòng)性。

VC/PE苦等長線資金

相比險(xiǎn)資做直投,VC/PE更期待險(xiǎn)資能夠扮演LP的角色。近年來,募資難一直都是VC/PE探討的主要問題。尤其在2022年,由于大環(huán)境呈現(xiàn)的不穩(wěn)定因素,多數(shù)市場(chǎng)化LP持續(xù)保持觀望,導(dǎo)致人民幣募資情況低迷。

啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平撰文表示,過去一年,保險(xiǎn)資金成了人民幣融資的唯一亮點(diǎn)。

根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年險(xiǎn)資LP披露的出資金額約達(dá)1000億元人民幣,同比上升16.7%,占比相較2021年提升了1.7個(gè)百分點(diǎn)。而中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)也顯示,2022年,協(xié)會(huì)登記保險(xiǎn)私募基金數(shù)量創(chuàng)新高,規(guī)模同比增長13.75%。

這也進(jìn)一步體現(xiàn)出,以險(xiǎn)資為代表的長線資金在VC/PE圈中得到大量的關(guān)注。無數(shù)投資人呼吁支持市場(chǎng)長期資金進(jìn)入私募資產(chǎn)配置基金領(lǐng)域進(jìn)行配置?!爸袊蝗卞X,但是缺冒風(fēng)險(xiǎn)的長錢?!?/p>

為了進(jìn)一步拓寬長線資金的渠道,在剛剛過去的2月24日,監(jiān)證會(huì)答復(fù)《關(guān)于促進(jìn)我國私募股權(quán)投資行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的提案》,針對(duì)長期資金來源不足等問題,監(jiān)證會(huì)提出積極推動(dòng)引入長期資金,改善行業(yè)募資環(huán)境的三項(xiàng)措施——

一是先后推動(dòng)銀保監(jiān)會(huì)取消保險(xiǎn)資金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制、取消保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)投基金“單只基金募集規(guī)模不超過5億元”限制,為引入保險(xiǎn)資金提供制度支持。

二是配合發(fā)展改革委等出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》,放寬創(chuàng)投基金兩層嵌套要求,為資管產(chǎn)品投資創(chuàng)投基金提供便利。

三是與相關(guān)監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)積極溝通推進(jìn)社保基金、商業(yè)銀行理財(cái)資金、保險(xiǎn)資金等與股權(quán)創(chuàng)投基金合作,努力推動(dòng)解決影響雙方合作的難點(diǎn)痛點(diǎn)問題。

這并不是個(gè)例。此前,《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》、《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》、《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于修改保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域部分規(guī)范性文件的通知》等一系列政策密集發(fā)布。

多項(xiàng)政策明確提出,將鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金、銀行及銀行理財(cái)子公司、商業(yè)銀行具有投資功能的子公司、信托公司等依法依規(guī)進(jìn)行股權(quán)投資,并對(duì)出資限制做出適當(dāng)放寬,為長期資本的有序入市夯實(shí)基礎(chǔ),增加市場(chǎng)的長期資金供給。

如今,險(xiǎn)資已經(jīng)在一級(jí)市場(chǎng)中扮演著越來越重要的角色,隨著政策進(jìn)一步放開,長線資金的大舉進(jìn)入或許將會(huì)為一直飽受募資困擾的投資人帶來信心。一位投資人表示,“一級(jí)市場(chǎng)重新活躍起來了?!?/p>

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。