文|新經(jīng)濟(jì)e線
面對(duì)清盤(pán)還是保殼的選擇，華安上證龍頭ETF選擇了自救。2月23日，華安基金披露關(guān)于上證龍頭企業(yè)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效的公告稱，旗下華安上證龍頭ETF轉(zhuǎn)型華安上證50ETF的議案已獲基金持有人大會(huì)審議通過(guò)。
此前，該基金以通訊方式召開(kāi)了基金份額持有人大會(huì)，會(huì)議審議了《關(guān)于上證龍頭企業(yè)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金轉(zhuǎn)型及修改基金合同等相關(guān)事項(xiàng)的議案》（以下簡(jiǎn)稱“本次會(huì)議議案”），并由參加大會(huì)的基金份額持有人對(duì)本次會(huì)議議案進(jìn)行表決。會(huì)議投票表決時(shí)間為自2023年2月13日起，至2023年2月20日17：00止（以本基金管理人收到表決票時(shí)間為準(zhǔn)）。
經(jīng)根據(jù)《基金合同》計(jì)票，基金份額持有人及其代理人所代表的1808.78萬(wàn)份有效基金份額參加了此次基金份額持有人大會(huì)，且其所代表的基金份額占權(quán)益登記日基金總份額（權(quán)益登記日為2023年2月13日，權(quán)益登記日本基金總份額3515.08萬(wàn)份）的51.46%，符合有關(guān)基金份額持有人大會(huì)（通訊方式）的召開(kāi)條件。
參會(huì)的基金份額持有人及其代理人所代表的1808.78萬(wàn)份基金份額表示同意；0份基金份額表示反對(duì)；0份基金份額表示棄權(quán)。經(jīng)參加投票表決的基金份額持有人及其代理人所持表決權(quán)的100%同意通過(guò)本次會(huì)議議案。本次會(huì)議議案有效通過(guò)?；鸸芾砣藢⒆栽撊掌鹞迦諆?nèi)將本次基金份額持有人大會(huì)的決議報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，對(duì)華安上證龍頭ETF而言，自救已迫在眉睫。截至轉(zhuǎn)型前的2月24日，華安上證龍頭ETF規(guī)模已萎縮至約6100萬(wàn)元，逼近5000萬(wàn)元的清盤(pán)紅線。若再不采取行動(dòng)保殼的話，等待它的或許就是清盤(pán)的命運(yùn)。
保殼變更指數(shù)標(biāo)的
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，不同于以往的是，華安上證龍頭ETF保殼選擇了變更了指數(shù)標(biāo)的，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從之前的上證龍頭企業(yè)指數(shù)（000065.SH）轉(zhuǎn)換到如今的上證50指數(shù)（000016.SH）。
來(lái)源：基金公告
公開(kāi)資料表明，華安上證龍頭ETF成立于2010年11月18日，基金初始募集規(guī)模約11.3億元。不過(guò)，自上市以來(lái)，基金規(guī)模便不斷縮水。在2015年至2017年三年間，基金規(guī)模仍維持在約一億元出頭，但從2018年以后，基金規(guī)模再也沒(méi)有重回到一億元以上的水平線。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，就業(yè)績(jī)表現(xiàn)而言，在成立至今的12年多時(shí)間里，華安上證龍頭ETF累計(jì)總回報(bào)為40.4%，同類排名51/60，表現(xiàn)相對(duì)落后。同樣，這一業(yè)績(jī)也跑輸了同期被動(dòng)指數(shù)型基金表現(xiàn)，后者為72.63%。
從其跟蹤指數(shù)標(biāo)的前后變化來(lái)看，上證龍頭企業(yè)指數(shù)發(fā)布于2010年2月9日，該指數(shù)由滬市A股各二級(jí)行業(yè)中規(guī)模大、市場(chǎng)占有率高的龍頭公司股票組成，用以反映滬市A股各行業(yè)龍頭公司股票的整體表現(xiàn)，其成分股共計(jì)103個(gè)。若按總市值排序的話，該指數(shù)前十大權(quán)益重分別為貴州茅臺(tái)、中國(guó)移動(dòng)、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)人壽、中國(guó)石油、招商銀行、中國(guó)平安、中國(guó)海油、中國(guó)神華。不僅如此，自該指數(shù)發(fā)布13年以來(lái)，華安上證龍頭ETF是市場(chǎng)上唯一一只跟蹤該指數(shù)的ETF，實(shí)屬冷門(mén)標(biāo)的。
相比之下，華安上證龍頭ETF轉(zhuǎn)型后的標(biāo)的指數(shù)——上證50指數(shù)，則為市場(chǎng)主流的寬基指數(shù)。但顯而易見(jiàn)的是，這一賽道現(xiàn)已十分擁擠。截至2月24日，包括ETF、聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金以及增強(qiáng)指數(shù)基金等在內(nèi)，全市場(chǎng)跟蹤該指數(shù)的指數(shù)產(chǎn)品合計(jì)多達(dá)35只。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，該指數(shù)基金規(guī)模近十年來(lái)的變化情況表明，2021年，上證50指數(shù)基金規(guī)模最高時(shí)曾一度突破千億元關(guān)口，達(dá)1040.77億元，但在全部指數(shù)基金中的規(guī)模占比卻從2020年的4.93%下降至4.38%。2022年，市場(chǎng)大幅震蕩下，其規(guī)模跌破千億至905.81億元，占比再度下降至3.35%。進(jìn)入2023年，上證50指數(shù)基金規(guī)模繼續(xù)小幅下行，跌破900億元關(guān)口至894.74億元，占比為3.29%。
截至2月24日，全市場(chǎng)跟蹤上證50指數(shù)的ETF就有7只，分別為華夏上證50ETF、易方達(dá)上證50ETF、博時(shí)上證50ETF、建信上證50ETF、工銀上證50ETF、申萬(wàn)菱信上證50ETF、萬(wàn)家上證50ETF。若按基金規(guī)模排序的話，華夏上證50ETF一家獨(dú)大。截至2023年2月24日，華夏上證50ETF最新資產(chǎn)凈值高達(dá)568.76億元。作為市場(chǎng)最早的同類產(chǎn)品，華夏上證50ETF早在2004年12月30日已經(jīng)成立，基金先發(fā)優(yōu)勢(shì)凸顯。
而余下六只上證50ETF產(chǎn)品中，全部規(guī)模加起來(lái)僅錄得30.24億元，不及華夏上證50ETF的一成規(guī)模。其中，僅易方達(dá)上證50ETF規(guī)模超過(guò)了十億元，約15.38億元。此外，申萬(wàn)菱信上證50ETF和萬(wàn)家上證50ETF也雙雙跌破5000萬(wàn)元的清盤(pán)紅線，分別僅有約4600萬(wàn)元2900萬(wàn)元。這兩只同類產(chǎn)品分別成立于2018年9月3日和2013年10月31日。
另?yè)?jù)2月23日發(fā)布的華安上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金停牌及暫停辦理申購(gòu)贖回的公告稱，華安上證50ETF在基金合同生效日（2023年2月23日）進(jìn)入調(diào)倉(cāng)期，調(diào)倉(cāng)期內(nèi)基金停牌、暫停辦理申購(gòu)贖回。自基金合同生效之日起不超過(guò)3個(gè)月復(fù)牌并開(kāi)始辦理申購(gòu)贖回。
實(shí)際上，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，自2019年9月后，市場(chǎng)再無(wú)其他上證50ETF產(chǎn)品發(fā)行上市。如今，華安上證50ETF姍姍來(lái)遲加入戰(zhàn)局，在一家獨(dú)大的市場(chǎng)格局下，等待它的恐怕不是一條平坦的道路。
此外，截至去年四季度末，華安基金旗下29只ETF產(chǎn)品中，華安中證銀行ETF、華安中證全指證券公司ETF、華安中證申萬(wàn)食品飲料ETF等3只股票ETF也拉響了清盤(pán)警報(bào)，其規(guī)模均僅5000萬(wàn)元出頭。
近一年6只基金清算
顯然，對(duì)保殼無(wú)望的迷你基金來(lái)說(shuō)，清盤(pán)的命運(yùn)已不可避免。Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2023年2月24日，華安基金最近一年里共計(jì)有6只基金（份額合并計(jì)算）公告清算，分別包括華安量化多因子、華安安享、華安中證500低波動(dòng)ETF聯(lián)接、華安新瑞利、華安安禧、華安新豐利。其中，前4只基金已于去年三季度和四季度結(jié)束清算。從產(chǎn)品類型來(lái)看，除了華安中證500低波動(dòng)ETF聯(lián)接為被動(dòng)指數(shù)基金外，另外4只為靈活配置型基金，余下一只為偏股混合型基金。
來(lái)源：基金公告
2月24日，華安基金發(fā)布關(guān)于華安新豐利靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效的公告稱，基金以通訊方式召開(kāi)了基金份額持有人大會(huì)，會(huì)議審議了《關(guān)于終止華安新豐利靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》（以下簡(jiǎn)稱“本次會(huì)議議案”），并由參加大會(huì)的基金份額持有人對(duì)本次會(huì)議議案進(jìn)行表決。會(huì)議投票表決時(shí)間為自2023年2月6日起，至2023年2月22日17：00止（以本基金管理人收到表決票時(shí)間為準(zhǔn)）。
經(jīng)根據(jù)《基金合同》計(jì)票，基金份額持有人及其代理人所代表的36.77萬(wàn)份有效基金份額參加了此次基金份額持有人大會(huì)，且其所代表的基金份額占權(quán)益登記日基金總份額（權(quán)益登記日為2023年2月15日，權(quán)益登記日本基金總份額61.62萬(wàn)份）的60%，符合有關(guān)基金份額持有人大會(huì)（通訊方式）的召開(kāi)條件。參會(huì)的基金份額持有人及其代理人所代表的36.77萬(wàn)份基金份額表示同意。同意本次會(huì)議議案的基金份額符合有關(guān)規(guī)定，本次會(huì)議議案有效通過(guò)。
公開(kāi)資料表明，華安新豐利于2016年12月29日成立，為靈活配置型基金。彼時(shí)，該基金就是踩線成立，其募集規(guī)模僅2億元。從歷年規(guī)模變化來(lái)看，2017至2019年三年間，華安新豐利A規(guī)模已驟降至不足千萬(wàn)元，分別僅約200萬(wàn)元或300萬(wàn)元不等。等到2020年和2021年，華安新豐利A規(guī)模大幅增長(zhǎng)至6.34億元和3.09億元。但好景不長(zhǎng)，進(jìn)入2022年，華安新豐利A再度大幅縮水至僅百萬(wàn)元。
截至2022年四季度末，華安新豐利（A/C合并）總份額已不足百萬(wàn)份，約77.15萬(wàn)份，對(duì)應(yīng)基金資產(chǎn)凈值為231.18萬(wàn)元。報(bào)告期末，有兩家機(jī)構(gòu)持有人各悉數(shù)贖回了其所持份額811.34萬(wàn)份和1977.88萬(wàn)份?；鹳Y產(chǎn)凈值連續(xù)超過(guò)20個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元。
不同于華安新豐利的是，今年1月31日結(jié)束清算的華安安禧于2016年4月13日成立時(shí)的規(guī)模曾高達(dá)36.55億元。此后，基金規(guī)模便高臺(tái)跳水。等到2018年年末，華安安禧A從2016年年末的31.79億元驟降至1.8億元，降幅高達(dá)94.34%。經(jīng)過(guò)2019年和2020年的規(guī)模反彈之后，華安安禧A再度沉寂下來(lái)。2021年和2022年，華安安禧A分別縮水至0.36億元和0.27億元。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，在華安安禧成立長(zhǎng)達(dá)近七年的時(shí)間里，基金累計(jì)凈值回報(bào)為27.52%，這一業(yè)績(jī)甚至都沒(méi)有跑贏同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*60%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率*40%）。后者總回報(bào)為28.9%。
截至清盤(pán)前，華安安禧前后經(jīng)歷了六位基金經(jīng)理，分別為鄭可成、朱才敏、楊明、陸秋淵、謝昌旭、舒灝。其中，偏固收類的朱才敏從成立開(kāi)始出任基金經(jīng)理堅(jiān)持到了最后的清算前，其他五位都是走馬燈。如鄭可成和謝昌旭兩人，其出任基金經(jīng)理的任職期限均僅年余左右。
Wind統(tǒng)計(jì)還顯示，2022年，華安基金全年新發(fā)行成立40只基金，募集規(guī)模合計(jì)約465.85億元。盡管如此，公司資產(chǎn)規(guī)模整體仍大幅縮水，對(duì)應(yīng)基金資產(chǎn)規(guī)模卻從2021年四季度末的5870.06億元下降至2022年四季度末的5426.73億元，同比縮水443.33億元，降幅為7.55%。