文｜數(shù)讀智車
根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年1月，新能源SUV銷量排行中，理想L9系列和L8系列分別位居第五和第六位。
這是比亞迪之后，唯一一家，連續(xù)三個(gè)月，都有超過1個(gè)車型銷量排進(jìn)前十的車企。
四季度，理想交付量首次突破4萬，12月單月突破2萬，連續(xù)創(chuàng)下了新高。今年2月，L7系列發(fā)布，理想預(yù)計(jì)一季度銷量5.2萬-5.5萬輛，如果順利，銷量還會(huì)創(chuàng)下新高。
理想會(huì)是最先跑出來的新能源車企嗎？
4571輛
現(xiàn)階段新能源車企的營(yíng)收模型非常簡(jiǎn)明扼要。賣多少車掙多少錢，由于所有車企都會(huì)在每個(gè)月初公布上個(gè)月的銷量，所以在發(fā)布財(cái)報(bào)前，理想汽車的營(yíng)收基本就不是秘密了。
四季度營(yíng)收176.5億，同比增長(zhǎng)66.2%，只比市場(chǎng)預(yù)期高不到3000萬。
雖然跟預(yù)期偏離值不大，但仍然可以說四季度的表現(xiàn)亮眼。176.5億幾乎是整個(gè)上半年的營(yíng)收規(guī)模。四季度還成功盈利了2.65億元。
甚至可以這么說，四季度挽救了理想過去一年。
2022年，理想無比掙扎。新能源車企進(jìn)入了起量階段，可理想一直都靠ONE一個(gè)車型強(qiáng)撐。
理想發(fā)布了L9、L8、L7三個(gè)車型，交付了L9和L8兩個(gè)系列車型。全是增程式SUV，沒有看到純電車型。理想起量的第一步只是在價(jià)格上做了分層，L8和L7還有一定的重疊。
下半年，發(fā)布和交付節(jié)奏陡然加快。L9在6月底發(fā)布，8月底就開始交付。L8在9月30日發(fā)布，11月初就開啟交付?？吹贸鰜?，理想很著急。
新車型上市需要時(shí)間檢驗(yàn)，而且還會(huì)影響老車型的銷量，這是個(gè)青黃不接的階段。
從結(jié)果來說，過渡期理想出現(xiàn)了不少瑕疵，甚至是“命懸一線”：
理想ONE換代升級(jí)時(shí)，被指責(zé)花式割韭菜
理想L9遭受空氣懸掛質(zhì)量問題、加速后失控問題等指責(zé)
8月，理想銷量跌到4571，走進(jìn)了至暗時(shí)刻，理想股價(jià)縮水近70%，接連刷新歷史最低。
2021年首次單季度營(yíng)收破百億后，連續(xù)三個(gè)季度，理想再也沒有突破這個(gè)關(guān)口。2022年，理想營(yíng)收增速下滑，虧損20.3億，平均一輛車虧1.5萬元。
經(jīng)歷了一個(gè)多季度的動(dòng)蕩，理想終于在最后兩個(gè)月迎來爆發(fā)。
11月銷量15304創(chuàng)新高，12月銷量21233再次創(chuàng)新高。
由于四季度交付的是價(jià)格更高的L9（約46萬）和L8（36-40萬）車型，并且ONE車型（約35萬）基本告別歷史舞臺(tái)，拉高了整體售價(jià)。
四季度，理想的ASP（平均每臺(tái)車銷售價(jià)格）達(dá)到37.3萬，創(chuàng)造了歷史新高。高價(jià)車型帶動(dòng)毛利率從三季度的12.7%回升到20.2%。李想說，“直營(yíng)20%毛利率是最低的健康標(biāo)準(zhǔn)?！崩硐脒_(dá)到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
今年一季度，理想預(yù)計(jì)交付量5.2-5.5萬，還將繼續(xù)創(chuàng)新高。L7和L8系列相繼開始交付，李想表示，Air開始交付后，3萬輛/月交付保底。
理想似乎熬過了最艱難的一年。
584.5億
理想究竟是怎么走出困境的？因素可能有很多，新品受歡迎可能是關(guān)鍵原因。
很難用好壞評(píng)價(jià)一款汽車，有的車主喜歡理想座椅和空間的舒適性，但有的車主會(huì)嫌車太大、油耗高。通過市場(chǎng)表現(xiàn)客觀看，從ONE系列，到L9、L8系列，在30-50萬價(jià)格段，理想與寶馬X5、奔馳GLE、雷克薩斯RX和保時(shí)捷Cayenne等車型的競(jìng)爭(zhēng)中不落下風(fēng)，說明理想有效地抓住了中產(chǎn)寶爸、寶媽市場(chǎng)，產(chǎn)品力很強(qiáng)勢(shì)。
這主要也得益于理想聚焦的方向非常集中。
理想的高頻詞一直是“家庭用戶”“30萬~50萬價(jià)位”，在官網(wǎng)上，理想的宣傳一直都是圍繞著“家”的元素。當(dāng)每一款產(chǎn)品都圍繞著這個(gè)細(xì)分賽道經(jīng)營(yíng)，工作會(huì)聚焦很多，研發(fā)、產(chǎn)品規(guī)劃可以少走不少彎路，用在宣傳和銷售上的開支也會(huì)少很多。
四季度，理想的銷售、一般及行政費(fèi)用合計(jì)16.3億，同比增長(zhǎng)44%，與之對(duì)比，研發(fā)費(fèi)用20.7億，同比增長(zhǎng)68%。理想的研發(fā)費(fèi)用率11.7%，已經(jīng)算是很低的水平，銷售+管理費(fèi)用率則首次跌破了10%。
整個(gè)2022年，理想的研發(fā)費(fèi)用漲了106%，研發(fā)費(fèi)用率只有15%，銷售+管理費(fèi)用則只漲了62%，費(fèi)用率只有12.5%。
堪稱汽車屆的李榮浩。
除了產(chǎn)品上始終如一的聚焦，理想還有一個(gè)隱藏的信息。下半年，售后維修中心及理想汽車授權(quán)鈑噴中心從311增加到318個(gè)，但覆蓋的城市從226個(gè)減少到222個(gè)。這個(gè)動(dòng)作可能意味著，理想在繼續(xù)追求效率。
雖然經(jīng)歷了一年的波折，理想的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)依然健康，資產(chǎn)負(fù)債率48%，可支配資金（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金、定期存款、短期投資等）連續(xù)第九個(gè)季度增加，目前達(dá)到了584.5億。
這個(gè)現(xiàn)象離不開理想在組織管理上的能力。一直以來，GE、阿里、微軟都是特別愛把組織管理放在嘴邊的企業(yè)，這段時(shí)間來，理想也成為了其中之一。
“我們?nèi)嫔?jí)公司的業(yè)務(wù)流程和組織架構(gòu)，為公司從1到10的規(guī)模擴(kuò)張做好準(zhǔn)備?！?/p>
去年，理想進(jìn)行了一場(chǎng)非常組織架構(gòu)變革，執(zhí)行董事兼總裁沈亞楠?jiǎng)t退出董事會(huì)，加入理想汽車流程變革委員會(huì)。
新的架構(gòu)下，李想統(tǒng)管“產(chǎn)品與商業(yè)群組”；馬東輝整體負(fù)責(zé)“研發(fā)與供應(yīng)群組”；謝炎負(fù)責(zé)“系統(tǒng)與計(jì)算群組”；李鐵主要負(fù)責(zé)“組織與財(cái)經(jīng)群組”。今年2月，原華為全球HRBP管理部部長(zhǎng)李文智加入CFO辦公室，參與流程、組織、財(cái)經(jīng)的變革工作。
組織管理就像苦茶子，不用到處說，但適不適合自己最清楚。有清晰的目標(biāo)沒人做、或者效率不高都不行。
理想喊了很多宏偉的目標(biāo)，“千億營(yíng)收”“20%份額”，在關(guān)鍵的這兩年間，需要在人員管理上支撐起這樣的野心。
李想說，“2023年到2025年是極為殘酷的淘汰賽?！?/p>
20%份額
理想的勢(shì)如破竹，離不開在大型SUV和中大型SUV上的成功。按照目前的態(tài)勢(shì)，以及李想透露的信息，理想的三個(gè)車型在銷量上大概率都會(huì)擠進(jìn)乘聯(lián)會(huì)SUV榜月銷前十。
理想L7、8、9很有可能會(huì)與比亞迪宋、元Plus、唐比肩。
目前去比較理想與比亞迪還為時(shí)尚早，兩者在營(yíng)收上差一個(gè)數(shù)量級(jí)，理想一年?duì)I收相當(dāng)于比亞迪一個(gè)多月。
而且，理想在1-10的路上，有很多問題需要克服。
產(chǎn)品單一仍然是一大掣肘。理想目前的產(chǎn)品只有SUV。按照李想的介紹，2022年其車在30萬元-50萬元SUV市場(chǎng)份額為9.5%，由此測(cè)算，這一市場(chǎng)的規(guī)模為140萬-150萬輛。
按照李想的目標(biāo)，20%的規(guī)模對(duì)應(yīng)約30萬輛，年?duì)I收約1200億，年?duì)I收破千億并非不可能實(shí)現(xiàn)。但再進(jìn)一步，想要繼續(xù)在20%的市場(chǎng)份額下再搶，難度會(huì)陡增。即便這一規(guī)模都被拿下，銷量規(guī)模也在5000-6000億左右，遠(yuǎn)達(dá)不到“向萬億收入規(guī)模發(fā)起挑戰(zhàn)”的遠(yuǎn)期目標(biāo)。
不管是大眾、豐田還是比亞迪，沒有一家是只靠細(xì)分領(lǐng)域的。向其他車型拓，會(huì)是早晚要走的路。
理想的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品力，很好地契合了中產(chǎn)家庭的需求。但那些老生常談的，自動(dòng)駕駛、三電技術(shù)，都還沒有像產(chǎn)品這么直觀。
李想說了很多純電車型的內(nèi)容，“將采用800伏高壓快充，以及自建碳化硅模塊的工廠，希望在整個(gè)動(dòng)力驅(qū)動(dòng)層面提升效率。”但畢竟純電車型仍然沒有推出，理想究竟成色幾何，純電車是否會(huì)受市場(chǎng)追捧還有待驗(yàn)證。
至少到目前，理想印證的是其在30萬元-50萬元中大型SUV上的產(chǎn)品力和競(jìng)爭(zhēng)力，在這個(gè)領(lǐng)域之外，還有廣闊的未知空間。只能說理想度過了從單一車型到多車型的難關(guān)，發(fā)展趨勢(shì)很健康，這場(chǎng)馬拉松還有很遠(yuǎn)的距離。
業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)
