文|化妝品財(cái)經(jīng)在線CBO
2月9日，聯(lián)合利華在官網(wǎng)公布2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)從四個(gè)方面對(duì)集團(tuán)在過(guò)去一年的經(jīng)營(yíng)狀況做出總結(jié)：各部門(mén)經(jīng)營(yíng)概況、年度經(jīng)營(yíng)成果、集團(tuán)戰(zhàn)略進(jìn)展和未來(lái)展望。
2022年，在所有業(yè)務(wù)集團(tuán)的推動(dòng)下，聯(lián)合利華基本銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)9%，價(jià)格增長(zhǎng)11.3%，銷(xiāo)量下降2.1%，集團(tuán)營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)14.5%至601億歐元（約合人民幣4381.47億元）。投入成本因通貨膨脹，利潤(rùn)率下降230個(gè)基點(diǎn)，但基本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比仍有改善，達(dá)到97億歐元（約合人民幣707.16億元）。
財(cái)報(bào)中提到，在OMO奧妙、Hellmann’s好樂(lè)門(mén)、Rexona舒耐、Sunsilk夏士蓮和Magnum夢(mèng)龍的強(qiáng)勁表現(xiàn)下，集團(tuán)的十億歐元以上品牌實(shí)現(xiàn)了10.9%的基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，占集團(tuán)營(yíng)業(yè)額的53%。自去年7月1日，集團(tuán)對(duì)旗下業(yè)務(wù)進(jìn)行分割重組后，更簡(jiǎn)單、更專(zhuān)注的組織策略在不斷為集團(tuán)帶來(lái)新的影響。
01 重組后的五大業(yè)務(wù)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)
美容與健康業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)7.8%，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)0.3%，價(jià)格同比提升7.5%。價(jià)格上漲的重心主要是護(hù)膚品和頭部洗護(hù)，而知名美妝業(yè)務(wù)和健康幸福業(yè)務(wù)則是銷(xiāo)量上漲。
在Sunsilk夏士蓮和Nexxus的強(qiáng)勁表現(xiàn)幫助下，護(hù)發(fā)產(chǎn)品增長(zhǎng)了近個(gè)位數(shù)。拉丁美洲、印度和土耳其推動(dòng)了增長(zhǎng)，但歐洲和中國(guó)部分抵消了增長(zhǎng)，因?yàn)闅W洲和中國(guó)的銷(xiāo)售受到疫情的相關(guān)影響。護(hù)膚品增長(zhǎng)了個(gè)位數(shù)。在救生圈和凡士林優(yōu)質(zhì)谷氨酰胺創(chuàng)新推出的幫助下，南亞和東南亞實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，而AHC在北亞的銷(xiāo)量則有所下降。
知名美妝業(yè)務(wù)又一年實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，Paula‘s Choice和Hourglass繼續(xù)向中國(guó)擴(kuò)張，以及Living Proof進(jìn)入了沙龍高級(jí)護(hù)發(fā)品類(lèi)。Liquid IV和Olly推動(dòng)了健康幸福領(lǐng)域強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長(zhǎng)。對(duì)頭發(fā)保健產(chǎn)品領(lǐng)先供應(yīng)商N(yùn)utrafol的收購(gòu)已于7月完成。由于投入成本增加以及五大業(yè)務(wù)集團(tuán)品牌和營(yíng)銷(xiāo)投資的最大增長(zhǎng)，基本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降了340個(gè)基點(diǎn)。
個(gè)人護(hù)理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)7.9%，價(jià)格增長(zhǎng)12.1%，數(shù)量增長(zhǎng)3.7%。護(hù)膚品的銷(xiāo)量下降幅度較大，主要受到商品成本上漲的影響。
除臭劑表現(xiàn)強(qiáng)勁，在價(jià)格達(dá)到兩位數(shù)增長(zhǎng)的同時(shí)，銷(xiāo)量仍呈正增長(zhǎng)。這得到了持續(xù)的預(yù)處理和強(qiáng)大的創(chuàng)新的支持，例如Rexona舒耐的72小時(shí)保護(hù)技術(shù)。隨著投入成本的上漲，護(hù)膚品價(jià)格大幅上漲，增幅高達(dá)個(gè)位數(shù)。雖然這導(dǎo)致了銷(xiāo)量下降，但北美的銷(xiāo)量保持較好，這得益于優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新，如采用微生物組營(yíng)養(yǎng)血清的Dove多芬深層保濕沐浴露，可進(jìn)一步改善護(hù)膚體驗(yàn)。
口腔護(hù)理實(shí)現(xiàn)了價(jià)格主導(dǎo)的增長(zhǎng)，這得益于Pepsident在東南亞、非洲和中東的重新推出，其天然成分和功效證書(shū)有所提高，部分被歐洲的銷(xiāo)量下降所抵消。年內(nèi)，Dollar Shave Club的銷(xiāo)售額下降，確認(rèn)了與該業(yè)務(wù)相關(guān)的減值費(fèi)用。
家庭護(hù)理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)11.8%，價(jià)格增長(zhǎng)15.9%，銷(xiāo)量增長(zhǎng)3.5%。價(jià)格增長(zhǎng)由成本最高的織物清潔所帶動(dòng)。織物清潔業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了兩位數(shù)，同時(shí)保持了幾乎持平的業(yè)務(wù)量。這是由南亞、巴西、土耳其和越南的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)的，歐洲和中國(guó)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)溫和。這一增長(zhǎng)在各行業(yè)都有廣泛的基礎(chǔ)，得益于集團(tuán)在液體市場(chǎng)的持續(xù)市場(chǎng)發(fā)展，OMO奧秘和Radiant的貢獻(xiàn)尤為突出?？椢镌鰪?qiáng)劑增長(zhǎng)高達(dá)個(gè)位數(shù)，成交量略有下降。
Comfort在拉丁美洲、南亞和土耳其實(shí)現(xiàn)了高增長(zhǎng)，但在歐洲卻有所下降，因?yàn)闅W洲消費(fèi)者減少了在這一領(lǐng)域的支出。家庭與衛(wèi)生部門(mén)略有增長(zhǎng)，大多數(shù)市場(chǎng)的銷(xiāo)售量都出現(xiàn)了高個(gè)位數(shù)的損失，而空氣健康部門(mén)在2022年有所下降。
營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)8.6%，其中價(jià)格增長(zhǎng)10.9%，銷(xiāo)量下滑2.1%。最大類(lèi)別的刮痧烹飪輔助器具實(shí)現(xiàn)了中等個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。東南亞、非洲和拉丁美洲表現(xiàn)強(qiáng)勁，以Knorr為首，而中國(guó)由于疫情相關(guān)的限制，特別是在第二和第四季度下降了高個(gè)位數(shù)。Dressings今年表現(xiàn)強(qiáng)勁，價(jià)格增長(zhǎng)了兩位數(shù)，銷(xiāo)量略有下降，這得益于Hellmann好樂(lè)門(mén)的持續(xù)高增長(zhǎng)，尤其是在美國(guó)。
盡管中國(guó)市場(chǎng)有所下滑，但聯(lián)合利華食品解決方案實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，并幾乎恢復(fù)到疫情前的水平，這得益于擴(kuò)大的配送和消費(fèi)者更頻繁地在家吃飯。
冰淇淋業(yè)務(wù)基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)9.0%，價(jià)格增長(zhǎng)9.7%，銷(xiāo)量增長(zhǎng)0.7%。國(guó)外的強(qiáng)勁數(shù)量增長(zhǎng)被國(guó)內(nèi)的數(shù)量下降所抵消，扭轉(zhuǎn)了一些與大流行相關(guān)的趨勢(shì)。戶(hù)外冰淇淋實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的價(jià)格和高個(gè)位數(shù)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)。該業(yè)務(wù)繼續(xù)恢復(fù)在大流行期間損失的銷(xiāo)售額，但尚未恢復(fù)到2019年的銷(xiāo)量。盡管成交量下降了個(gè)位數(shù)，但國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)仍增長(zhǎng)了個(gè)位數(shù)。
第四季度成交量尤其疲軟，原因是前兩年的封鎖推動(dòng)了房屋銷(xiāo)售的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。Magnum夢(mèng)龍、Cornetto可愛(ài)多和Carted'Or在新的變體創(chuàng)新（如Magnum Remix，已在65個(gè)國(guó)家推出）以及土耳其、東南亞和中國(guó)的新Cornetto變體的支持下實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。
02 亞太非地區(qū)仍為集團(tuán)第一市場(chǎng)
亞太非地區(qū)銷(xiāo)售額在集團(tuán)占比為46%。由于家庭護(hù)理和冰淇淋的強(qiáng)勁表現(xiàn)，基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)10.3%，價(jià)格增長(zhǎng)11.3%，銷(xiāo)量增長(zhǎng)0.9%。在市場(chǎng)發(fā)展和其溢價(jià)投資組合持續(xù)強(qiáng)勁的支持下，印度通過(guò)定價(jià)和正的銷(xiāo)量增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長(zhǎng)。
中國(guó)市場(chǎng)小幅下跌。財(cái)報(bào)提到，因?yàn)檩^低的市場(chǎng)增長(zhǎng)反映了疫情的影響，特別是第二季度和第四季度對(duì)聯(lián)合利華食品解決方案和家庭護(hù)理的影響。
印度尼西亞實(shí)現(xiàn)了中等個(gè)位數(shù)的價(jià)格驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。而交易量受到計(jì)劃中的貿(mào)易庫(kù)存減少的影響。菲律賓和越南實(shí)現(xiàn)了大致兩位數(shù)的增長(zhǎng)，成交量為正。在惡性通貨膨脹的環(huán)境下，土耳其在家庭護(hù)理和冰淇淋的引領(lǐng)下實(shí)現(xiàn)了持續(xù)強(qiáng)勁的銷(xiāo)量增長(zhǎng)。非洲增長(zhǎng)了兩位數(shù)，全年價(jià)格增長(zhǎng)和數(shù)量減少。
美洲地區(qū)銷(xiāo)售額在集團(tuán)占比為35%。北美地區(qū)的基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)為7.9%，價(jià)格增長(zhǎng)9.4%，銷(xiāo)量增長(zhǎng)（1.4）%，這得益于美容與健康和營(yíng)養(yǎng)（尤其是Dressings）業(yè)務(wù)的兩位數(shù)增長(zhǎng)。盡管冰淇淋銷(xiāo)量在今年早些時(shí)候受到一些服務(wù)問(wèn)題的負(fù)面影響，但冰淇淋銷(xiāo)量仍高達(dá)個(gè)位數(shù)。除臭劑表現(xiàn)強(qiáng)勁，空氣健康業(yè)務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中大幅下滑。知名美妝和健康幸福增長(zhǎng)了兩位數(shù)，而核心護(hù)膚品和護(hù)發(fā)品增長(zhǎng)溫和。
拉丁美洲實(shí)現(xiàn)了14.9%的基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，價(jià)格同比增長(zhǎng)20.4%，銷(xiāo)量同比下滑4.6%。增長(zhǎng)基礎(chǔ)廣泛，所有業(yè)務(wù)集團(tuán)均實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的兩位數(shù)定價(jià)，加上中等個(gè)位數(shù)的交易量下降。與消費(fèi)者相關(guān)的創(chuàng)新與跨價(jià)位渠道的投資組合幫助銷(xiāo)量提升。
歐洲地區(qū)銷(xiāo)售額在集團(tuán)占比為19%。歐洲地區(qū)基本銷(xiāo)售額增長(zhǎng)4.1%，價(jià)格增長(zhǎng)8.3%，成交量增長(zhǎng)3.9%。盡管全年價(jià)格增長(zhǎng)加快，但高投入成本通脹對(duì)毛利率的負(fù)面影響遠(yuǎn)高于其他地區(qū)。冰淇淋業(yè)務(wù)對(duì)本年度的增長(zhǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)，這主要是受外出銷(xiāo)售和夏季旺季的影響，而第四季度的疲軟部分抵消了這一影響。Dressings和聯(lián)合利華食品解決方案的兩位數(shù)增長(zhǎng)提振了營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)。
家庭護(hù)理業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額在家庭衛(wèi)生的推動(dòng)下，下降了個(gè)位數(shù)。除臭劑是個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品潛在銷(xiāo)售增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，而美容與健康業(yè)務(wù)產(chǎn)品略有增長(zhǎng)。
03 半年蟄伏，半年突破
在財(cái)報(bào)中，聯(lián)合利華提到，2022年集團(tuán)謹(jǐn)慎地平衡了價(jià)格增長(zhǎng)、數(shù)量和競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)高成本通脹環(huán)境，集團(tuán)將在2023年再次實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，并提升集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)力。
集團(tuán)預(yù)計(jì)，成本通脹在2023年仍會(huì)持續(xù)。2023年上半年的材料凈通脹（NMI）約為15億歐元，預(yù)計(jì)下半年NMI將大幅下降。
聯(lián)合利華提到，“上半年，基本價(jià)格增長(zhǎng)將保持高位，成交量增長(zhǎng)將為負(fù)值。隨著價(jià)格增長(zhǎng)趨緩，成交量將有所改善，但現(xiàn)在說(shuō)下半年成交量是否會(huì)轉(zhuǎn)正還為時(shí)過(guò)早。我們預(yù)計(jì)2023年的基本銷(xiāo)售增長(zhǎng)率至少在我們多年范圍的3-5%的上半部分。”利潤(rùn)上，聯(lián)合利華預(yù)計(jì)將有輕微增長(zhǎng)。
聯(lián)合利華計(jì)劃將再增加一年的投資，全年的基本運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將會(huì)略有改善，上半年基本運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將達(dá)到16%左右。
在優(yōu)先決策上，2023年聯(lián)合利華將保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，在管理通脹壓力的同時(shí)增長(zhǎng)投資，嵌入新的運(yùn)營(yíng)模式和保持成本和節(jié)約原則。
2023上半年，聯(lián)合利華預(yù)計(jì)材料凈通貨膨脹（NMI）達(dá)到15億歐元，下半年將維持低于該數(shù)字的水平；生產(chǎn)和物流成本膨脹在上半年約為5億歐元，下半年將維持低于該數(shù)字的水平；價(jià)格增長(zhǎng)在上半年保持較高水平，下半年恢復(fù)低增長(zhǎng)；而在毛利率上，上半年維持較低水平，下半年將呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。