文 | 車事小說 無花果
2月27日，理想汽車發(fā)布2022年財報顯示，在過去的一年，理想汽車總營收為452.9億元，同比上年增加67.7%。全年實現(xiàn)毛利87.9億，同比上年增加52.6%。毛利率為19.4%，同比上年減少1.9個百分點。全年凈虧20.3億元，同比上年增加了約6倍。
其中，在過去一年理想汽車實現(xiàn)車輛銷售收入為441.1億元，同比上年增加了68.8%。車輛毛利率為19.1%，同比上年減少了1.5個百分點。
截至本報告期末，理想汽車手中擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限制現(xiàn)金、定期存款及短期投資為584.5億元。其中，2022年自由現(xiàn)金流為22.5億元，同比上年減少了48%。
（圖片來源：理想汽車財報）
對于去年營收實現(xiàn)大幅增加，理想汽車在財報中稱，主要得益于車輛交付量的增加，以及2022年第三季度起開始交付理想L系列令平均售價增加。
據(jù)銷量數(shù)據(jù)顯示，2022年，理想汽車共交付新車133246輛，同比上年增長了47.2%?；诶硐隠8和L9的市場表現(xiàn)，加上理想L7也已經(jīng)正式推出市場，李想在財報電話會上表示，“今年將挑戰(zhàn)在30萬元到50萬元價格區(qū)間的全部豪華SUV市場拿下20%的市場份額”。
（圖片來源：理想汽車）
在過去一年，理想汽車在“三費”方面開支均有大幅增加。其中，營業(yè)費用全年支出124.5億元，同比上年增加了83.6%；研發(fā)費用為67.8億元，同比上年增加了106.3%；銷售、一般及管理費用支出為56.7億元，同比上年增加62.2%。
對于“三費”支出的增加，理想汽車在財報中給出解釋稱，研發(fā)費用增加主要是由于雇員數(shù)量增加導(dǎo)致的薪酬增加，以及新車型和技術(shù)研發(fā)活動增加所致。而銷量、一般及管理費用增加主要是由于雇員數(shù)量增加導(dǎo)致薪酬增加，以及銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大令租金支出增加所致。
（圖片來源：理想汽車財報）
雖然在行業(yè)內(nèi)，理想汽車有著“摳廠”稱號。但從財報給出的數(shù)據(jù)來看，在營銷費用支出方面并沒有想象中的“摳門”。財報顯示，過去一年，理想汽車的銷售成本支出365億元，同比上年增加了71.8%。意味著單車銷售成本超過27萬元。
對此，理想汽車在財報中表示，銷售成本增加主要是車輛交付量增加以及2022年第三季度起開始交付理想L系列令平均銷售成本增加所致。
李想在財報電話會中表示，“2022年我們的銷售費用已經(jīng)低于研發(fā)費用。2023年我們將繼續(xù)改善銷售費用占收入的比例”。
隨后在其個人社交平臺上，李想進(jìn)一步闡述其對理想汽車在三費支出方面的看法稱，“理想汽車單車型的研發(fā)費用投入絕對值是中國品牌中最高的（既不搞多品牌，也不搞好多車型）。在直營體系里，銷售和管理費用率是中國品牌里最少的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于研發(fā)費用率。在直營的企業(yè)中，每一款車的研發(fā)含金量最高，營銷占比最低?！?/p>
而對于去年車輛毛利減少，理想汽車則解釋稱，主要是由于去年理想ONE有關(guān)的存貨撥備及購買承諾損失，被去年三季度起開始交付的理想L系統(tǒng)較高的車輛毛利率部分相抵消所致。
（圖片來源：微博截圖）
對于網(wǎng)端有觀點認(rèn)為，汽車作為大型制造業(yè)，20%的毛利已經(jīng)屬于“暴利”。李想則回應(yīng)稱，“直營20%毛利率是最低的健康標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
李想給出解釋稱，比亞迪最新一次季度公布的毛利率是接近16%，還不包含經(jīng)銷商的部分，按照直營體系財務(wù)模型，算上經(jīng)銷商費用的部分，毛利率應(yīng)該超過20%了。主流合資豪華品牌對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)銷售價格，包含經(jīng)銷商費用的毛利率高達(dá)40%以上了。只不過，經(jīng)銷商之間的惡性競爭就干掉了20%銷售費用。
供應(yīng)鏈方面，李想也在財報電話會上指出“挑戰(zhàn)持續(xù)存在”。不過隨著產(chǎn)業(yè)成熟度的逐步提升和上下游供給情況的逐步改善，李想表示，對2023年的零部件供應(yīng)保持信心，同時，也將進(jìn)一步加強(qiáng)供應(yīng)戰(zhàn)略感知與規(guī)劃、風(fēng)險管理及成本管理，以應(yīng)對潛在的供應(yīng)挑戰(zhàn)與風(fēng)險。
事實上，在今年2月8日理想L7的上市發(fā)布會上，李想就正式官宣了理想汽車已經(jīng)與電池供應(yīng)商欣旺達(dá)、蜂巢達(dá)成合作。據(jù)其透露，這兩家電池供應(yīng)商已經(jīng)分別為理想汽車建設(shè)了專屬產(chǎn)線，兩家生產(chǎn)的電池包將用于理想L7 Air和理想L8 Air兩款車型上。核心部件不吊死在某一家供應(yīng)商身上，這也是理想汽車在保障新車型供應(yīng)和成本管控所采取的多渠道策略。
此外，李想也透露在與供應(yīng)商合作同時，諸如增程器、電驅(qū)動總成等核心零部件已經(jīng)實現(xiàn)自建工廠生產(chǎn)。
尤其2023年，開年伊始，特斯拉率先發(fā)起的降價風(fēng)潮意味著，供應(yīng)鏈安全和成本管控將成為所有新能源車企的今年工作重點。
對于今年一季度業(yè)績展望，理想汽車在財報中表示，車輛交付量為52000-55000輛，較去年同期增長64%-73.4%；收入總額為174.5億元-184.5億元，叫去年同期增長82.5%-93.0%。