文|MIR睿工業(yè)
2023年，歷時13年的新能源車購置補貼終究還是退出了市場。
回顧過往，新能源汽車補貼始于2010年，在2013年又按照續(xù)航里程、能量密度等綜合指標(biāo)進行補貼標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)化，之后補貼逐漸退坡，再到2022年，純電及插電混動單車補貼上限分別為1.26萬和0.48萬元，最后止于2023。
烏云散去，傘也該收起了！
十多年的財政補貼，在中國培育出了全球最大的新能源汽車市場。而僅僅在2010年，沒人會想到如今新能源產(chǎn)業(yè)能撬動萬億資本，那時中國新能源汽車全年銷量僅7千輛。
對于這一結(jié)果，無論業(yè)內(nèi)業(yè)外都不感到意外，因為補貼政策對新能源汽車市場的影響也越來越微弱。業(yè)內(nèi)人士指出：近兩年新能源汽車市場銷量的攀升，已不再是財政補貼的刺激，而是市場自身的內(nèi)驅(qū)力。
01、2022—擴產(chǎn)、融資、狂歡
事實上，在補貼退坡之前，整個新能源行業(yè)都陷入一片狂歡之中。上中下游的企業(yè)都有些沉不住氣，擴產(chǎn)、尋求融資，此起彼伏地貫穿了整個2022。尤其是動力電池制造商，想要抓住補貼退坡前的窗口期大力擴產(chǎn)，以期在全行業(yè)產(chǎn)能緊張的時候拿下關(guān)鍵車企客戶，綁定后期利益；另一方面，對于動力電池制造廠商來說，越快釋放產(chǎn)能越有利于鎖定市場份額，并為價格談判獲得更多籌碼。
據(jù)MIR 睿工業(yè)統(tǒng)計，2022年至今，動力電池開工項目達86個（新建31個，在建55個），總產(chǎn)能規(guī)劃超4.1TWh。這些工廠主要分布在產(chǎn)業(yè)聚集性比較好的長三角、閩東南地區(qū)，以及礦產(chǎn)資源較為豐富的西南地區(qū)。
其中，總投資額在100億以上的有23個，而且，與前幾年相比，2022年開始，動力電池企業(yè)的擴產(chǎn)出現(xiàn)了多個項目基地同時動工的現(xiàn)象。
例如，中創(chuàng)新航的江門、廈門基地，蜂巢能源的上饒、鹽城基地，力神的蘇州、青島、天津基地，比亞迪的長春、濟南、武漢基地等均在短期內(nèi)陸續(xù)開工。
（部分動力電池廠商開工項目匯總；數(shù)據(jù)來源：MIR DATABANK）
此外，為了應(yīng)對資金方面的壓力，還未上市的動力電池企業(yè)選擇國內(nèi)IPO，已經(jīng)上市的企業(yè)則將目光投向在海外的二次上市。
2022年10月6日，排名動力電池第三位的中創(chuàng)新航在香港聯(lián)交所掛牌上市公開發(fā)行2.66億股，募集資金總額101億港元，創(chuàng)下2022年港股市場最大IPO的記錄。
緊隨其后的是，蜂巢能源科創(chuàng)板IPO申請獲受理、瑞浦蘭鈞遞表港交所，而伴隨著這兩家企業(yè)的資本動作，國內(nèi)排名前十的動力電池企業(yè)有望悉數(shù)邁入上市公司行列。
而對于已經(jīng)上市的動力電池企業(yè)、材料企業(yè)們，通過境外資本市場實現(xiàn)再融資則成為了一個最吸引人的選擇：不僅可以快速獲得融資加快國際化進程、還可以引入境外專業(yè)投資者優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，同時，此舉也可以擴大國際市場上的知名度與吸引力。
（信息來源：公開資料，MIR DATABANK整理）
02、產(chǎn)能飽和，動力電池制造該焦慮了？
終于，在動力電池賣力地融資、擴產(chǎn)之下，其下游新能源汽車產(chǎn)量已經(jīng)提前實現(xiàn)了2025年20%的滲透率，疊加2023年開年新能源汽車補貼政策正式退出，動力電池產(chǎn)能將面臨飽和性風(fēng)險。
屋漏偏逢連夜雨，美國IRA法案限制相關(guān)自貿(mào)國鋰礦出口，中國鋰礦短缺風(fēng)險加劇，進一步制約了動力電池產(chǎn)能擴張。老大一行動，后面的小弟加拿大的限制措施也應(yīng)運而出，雖然目前對于整個產(chǎn)業(yè)的深遠(yuǎn)影響尚未體現(xiàn)，但如果全球范圍內(nèi)更多的美國自貿(mào)國采取類似的限制措施，上游資源短缺將加劇惡化。
因而，以上種種風(fēng)險，迫使處在鋰礦供給周期性緊張、鋰價瘋狂飆漲的背景下的動力電池廠商為了控制成本、滿足擴產(chǎn)需求，進行垂直整合，爭相布局上游，搶奪話語權(quán)。像2022年11月，寧德時代參與斯諾威公司破產(chǎn)重整案，通過層層競爭和資本運作，被評為第一順位候選投資人。
除了國內(nèi)擴產(chǎn)之外，中國動力電池企業(yè)卷向海外也是趨勢之一，包括寧德時代、國軒高科、蜂巢能源、欣旺達、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動力、孚能科技等紛紛在德國、匈牙利、德國、印尼等地建廠，并且中國的動力電池企業(yè)在全球的認(rèn)可度不容置疑。
除了動力電池制造商，動力電池制造自動化設(shè)備市場增速將出現(xiàn)逐漸放緩的現(xiàn)象。預(yù)計2023年中國動力電池行業(yè)自動化市場增長將大幅放緩，增長率平穩(wěn)在個位數(shù)區(qū)間。
盡管不再像前幾年一樣保持高速增長，但動力電池賽道仍是自動化廠商重點關(guān)注的領(lǐng)域。MIR 睿工業(yè)長期關(guān)注中國動力電池自動化市場的發(fā)展，在調(diào)研市場的時候發(fā)現(xiàn)了以下幾點變化：
1，工藝端技術(shù)變革催生更多自動化設(shè)備的應(yīng)用，深度理解動力電池生產(chǎn)工藝的自動化企業(yè)有更多的業(yè)務(wù)機會，這主要體現(xiàn)在：
受工藝一體機（攪拌涂布一體機、涂布輥壓一體機等）推動，極片制作端自動化產(chǎn)品需求將持續(xù)增長；同時，由于一體機設(shè)備工步較為復(fù)雜，生產(chǎn)過程的精度控制和產(chǎn)能更高，對于電控部件的要求也更高，需要更復(fù)雜的控制邏輯才能實現(xiàn)精準(zhǔn)的加工工藝，這將進一步提高PLC、伺服等產(chǎn)品的用量和控制精度；
受組裝/裝配線推動，電芯合成端自動化產(chǎn)品需求也將繼續(xù)增長；
降本壓力下，PACK段通過CTP、CTC等方案省去模組環(huán)節(jié)，對自動化產(chǎn)品的需求將逐步減少；
化成分容段，目前正通過引入AI測試的方式，減少分容時間，節(jié)省了部分設(shè)備使用，也將降低對自動化產(chǎn)品的需求。
2，后補貼時代，基于降本壓力，動力電池廠將賦能訂單運營、材料管理、生產(chǎn)制造、物流倉儲等制造環(huán)節(jié)，逐步推動全流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型，依托軟件和硬件/電氣控制實現(xiàn)智能工廠，提高產(chǎn)線自動化水平和生產(chǎn)過程的協(xié)同性，催生更多的自動化產(chǎn)品應(yīng)用場景和市場，進而降低人工成本。
并且，廠務(wù)部分自動化產(chǎn)品的需求將逐步提高：在智能工廠中，將更多地使用AI、視覺、在線監(jiān)測等方案去代替人工進行產(chǎn)線的檢驗，通過傳感器的感應(yīng)，使用更多的機器人去夾取生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的不良品，以及不同工序、設(shè)備間的轉(zhuǎn)運。未來，相關(guān)的物流系統(tǒng)集成商和數(shù)字化系統(tǒng)供應(yīng)商將大有可為。
3，動力電池市場競爭加劇，EU和OEM市場逐漸分散：動力電池市場參與者開始分散化、多元化，主機廠各自對深度綁定的第二梯隊進行戰(zhàn)略性扶持，頭部雙寡頭寧德時代和比亞迪份額有所下降；跨界投資案例數(shù)量提升，中石油等其他行業(yè)的企業(yè)也進行跨界投資，通過成立動力電池子公司的形式進入市場。
另一方面，46系大圓柱電池市場將起量，主機廠深度布局爭奪產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)動力電池企業(yè)端，EVE、天津力神、比克動力電池等圓柱動力電池企業(yè)進展較快，未來幾年將有部分FA業(yè)務(wù)機會；46系大圓柱動力電池工藝和設(shè)備變化大，涂布、激光焊接等關(guān)鍵工序?qū)﹄姎庖筇嵘?，先?dǎo)智能、大族激光、逸飛激光擁有較為成熟的工藝解決方案；另外，GAC廣汽、Xpeng小鵬等也在嘗試布局46系大圓柱等動力電池的自研，爭奪更多的產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)，未來會是該領(lǐng)域重點關(guān)注的廠商。
4，動力電池擴產(chǎn)下自動化產(chǎn)品需求持續(xù)增長，供應(yīng)鏈短缺加速動力電池自動化市場的國產(chǎn)化進度：隨著國產(chǎn)動力電池企業(yè)如寧德時代、比亞迪，以及設(shè)備企業(yè)先導(dǎo)智能、贏合科技的崛起，動力電池自動化產(chǎn)品也逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化，匯川、禾川等陸續(xù)開展動力電池自動化業(yè)務(wù)，國產(chǎn)品牌通過合作機會不斷進行技術(shù)積累，實現(xiàn)了階段性突破。
綜合來講，盡管動力電池制造行業(yè)的增長有放緩的風(fēng)險，但是整條產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的新變化會催生新的技術(shù)變革，為行業(yè)帶來增長內(nèi)驅(qū)力。
值得一提的是，國補雖然退出歷史舞臺，但新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來新政策“接棒”。例如近期工業(yè)和信息化部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》，提出在全國范圍內(nèi)啟動公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作，試點期為2023-2025年。根據(jù)《通知》提出，在三類共36個試點城市新能源汽車推廣數(shù)量參考目標(biāo)，預(yù)計到2025年新增新能源車數(shù)量為204萬輛。如果以30-40萬元均價測算，將帶來6120億元-8160億元的相關(guān)新增市場規(guī)模。
以上利好無疑是給處在“后國補”時代的中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈打了一針強心劑，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速。而在這一過程中，處于核心位置的動力電池制造環(huán)節(jié)也會隨之產(chǎn)生新的變化，尤其是背后的動力電池制造設(shè)備自動化領(lǐng)域。
未來，在政策與市場的大勢驅(qū)使下，中國動力電池制造設(shè)備自動化產(chǎn)品將進行快速更迭、通過對性價比的要求，為本土廠商帶來發(fā)展機遇。因而MIR 睿工業(yè)認(rèn)為，2023年中國動力電池制造設(shè)備自動化市場仍然是值得期待的一個板塊。