文|消金界
近日，多位資金同業(yè)部從業(yè)者向消金界表示，今年以來，交易所放寬了消費(fèi)信貸ABS的審核和發(fā)行。
這可以說是整個(gè)行業(yè)的一個(gè)重要信號(hào)。當(dāng)下資產(chǎn)荒的大背景下，消費(fèi)信貸ABS引發(fā)搶購熱潮，消費(fèi)金融行業(yè)整體增長向好。
這一點(diǎn)從消金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)中也可以看出端倪。近日，多家披露了2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)，而公布數(shù)據(jù)的消金公司，整體規(guī)模增長都在20%以上。
業(yè)績增長的背后離不開資金的支持。步入2023年，消金公司在融資方面動(dòng)作頻頻。
從宏觀方面看，2023年伊始，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)還難言牢固，受需求收縮的影響，金融服務(wù)支持?jǐn)U大內(nèi)需的力度無疑會(huì)加大。幾乎所有銀行都表示，要響應(yīng)促進(jìn)消費(fèi)的政策，將加大個(gè)人消費(fèi)信貸上的投放力度。
持牌消費(fèi)金融公司扎根于個(gè)人消費(fèi)信貸市場，近年來普遍加強(qiáng)了科技水平，帶動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)控與管理能力顯著提升，資產(chǎn)質(zhì)量受到市場認(rèn)可。
加之近年來同時(shí)具備安全性、收益性與規(guī)模性的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)漸少，尤其是房地產(chǎn)市場的階段性調(diào)整，促使銀行積極發(fā)掘滿足流動(dòng)性需要的各類資產(chǎn)。而投資日益龐大且有政策支持的消費(fèi)金融資產(chǎn)，可以幫助銀行減少不穩(wěn)定性帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
因此，相信在政策支持與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺的當(dāng)下，消費(fèi)信貸底層資產(chǎn)受到市場的認(rèn)可度會(huì)越來越高。
01 多渠道融資引活水
2023年以來，消費(fèi)金融公司在資金上動(dòng)作頻頻。消金界發(fā)現(xiàn)，自開年以來，已有3家消金公司發(fā)布了增資消息。
1月6日，尚誠消金注冊資本于由10億元變更為16.24億元，增資幅度達(dá)62.4%，成為2023年首家增資的消金公司。
2月11日，寧波銀行在發(fā)布2022年度業(yè)績的同時(shí)，宣布擬以貨幣方式向浙江寧銀金增資金額由不超過15億元調(diào)整為不超過35億元。
本次增資若能夠按照最高35億元進(jìn)行，寧銀消金注冊資本將達(dá)到44億元。
2月22日，錦程消費(fèi)金融擬征集3名投資方，新增注冊資本3.03億元，本次新增新股東股權(quán)占比為30.32%。
此外，在推進(jìn)常態(tài)化增資工作的同時(shí)，也有不少消金公司積極探索融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
就在2月28日，馬上消費(fèi)成功發(fā)行“安逸花2023年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”。據(jù)悉，其中間檔證券由創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)出具信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW）。
所謂信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW），指的是由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的可交易流通的有價(jià)憑證，屬于一種憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。
業(yè)內(nèi)人士稱，消金資產(chǎn)證券化正當(dāng)時(shí)。一方面，引入CRMW，完善了信用分擔(dān)機(jī)制，擴(kuò)大了投資人范圍；另一方面，依托CRMW轉(zhuǎn)移、對沖和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，也能實(shí)現(xiàn)債券信用風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的有效分離，降低債券違約風(fēng)險(xiǎn)。
02 消費(fèi)金融整體預(yù)期向好
增資、融資不斷的背后，表明整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。近期消金公司披露的一些數(shù)據(jù)也反映了這一趨勢。
此前長銀消金方面披露，截至2022年第三季度，公司貸款規(guī)模增長35.29%，增額增速增長29%。
晉商消金也披露，公司2022年貸款余額88億元，這一數(shù)字相較于2021年的72億元，同比增長超過22%。
就在近日，興業(yè)消金對年終成績進(jìn)行了盤點(diǎn)。官網(wǎng)信息表示，公司去年全年全力以赴抗疫情、促發(fā)展，持續(xù)加大消費(fèi)金融供給，堅(jiān)決服務(wù)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，圓滿完成各項(xiàng)經(jīng)營目標(biāo)。
金融業(yè)的當(dāng)務(wù)之急依然是穩(wěn)增長、促消費(fèi)，從經(jīng)營數(shù)據(jù)中也可以看出，去年消費(fèi)金融行業(yè)整體增長態(tài)勢向好。
而今年以來，銀行資產(chǎn)荒愈發(fā)明顯，在此情形下，消費(fèi)信貸依然會(huì)是不少銀行機(jī)構(gòu)發(fā)力的重頭戲。
更有多位資金同業(yè)部從業(yè)者向消金界表示，今年以來，交易所放寬了消費(fèi)信貸ABS的審核和發(fā)行。而消金界也了解到，不少消金公司將ABS融資當(dāng)做今年的工作重點(diǎn)。
消金界統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年共有7家消費(fèi)金融公司發(fā)行12只ABS，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為140.4億元。
未來隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，居民消費(fèi)逐步回升，且消金公司納入金融體系監(jiān)管，利好資產(chǎn)質(zhì)量把控，預(yù)計(jì)消費(fèi)金融ABS還將繼續(xù)回暖。
從長遠(yuǎn)來看，金融業(yè)支持消費(fèi)金融ABS業(yè)務(wù)，也進(jìn)一步促進(jìn)了國內(nèi)多層次證券化產(chǎn)品體系發(fā)展。預(yù)計(jì)未來，隨著消金資產(chǎn)受到熱捧，資金業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新還會(huì)越來越多。