文|氨基觀(guān)察

減肥藥是一門(mén)好生意。

過(guò)去一年，“司美格魯肽”的爆火，讓這一觀(guān)點(diǎn)深入人心?；诖耍鞔笏幤髮?duì)“司美格魯肽”同類(lèi)機(jī)制藥物寄予厚望。

一場(chǎng)關(guān)于減肥藥的明爭(zhēng)暗斗早已拉開(kāi)序幕，包括華東醫(yī)藥、信達(dá)生物、恒瑞醫(yī)藥、東陽(yáng)光藥、鴻運(yùn)華寧、愛(ài)美客、甘李藥業(yè)等藥企早已參與其中。

所謂明爭(zhēng)，指的是部分藥企，希望通過(guò)創(chuàng)新的手段，研發(fā)依從性更高，或效果更好的產(chǎn)品，來(lái)?yè)屨家幌兀?/p>

所謂暗斗，則是指的有藥企希望通過(guò)挑戰(zhàn)專(zhuān)利的方式，通過(guò)類(lèi)似藥的方式入場(chǎng)。因?yàn)槿A東醫(yī)藥的申請(qǐng)，司美格魯肽的專(zhuān)利便被國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局判定無(wú)效。這意味著，國(guó)產(chǎn)司美格魯肽類(lèi)似藥，有望在司美格魯肽2026年專(zhuān)利到期前進(jìn)入市場(chǎng)。

當(dāng)然，有產(chǎn)品在手，不意味著勝券在握。如何在減肥藥市場(chǎng)脫穎而出，這是一道商業(yè)和技術(shù)的綜合題。

01 躺著減肥

躺著減肥，是市場(chǎng)上所有減肥藥的宣傳用語(yǔ)，但大部分都是智商稅，“司美格魯肽”則是例外。

根據(jù)其III期階段臨床數(shù)據(jù)，在不同群體中給藥68周，減重比例在10.6%—18.2%之間。在這期間，受試者只需每周注射一次“司美格魯肽”，并不需要進(jìn)行其它減重措施。

這是什么概念？如果你體重為70kg，一年半時(shí)間至少能夠減掉14斤；運(yùn)氣好的情況下，大概能減重30斤。

正是基于這一數(shù)據(jù)，“司美格魯肽”于2021年6月獲FDA批準(zhǔn)，用于慢性體重管理。也正是因?yàn)槌瑥?qiáng)的減重效果，“司美格魯肽”在國(guó)內(nèi)備受追捧。從微博到小紅書(shū)，不斷有個(gè)人在社交媒體上分享自己的減肥打卡之旅，越來(lái)越多的減肥愛(ài)好者們被種草。

“司美格魯肽”的爆火，更體現(xiàn)在諾和諾德的財(cái)報(bào)數(shù)字上。

2022年，諾和諾德GLP-1產(chǎn)品在中國(guó)的銷(xiāo)售額為37億元，其中，司美格魯肽為22億元（降糖+減肥雙適應(yīng)癥總銷(xiāo)售額），這還是在諾和諾德限制院外市場(chǎng)供貨的情況下取得的成績(jī)。

在這個(gè)時(shí)代，一個(gè)新機(jī)制的“減肥藥”，總能俘獲人心，也包括藥企的芳心。面對(duì)看得見(jiàn)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)藥企也紛紛入局。

截至目前，包括信達(dá)生物、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、東陽(yáng)光藥、鴻運(yùn)華寧、愛(ài)美客、甘李藥業(yè)等多家企業(yè)參與其中。

大戰(zhàn)一觸即發(fā)，一場(chǎng)有關(guān)減肥藥的明爭(zhēng)暗斗也就此拉開(kāi)序幕。

02 技術(shù)明線(xiàn)

在GLP-1市場(chǎng)，技術(shù)爭(zhēng)斗是明線(xiàn)。所謂技術(shù)爭(zhēng)斗，特指兩方面：依從性和治療效果。

體現(xiàn)依從性的是產(chǎn)品的注射頻次?！八久栏耵旊摹敝恍枰恢茏⑸湟淮?，而華東醫(yī)藥的利拉魯肽需要一日注射一次，仁會(huì)生物的貝那魯肽則是一日注射三次，堪稱(chēng)“縫紉機(jī)”。

顯而易見(jiàn)的一點(diǎn)是，注射頻次的差距，將會(huì)直接影響產(chǎn)品的商業(yè)化前景。實(shí)際上，一周注射一次的產(chǎn)品依從性?xún)?yōu)勢(shì)也正在弱化，因?yàn)椤八久栏耵旊摹币呀?jīng)推出了口服藥。

也就是說(shuō)，未來(lái)在依從性方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)的順序，將是口服藥、周用產(chǎn)品、日用產(chǎn)品、一日三次的產(chǎn)品。

影響療效的關(guān)鍵，則在于產(chǎn)品機(jī)制。GLP-1受體激動(dòng)劑的技術(shù)競(jìng)賽，已經(jīng)不局限于同維度競(jìng)爭(zhēng)，針對(duì)多個(gè)靶點(diǎn)的多重激動(dòng)劑正在發(fā)起降維攻擊。

比如，禮來(lái)的GIP/GLP-1雙重受體激動(dòng)劑Tirzepatide已經(jīng)獲FDA批準(zhǔn)上市，其將降重效果提到了20%以上。目前，Tirzepatide在中國(guó)減肥適應(yīng)癥的3期臨床也已經(jīng)成功，有望成為國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批的GIP/GLP-1雙重受體激動(dòng)劑。

國(guó)內(nèi)藥企也早已入局，代表產(chǎn)品包括信達(dá)生物的IBI362、東陽(yáng)光藥的HEC88473和豪森醫(yī)藥的HS-20094。其中，進(jìn)展最快的是信達(dá)生物的IBI362，有望率先沖線(xiàn)。

而在雙激動(dòng)劑領(lǐng)域，未來(lái)不同產(chǎn)品或許會(huì)存在效果差距，這也將導(dǎo)致不同的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

著眼長(zhǎng)期，在這場(chǎng)肥胖癥戰(zhàn)役中，只有兼顧“依從性+療效”的產(chǎn)品才能奪得戰(zhàn)略至高點(diǎn)。脫穎而出的答案早已寫(xiě)下，只看藥企如何靠實(shí)力取勝。

03 專(zhuān)利暗線(xiàn)

創(chuàng)新之外，仿制品生物類(lèi)似藥也是一個(gè)選擇。

從全球范圍來(lái)看，站在成功創(chuàng)新藥肩膀上的仿制藥（類(lèi)似藥），也可能是一類(lèi)投入更少、但回報(bào)不低的好產(chǎn)品。比如大藥廠(chǎng)安進(jìn)，生物類(lèi)似藥便為其貢獻(xiàn)了不菲的收入占比。

在國(guó)內(nèi)，入局司美格魯肽類(lèi)似藥研發(fā)的藥企也不在少數(shù)。比如，自己布局了利拉魯肽的華東醫(yī)藥，因?yàn)楫a(chǎn)品劣勢(shì)，也研發(fā)了司美格魯肽類(lèi)似藥。

正常情況下，司美格魯肽類(lèi)似藥專(zhuān)利要到2026年到期。但轉(zhuǎn)型迫切的華東醫(yī)藥，已經(jīng)等不及了。

出于保密等考慮，諾和諾德并未在實(shí)施例中給出具體化合物的實(shí)驗(yàn)結(jié)果數(shù)據(jù)，華東醫(yī)藥以此為突破點(diǎn)，在2021年6月10日，華東醫(yī)藥遞交了司美格魯肽的專(zhuān)利無(wú)效申請(qǐng)；由于后續(xù)諾和諾德未能披露全面的數(shù)據(jù)，2022年9月5日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局判定司美格魯肽核心專(zhuān)利CN200680006674.6全部無(wú)效。

這也意味著，若一切順利，國(guó)產(chǎn)司美格魯肽有望在2026年之前進(jìn)入市場(chǎng)。不過(guò)，這一事件能否發(fā)生還有待商榷：

諾和諾德已經(jīng)就國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的這一決定上訴至北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院，后續(xù)將進(jìn)入知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟階段。

面對(duì)看得見(jiàn)的增量市場(chǎng)，諾和諾德自然不會(huì)輕易放棄。但不管怎么說(shuō)，圍繞GLP-1，一場(chǎng)有關(guān)專(zhuān)利的暗戰(zhàn)已經(jīng)打響，這也將成為攪動(dòng)減肥藥市場(chǎng)格局的一大因素。

當(dāng)然，市場(chǎng)究竟如何演變，還有待時(shí)間給出答案。