記者 | 牛其昌
隨著青島國資“入主”塵埃落定，勝華新材（603026.SH）包括年產(chǎn)30萬噸電解液項目在內(nèi)的45億元定增事項得以重啟，如今已進入試產(chǎn)階段。
2月16日，勝華新材發(fā)布公告稱，近日公司全資子公司勝華新能源科技（東營）有限公司投資建設(shè)的30萬噸/年電解液裝置已經(jīng)安裝完畢并通過竣工驗收，進入試生產(chǎn)階段。
與此同時，經(jīng)歷了定增方案“因申請材料不符合法定形式”而被不予受理，更名后的勝華新材披露了2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿），在募投項目及投資總額不變的情況下，更新了公司控股股東、實際控制人的相關(guān)說明。
實控權(quán)塵埃落定
界面新聞注意到，就在一周多之前的2月6日，勝華新材發(fā)布公告稱，公司控股股東變更為青島中石大控股有限公司（以下簡稱“石大控股”），實際控制人變更為青島西海岸新區(qū)國有資產(chǎn)管理局。
公開資料顯示，勝華新材原名石大勝華，原是中國石油大學(xué)（華東）旗下校企，2015年登陸上交所上市。2020年，青島國資通過下屬青島軍民融合發(fā)展集團有限公司（下稱“融發(fā)集團”）和青島開發(fā)區(qū)投資建設(shè)集團有限公司（下稱“開投集團”）參與校企改革，兩家公司分別受讓原控股股東石大控股所持上市公司7.5％股份。
由于融發(fā)集團和開投集團同受青島西海岸新區(qū)國有資產(chǎn)管理局控制，屬于一致行動人，二者合計持股比例達(dá)到15％，超過石大控股（持股8.31%）成為上市公司第一大股東。自此，上市公司進入“無主”狀態(tài)。
彼時根據(jù)各方承諾，在2023年7月15日之前，石大控股放棄其所持有的8.31％的股份所對應(yīng)的全部表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)，石大控股、融發(fā)集團、開投集團不謀求對勝華新材的控制權(quán)。
值得一提的是，作為公司第一大單一股東，北京哲厚新能源科技開發(fā)有限公司（下稱“北京哲厚”）在2021年底持股比例僅為8.42%，但2022年通過二級市場持續(xù)增持，截至2022年9月30日其在勝華新材的持股比例已上升至13.42%。
直到2023年1月，勝華新材董事會、股東大會審議通過，同意豁免上述股東及其控股股東青島經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團曾就持有公司股份相關(guān)事項出具的部分自愿性承諾。
基于此，石大控股所持公司8.31％的股份所對應(yīng)的全部表決權(quán)得以恢復(fù)。在董事長郭天明與上述三家股東簽署《一致行動協(xié)議》后，石大控股合計持有上市公司23.31%的表決權(quán)，成為勝華新材的控股股東，實控人也變更為青島西海岸國資局。
針對《一致行動協(xié)議》，北京哲厚表示予以認(rèn)可，并承諾不會謀求公司實際控制權(quán)，“未來增持完成后的股權(quán)比例與石大控股、開投集團、融發(fā)集團累計持有股權(quán)比例差額不低于5%”。自此，勝華新材的控制權(quán)歸屬終于告一段落。
定增一波三折
作為一家以化工業(yè)務(wù)起家的校企，石大勝華逐漸向新能源、新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，如今已是全球最大的鋰電池溶劑供應(yīng)商，系國內(nèi)唯一同時擁有電解液溶劑、鋰鹽、添加劑的生產(chǎn)企業(yè)。
2021年，公司核心產(chǎn)品碳酸酯系列產(chǎn)量48.6萬噸，其中碳酸酯溶劑是鋰離子電池電解液的三大主材之一，公司該產(chǎn)品全球市場占有率達(dá)40%，出口量占國內(nèi)碳酸酯溶劑出口量的70%。
在經(jīng)歷了2021年對傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)的剝離后，在新能源汽車需求充分釋放的背景下，2022年石大勝華向新能源、新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的步伐明顯加快。在此背景下，石大勝華于2022年10月正式更名為“勝華新材”。
值得一提的是，盡管公司系電解液上游溶劑的龍頭企業(yè)，但公司此前并未涉足電解液的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。直到2021年11月，石大勝華才宣布通過勝華新能源科技（東營）擬投資16億元建設(shè)30萬噸/年電解液項目，從而正式進軍電解液生產(chǎn)領(lǐng)域。
截至目前，勝華新材共規(guī)劃110萬噸/年電解液、5萬噸/年硅基負(fù)極、20萬噸/年液態(tài)六氟磷酸鋰、2萬噸/年正極補鋰劑、1萬噸/年新型導(dǎo)電劑、22萬噸/年碳酸酯等新項目，累計需要投入資金約130億元。
然而截至2022年9月30日，勝華新材自有貨幣資金余額僅17.86億元，應(yīng)收款項融資3.11億元，此外還有16.56億元的流動負(fù)債，顯然無法支撐上百億元的擴張計劃。
勝華新材坦言，資金投入較大，項目投資可能會提高公司資產(chǎn)負(fù)債率，可能存在因資金籌措帶來的項目建設(shè)放緩的風(fēng)險。
為此，勝華新材曾在2022年7月拋出一份定增方案，擬定增募集不超過45億元，用于包括年產(chǎn)30萬噸電解液在內(nèi)的七大項目。在勝華新材看來，此次定增有利于擴大產(chǎn)能， 募集資金投資項目投產(chǎn)后，公司營收和凈利潤將大幅提升，盈利能力將得到進一步增強。
有意思的是，由于彼時公司控制權(quán)歸屬未定，這份定增議案遭到2名董事和1名監(jiān)事聯(lián)合反對。三人作為國資股東代表，一致認(rèn)為募投項目的可行性論證不足，可能對公司業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
三人直言，當(dāng)前公司大量項目處于停滯狀態(tài)，這反映公司在項目營運能力和承載能力方面存在一定的不足、項目未來的建設(shè)預(yù)期可能存在不確定性。隨后，上交所對其發(fā)出監(jiān)管函，而投出反對票的三人與上市公司在回復(fù)中仍各執(zhí)一詞。
更加一波三折的是，1月10日，勝華新材公告稱，公司于1月9日晚收到證監(jiān)會出具的行政許可申請不予受理通知書，因申請材料不符合法定形式，中國證監(jiān)會決定不予受理公司非公開發(fā)行A股股票的申請。
勝華新材表示，公司將按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定重新向中國證監(jiān)會提交非公開發(fā)行A股股票的行政許可申請。
如今，隨著青島國資“入主”塵埃落定，勝華新材45億元定增事項得以重啟。在修訂稿中，不僅公司名稱變更為“勝華新材”，公司控股股東、實際控制人的相關(guān)說明也進行了更新，并重申本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變化。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，隨著實控權(quán)落定青島國資，有利于優(yōu)化勝華新材股東結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，更有利于股東及董事會盡早達(dá)成共識，提高公司經(jīng)營決策效率。