文｜公司研究室基金組 雪梅
自從王亞偉現(xiàn)象消失后，華夏基金在權益投資市場就悄然失聲。這些年，華夏基金各類產品的投資業(yè)績，總體上看差強人意。
截至2023年2月21日收盤，在股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、QDII、貨幣型這六大類產品中，以近5年業(yè)績表現(xiàn)看，除了貨幣型，華夏基金全部跑輸同類平均業(yè)績。以指數(shù)型基金為例如，近5年華夏基金公司平均收益為20.30%，同類平均為25.73%。
不過，這家老牌基金管理公司的規(guī)模增長倒不甘人后，從5年前的4210億，增加到目前的10774億。近日，這家公司又推出一批新產品。
很多基民都在關心，執(zhí)掌這些新品的基金經理們過往業(yè)績如何，他們的管理靠譜嗎？
公開信息顯示，執(zhí)掌這些新產品的華夏基金經理分別是：李彥、宋洋、嚴筱嫻、李俊、魯亞運。其中，除了前兩位的新產品屬于混合型外，其余人新發(fā)產品，全都是指數(shù)型產品。這里重點分析一下李彥、李俊、嚴筱嫻3人過往的投資業(yè)績。
01、李彥：近2年成績1正1負，基民不太滿意
從簡歷看，李彥2013年7月加入華夏基金公司,曾任研究員、基金經理助理等。從任職時間看，他擔任基金經理不足3年。其在發(fā)的新產品是華夏行業(yè)甄選混合基金。
從其在管產品來看，代表作是華夏藍籌混合(LOF)A與華夏興和混合A。從基金檔案看，這兩只基金一只發(fā)行于2007年4月，另一只發(fā)行于2014年6月。顯然，這兩只基金，他都是從別人手上接過來管理的。
那么，李彥在這兩只產品上業(yè)績如何呢？
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從今年以來成績看，雖然兩只產品收益均為正值，不過增長都不到3%。從排名看，在2288只同類產品中，一個名列1198，一個名列1233，屬于典型的中游。
從一年來成績看，兩只產品收益均為負數(shù)，一個-8.81% ，另一個-11.78%。
從近2年來的成績看，一正一負，華夏藍籌混合(LOF)A虧損27.84%，排名中等偏上；華夏興和混合A增長36.62%，排名比較靠前。
從基民反映看，對李彥這兩年的投資業(yè)績，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績表現(xiàn)較差的華夏藍籌混合(LOF)A。
至于華夏興和混合A，一位分析師認為，回看李彥在華夏興合上的操作，簡單總結為：基于政治經濟學周期，持倉強調行業(yè)輪動，敢于左側狙擊并重倉出擊。但股民似乎也不太買賬，認為這只產品前兩年業(yè)績較好，主要是前一任的功勞。
02、李?。航?年16只產品僅1只翻紅，曾踩雷長春高新
從簡歷看，李俊曾任職于北京市金杜律師事務所證券部。2008年12月加入華夏基金公司,歷任數(shù)量投資部研究員、基金經理助理,2018年起開始擔任基金經理，累計任職時間超過5年，現(xiàn)任基金資產310億，也是這次發(fā)新品基金經理中，在管規(guī)模最大的。
其在發(fā)的新產品是華夏中證生物科技主題ETF發(fā)起式聯(lián)接基金。
此前，李俊也曾管理過幾只混合基金，但從其在管產品來看，全是指數(shù)型基金，其中，有不少ETF以及ETF聯(lián)接基金。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從近2年來的成績看，李俊在管的16只產品中，僅華夏中證新能源汽車ETF業(yè)績?yōu)檎?，其?5只皆負。其中，6只虧損超過20%，虧損最多的是華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接C，虧損23.11%。
從近2年行業(yè)排名看，這些虧損超過20%的產品，排名都接近墊底。以華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接C的位次看，其在2195只產品中，位列2130。
從基民反映看，對李俊這兩年的投資業(yè)績，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績表現(xiàn)較差的品種。
李俊這次要發(fā)的產品是華夏中證生物科技主題ETF發(fā)起式聯(lián)接基金。
此前，其管理的華夏中證生物科技主題ETF，近一年的業(yè)績虧損9.7%，在1839只同類產品中排名1201。
值得關注的是，這只ETF產品還曾踩雷長春高新。
從公開信息看，李俊接手這只基金的時間是2021年3月4日，此時，長春高新股價正在高位，這只ETF持倉市值高達1245萬元。到二季度末，持倉市值下降到603萬，顯然，李彥接手后降低了這只股票的倉位，但剩下的半倉，還是沒能躲過這只股票此后的暴跌。
此外，比較怪異的是，這只生物科技主題ETF，2021年二季度前十持倉中，出現(xiàn)了90.78萬股三峽能源，持倉市值514萬元，凈值占比5.20%。這只ETF持有三峽能源到當年3季度末，此后不復出現(xiàn)。
公司研究室查閱了同類產品易方達中正生物科技主題ETF，發(fā)現(xiàn)2021年一季度時，兩者凈值占比前十名股票不僅標的完全相同，排序也完全一樣。到當年4季度后，兩只ETF的持倉結構又開始恢復同步。
查閱這只基金當季的季報，發(fā)現(xiàn)對此的說明是流通受限股票，看來應該是打新配售新股所得。不過，一只生物科技主題的ETF，為何去配售90萬股三峽能源，令人百思不得其解。
此外，從李俊管理的產品行業(yè)看，跨度也有些大，從農業(yè)、生物科技到光伏、新能源汽車、5G通信，有點讓人目不暇接。
03、嚴筱嫻：在管產品行業(yè)跨度太大 ，近1年16只產品僅1只翻紅
從簡歷看，嚴筱嫻2015年7月1日加入華夏基金公司,曾任數(shù)量投資部研究員、基金經理助理,從2021年5月27日起任職基金經理，累計任期不到2年，在基金圈顯然是只菜鳥。這次，其在發(fā)產品為華夏中證港股通消費主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A。
從嚴筱嫻在管產品來看，皆為指數(shù)型基金，其中多只ETF或ETF聯(lián)接。
從直觀印象看，嚴筱嫻現(xiàn)任基金產品領域跨度過大，從新材料到低碳經濟，從內地企業(yè)高股息到港股通消費主題，從旅游到裝備，從央企到創(chuàng)業(yè)板……林林總總，不一而足。
雖然這些產品都是指數(shù)基金，但這么大的行業(yè)跨度，無疑非?？简炂淠芰θΦ陌霃脚c知識寬度。一般而言，這種狀況對于基金經理在管產品投資收益的影響比較負面。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從近1年成績看，嚴筱嫻在管的16只產品中有15只為負，只有華夏中證旅游主題ETF翻紅。其中，11只虧損超過10%，虧損最多的是華夏恒生中國內地企業(yè)高股息率ETF，虧損17.86%。
從近1年行業(yè)排名看，這些虧損超過10%的產品，排名都比較靠后。以華夏恒生中國內地企業(yè)高股息率ETF的位次看，其在1839只產品中，位列1703。
從基民反映看，對嚴筱嫻近一年的投資業(yè)績，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績表現(xiàn)較差的品種。
以其在管規(guī)模較大的華夏中證內地低碳經濟主題ETF來說，近一年跌幅14.99%，其任職回報為虧損20.84%。