記者 | 吳紹志
春節(jié)過后，A股市場迎來一波“小高潮”，ChatGPT、AIGC等概念備受關注。截至2月14日收盤，上證綜指累計上漲0.87%，深證成指累計上漲0.95%，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌0.80%。
與此同時，機構們奔走繁忙，展現(xiàn)出了濃烈的調研積極性。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)過后，截至2月13日，共有488家上市公司獲得機構調研，合計調研總數(shù)為8660家次。其中，11家公司調研參與機構數(shù)量合計超過百次。
處于半導體產業(yè)鏈中的杰華特（688141.SH）、瀾起科技（688008.SH）最受關注，分別獲得了161家、160家機構的調研。
杰華特是一家采用虛擬IDM模式的模擬芯片廠商，去年12月23日才登錄科創(chuàng)板。在調研會上，針對模擬芯片的目前國產化率，公司認為留給國內廠商的空間還是比較大的，比如計算機領域多相電源（VR和DrMOS）目前國產化率還很低，具體程度也還在評估之中。
瀾起科技2022年取得了不錯的業(yè)績。業(yè)績預告顯示，預計2022年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤12.44億元-13.68億元，較上年同期增長50%-65%。
成長板塊無疑是調研重點。除了上述兩家公司，興森科技（002436.SZ）、科德數(shù)控（688305.SH）、奇安信-U（688561.SH）、云從科技-UW（688327.SH）等獲機構調研次數(shù)均超百次。
興森科技以傳統(tǒng)PCB業(yè)務、半導體業(yè)務為發(fā)展核心，2022年預計預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.9億元–5.3億元，預計比上年同期下降14.72%-21.16%。
奇安信則在人工智能領域有所進展。據(jù)財聯(lián)社報道，2月13日，國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心聯(lián)合北京市門頭溝區(qū)政府、中關村發(fā)展集團、華為公司共同發(fā)起“人工智能安全可信護航計劃”，包括中國聯(lián)通、奇安信、綠盟科技、山石網(wǎng)科、麒麟軟件、格靈深瞳、軟通動力等在內的31家首批伙伴加入，未來將參與理論研究、標準制定、評估評測等相關工作。
云從科技作為ChatGPT熱門股，1月累計上漲37.29%，2月初實現(xiàn)兩個漲停板，截至2月14日，2月累計上漲55.08%。
分機構來看，券商、基金、險資等均有各自青睞的個股。
基金、險資的關注點均在科技股上。公募參與調研最多的公司包括杰華特、瀾起科技、羅博特科（300757.SZ）等，富國基金、華夏基金、嘉實基金等70家基金公司扎堆調研杰華特；保險公司及保險資管子公司參與調研最多的公司包括瀾起科技、普聯(lián)軟件（300996.SZ）、興森科技等，人保資產、國壽資產、建信養(yǎng)老等齊聚瀾起科技。
券商的關注點卻大有不同，參與調研最多的個股為周大生（002867.SZ）、溫氏股份（300498.SZ）和興森科技等。
消費市場提振，黃金價格在1月迎來大漲。周大生方面表示，1月份以來，疫后終端消費信心、春節(jié)消費需求及加盟商信心逐漸恢復，加盟商補貨需求增長。1月份品牌零售終端整體同比增長20%左右。公司對2023年黃金品類銷售保持較強的信心。
另一方面，豬價低迷引發(fā)機構對溫氏股份資金狀況的擔憂。溫氏股份表示，目前公司資金充裕，有庫存資金超70億元。除此之外，公司還有幾十億規(guī)模可隨時變現(xiàn)的財務性投資項目，可以隨時回流。目前銀行等金融機構借貸條件較為寬松，借貸利息較低，且公司融資渠道豐富，資金壓力較小。
溫氏股份相關負責人還表示：“個人對2023年養(yǎng)豬業(yè)市場行情持謹慎樂觀態(tài)度，看好全年平均豬價，從大周期來看，處于景氣周期。如果2023年豬價表現(xiàn)較好，可能會對未來兩年豬價有所沖擊，2024年、2025年豬價可能表現(xiàn)稍弱?！?/p>
展望后市，成長板塊和周期板塊成為各家機構關注的焦點。
中信證券研究認為，春節(jié)后，經濟預期不斷上修，政策刺激預期不斷下修，當前預期重構已接近尾聲；全球流動性預期和風險偏好短暫下修，市場降溫提供增配成長彈性的窗口；投資者逐步兌現(xiàn)已大幅修復估值的內需復蘇板塊，機構密集調研加速調倉過程，行情擴散繼續(xù)推動市值下沉。配置上，繼續(xù)關注成長洼地，提高新興產業(yè)中半導體和信創(chuàng)的優(yōu)先級。
從結構來看，泰康資產建議均衡配置。傳統(tǒng)產業(yè)整體受益于經濟復蘇和外部環(huán)境改善，我們維持對經濟復蘇的確定性和幅度的樂觀看法，建議從長久期角度綜合看待，樂觀預期下可關注食品飲料、銀行、保險、傳媒、有色、煤炭等。而新興行業(yè)從估值角度已經反映了悲觀預期，下跌空間有限，具有較高性價比，建議積極關注業(yè)績預期較好的子版塊。