文|雷遞網 樂天
愛奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布截至2022年12月31日未經審計的第四季度和全年財務報告。在2022財年，愛奇藝總營收290億元，基于非美國通用會計準則財務指標（簡稱Non-GAAP）的運營利潤為22億元，運營利潤率為7%。第四季度，愛奇藝總營收76億元，Non-GAAP運營利潤為9.79億元，Non-GAAP運營利潤率達到13%。
愛奇藝連續(xù)四個季度實現(xiàn)Non-GAAP運營盈利，超預期完成年度目標。截至2022年12月31日，愛奇藝會員規(guī)模達到1.2億，單季凈增超1300萬。
愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇表示，“我們在第四季度的出色表現(xiàn)，為業(yè)績實現(xiàn)標志性逆轉的這一年畫上了句號。根據云合數據統(tǒng)計，愛奇藝的市場份額達到歷史最高。會員收入、運營利潤、運營現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流均突破歷史記錄，訂閱會員規(guī)模在第四季度凈增長也超過千萬。”
此次與財報同步發(fā)布的，還有愛奇藝《致投資人的一封信》。在這封信中，龔宇分享了一年來的業(yè)務變化和戰(zhàn)略思考。他稱2022年是愛奇藝的破局之年和奇跡之年，在極具波動性的市場環(huán)境下成功實現(xiàn)了業(yè)績的標志性大逆轉。
他認為，愛奇藝能創(chuàng)造奇跡主要歸功于：在行業(yè)中率先做出調整，明確將策略由“市場份額優(yōu)先”轉變?yōu)椤坝麅?yōu)先”的目標；同時加大頭部原創(chuàng)內容投入，提升內容投入效率；審時度勢應對市場波動，12個月中完成三輪融資消除債務壓力，抓住市場的最佳時間窗口完成了公開市場增發(fā)，讓公司可專注于長遠發(fā)展；堅持以用戶的利益和優(yōu)質的內容為核心推進原創(chuàng)戰(zhàn)略，以戰(zhàn)略的領先性和差異性構筑核心競爭壁壘。
剛剛過去的第四季度，愛奇藝會員服務收入達到47億元，創(chuàng)歷史單季收入最高。同期，Non-GAAP運營利潤9.79億元，與上一季度5.24億元相比，增長87%。此外，愛奇藝的現(xiàn)金流明顯改善，自由現(xiàn)金流超8.4億元，較第三季度增長超過4.7倍，自由現(xiàn)金流連續(xù)兩個季度為正。
第四季度優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)歸功于多部原創(chuàng)爆款內容的熱播。愛奇藝陸續(xù)推出了包括《風吹半夏》《卿卿日?！吩趦鹊亩嗖繜衢T劇集，會員用戶觀看時長同比增長超40%，環(huán)比增長超過30%。2023年年初上線的《狂飆》延續(xù)了四季度內容的熱度，成為又一部 “現(xiàn)象級”內容，打破了內容熱度值、用戶觀看時長等多項平臺記錄。
龔宇表示:“第四季度的優(yōu)異表現(xiàn)并不意外，甚至只是一個開始?！?/p>
Q4會員收入創(chuàng)新高，平臺財務健康度提升
會員服務作為愛奇藝最重要的業(yè)務板塊，2022年第四季度的營收為47億元，同比增長15%；全年會員服務營收177億元，同比增長6%。這主要得益于月度平均單會員收入（ARM）和訂閱會員數量的增長，各類優(yōu)質內容，以及持續(xù)推出多項會員專屬福利等運營舉措，提升了會員業(yè)務的盈利能力。四季度月度平均單會員收入（ARM）為14.17元。
第四季度，愛奇藝日均訂閱會員數為1.12億，較上季度凈增1060萬。值得一提的是，與去年同期相比，第四季度年卡會員的占比明顯增加。雖然更多的年卡會員可能會拉低短期ARM值，但從長遠看，隨著會員與平臺長期信任關系的建立，更高的年卡會員訂閱率有助于提升平臺用戶粘性和長期盈利能力。
在海外市場，四季度海外會員收入同比增長30%，其中美國和加拿大的訂閱會員增長率超過了70%，源于優(yōu)質原創(chuàng)內容尤其是優(yōu)質原創(chuàng)劇集大受歡迎。
優(yōu)異的內容表現(xiàn)也為包括廣告在內的其他業(yè)務發(fā)展奠定了堅實基礎。在充滿挑戰(zhàn)的宏觀經濟環(huán)境下，愛奇藝全年在線廣告收入53億元。進入第四季度，廣告市場需求有所復蘇，在線廣告業(yè)務實現(xiàn)營收16億元，環(huán)比增長25%，品牌廣告已經恢復兩位數的環(huán)比增長。在海外市場，原創(chuàng)劇集也吸引了廣告主的預算。
除會員收入與廣告收入外，第四季度愛奇藝的內容發(fā)行實現(xiàn)營收6.35億元，全年內容發(fā)行營收總計25億元。第四季度其他收入達到6.61億元，全年其他收入達到35億元。愛奇藝極速版營收在第四季度實現(xiàn)了同比和環(huán)比穩(wěn)健增長，首次實現(xiàn)盈虧平衡。
愛奇藝首席財務官汪駿表示：“第四季度，愛奇藝在多個維度都創(chuàng)下了歷史記錄。在過去的12個月里，我們完成了三輪融資以消除債務壓力。憑借更健康的資產負債表和正向的現(xiàn)金流入能力，未來幾年管理層將能更專注于推動公司高質量增長。”
爆款內容實現(xiàn)長效供給，平臺原創(chuàng)策略成效明顯
2022年愛奇藝超預期實現(xiàn)年度目標，關鍵是因為源源不斷地推出廣受好評的原創(chuàng)內容，特別是原創(chuàng)劇集。以第四季度為例，云合數據顯示，在全部劇集和獨播劇集正片有效播放兩項指標上，愛奇藝均為行業(yè)第一，并創(chuàng)下兩年來的季度新高。綜藝方面也因《一年一度喜劇大賽第2季》《元音大冒險》和《我們民謠2022》等的播出，正片有效播放指標領跑行業(yè)。
縱觀全年，愛奇藝接連不斷地推出的優(yōu)質原創(chuàng)內容尤其是原創(chuàng)劇集，更創(chuàng)下了極佳的口碑。從年初到年末，《人世間》《警察榮譽》《蒼蘭訣》《天才基本法》《卿卿日?！贰短瞥幨落洝贰讹L吹半夏》等持續(xù)熱播，覆蓋現(xiàn)實、古裝、懸疑、青春等多種類型。全年5部內容熱度值破萬的劇集中，有4部是愛奇藝原創(chuàng)劇集。
在2022年豆瓣評分最高的10部華語劇榜單中，有7部在愛奇藝獨播，其中4部是愛奇藝原創(chuàng)劇集，《警察榮譽》和《風吹半夏》分列第一和第三。
隨著原創(chuàng)內容策略的推進，愛奇藝高質量原創(chuàng)劇集的產出顯著增加。在每年上新的重點劇集中，原創(chuàng)內容占比從2018年的20%，提升至2022年的50%以上。2022年的爆款劇集中原創(chuàng)內容的占比超過60%，并在熱播期貢獻了超過 60%的收入。僅第四季度，原創(chuàng)內容的會員觀看總時長較上年同期增長了翻倍。
持續(xù)產出高品質的原創(chuàng)內容絕非“一日之功”，這背后是時間、資金、技術、人才等方面持之以恒的投入。愛奇藝2014年啟動原創(chuàng)內容策略，僅最近兩年間的原創(chuàng)內容投入就超過200億元。人才方面，通過內容原創(chuàng)工作室吸引到行業(yè)中最優(yōu)秀的創(chuàng)意人才。逐漸建立了一個復雜的、數據驅動的、高效決策的影視制片管理系統(tǒng)，可以覆蓋內容生產全生命周期中的每一個關鍵時刻。
《狂飆》的優(yōu)異播出表現(xiàn)證明，愛奇藝原創(chuàng)內容的生產和運營進入良性循環(huán)，頭部內容的穩(wěn)定供給驅動了用戶增長，提效增收反哺生產更多優(yōu)質內容的“飛輪效應”正在顯現(xiàn)。持續(xù)產出高質量原創(chuàng)內容的能力已成為愛奇藝的核心競爭優(yōu)勢和長遠發(fā)展的驅動力。龔宇表示，愛奇藝今后將繼續(xù)推進原創(chuàng)內容策略。
展望2023：實現(xiàn)收入和運營利潤雙增長
進入2023年，愛奇藝依舊展現(xiàn)出很強增長勢頭。開年大劇《狂飆》收視與口碑俱佳, 豆瓣評分最高達9.1，創(chuàng)造了平臺內容熱度值和會員收入等紀錄。接下來，愛奇藝還有《無憂渡》《寧安如夢》《長風渡》《狐妖小紅娘》《人生·路遙》《龍城》和《我是刑警》等劇集待播；綜藝方面將繼續(xù)推出綜N代節(jié)目和創(chuàng)新節(jié)目。此外，一系列精心制作的原創(chuàng)電影、兒童內容和動漫也將推出。
今年愛奇藝的目標升級為“實現(xiàn)高質量增長”，在此策略下，公司的目標是實現(xiàn)收入和運營利潤雙增長，繼續(xù)集中資源發(fā)展核心主業(yè)，同時理性投入新業(yè)務。
愛奇藝自去年年中開始探索在 AIGC（ AI-Generated Content人工智能自主生成內容）領域相關機會并已取得積極成果。把愛奇藝豐富的視頻娛樂資源與前沿技術的結合，將會進一步提升愛奇藝在內容生產、發(fā)行等領域的效率。2月15日，愛奇藝宣布與百度達成戰(zhàn)略合作，通過百度“文心一言”模型共同探索AIGC應用場景。
“愛奇藝最好的時刻尚未到來。”龔宇表示，“今后將進一步釋放業(yè)務的飛輪效應，持續(xù)為投資者創(chuàng)造更大價值?！?/p>