文｜雷科技數(shù)碼3C組
編輯｜冬日果醬
2019 年 2 月，存儲芯片巨頭 SK 海力士對外表示，將在 2022 年后投資超過 1000 億美元新建四座圓晶廠。一位 SK 海力士發(fā)言人指出：「這是一個長期的投資計劃，我們的策略可能會根據(jù)市場情況而改變。」
計劃還是暫緩了。2022 年最后三個月，SK 海力士迎來十年來季度首虧，也是有史以來最大的季度虧損。在 2022 年第四季度財報中，SK 海力士營收下滑 38%至 7.69 萬億韓元，虧損達到了 1.7 萬億韓元（約合 14 億美元）。SK 海力士稱，由于不確定性依然存在，公司將堅守 2023 年資本支出減半的計劃。
存儲芯片公司不是沒有經(jīng)歷過行業(yè)的下行周期。上一次影響行業(yè)格局的下行周期還在 2007 年，此前微軟推出的 Vista 系統(tǒng)對內(nèi)存有了更大的需求，各大存儲廠商為此紛紛進行了擴產(chǎn)。但隨后 Vista 的失敗導(dǎo)致供應(yīng)遠遠超過需求，DRAM 內(nèi)存價格一路下滑，到 2008 年全球金融危機爆發(fā)，市場價格更是跌破材料成本價，徹底改變了行業(yè)格局。
過去一年，存儲芯片產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了庫存過剩、訂單減少、價格暴跌，2022 年，DRAM 價格從年頭跌到了年尾，集邦 TrendForce 調(diào)查顯示，下半年合約價每季跌幅都超過了 10%。另一家存儲芯片巨頭美光表示，產(chǎn)業(yè)正在遭遇 2008 年金融危機以后最嚴(yán)重的供需失衡。
新的一年，情況還在持續(xù)惡化。
存儲芯片的漫長冬夜，還在繼續(xù)
根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）預(yù)測，2023 年的全球存儲芯片市場還將出現(xiàn) 17%的降幅。彭博社也預(yù)計，主要存儲芯片廠商今年的經(jīng)營虧損將達到創(chuàng)紀(jì)錄的 50 億美元，整個行業(yè)正在經(jīng)歷一個歷史性的崩盤。
現(xiàn)在，SK 海力士、美光、三星以及其他存儲芯片廠商每生產(chǎn)一塊存儲芯片都意味著在虧錢。
圖/三星
除了 SK 海力士，美光、南亞、凱俠等廠商也都公布了應(yīng)對計劃，旨在展開減產(chǎn)以及其他減少開支的行動，努力在這一輪「寒冬」中存活下來。
根據(jù)美光公布的 2023 財年第一季度財報顯示，公司營收同比銳減 47%至 40.9 億美元。美光 CEO Sanjay Mehrotra 預(yù)計，直到 2023 年底前，公司盈利能力仍會受到挑戰(zhàn)，故而在減產(chǎn)投片和投資之外，還將采取裁員 10%（4800 人左右）、高管減薪、暫停 2023 年獎金等行動縮減支出。
南亞去年第四季度營收跌破了 100 億元新臺幣大關(guān)，同比下滑 27.8%至 79.5 億元，創(chuàng)十年來歷史最差紀(jì)錄。南亞預(yù)計，至少未來兩個季度公司都將面臨虧損的窘境。
作為存儲芯片三巨頭之一，三星也概莫能外。
1 月 31 日，三星電子公布 2022 年第四季度財報，營收下降 8%，營業(yè)利潤同比下降 69%。除了智能手機業(yè)務(wù)面臨的下滑，最大的問題集中在半導(dǎo)體部門。
圖/Steve Jurvetson
財報顯示，半導(dǎo)體部門利潤同比暴跌 97%至 2700 億韓元（2.19 億美元），三星半導(dǎo)體部門主要由代工事業(yè)部和存儲芯片事業(yè)部組成，考慮到三星代工業(yè)務(wù)在第四季度創(chuàng)下了歷史最高銷售額，三星存儲芯片業(yè)務(wù)很可能也和其他對手一樣：
正在經(jīng)歷虧損。
財報公布后的電話會議上，三星電子解釋稱，「受消費心理惡化、銷售價格進一步下降、庫存水平高企的影響，業(yè)績大幅減少?！沟鎸ν瑯拥沫h(huán)境惡化，三星沒有選擇加入減產(chǎn)隊伍，阻止內(nèi)存價格繼續(xù)下滑。
“野蠻人”三星，再度上線
存儲芯片廠商要減產(chǎn)的理由不復(fù)雜，一方面是通過減產(chǎn)縮小虧損，更重要的則是通過減少市場供應(yīng)以阻止產(chǎn)品價格進一步下跌，他們在行業(yè)下行周期嘗試過減小損失，甚至在行業(yè)上行周期中通過減產(chǎn)賺了個盆滿鍋滿。
2016 年，智能手機對內(nèi)存需求的快速增長導(dǎo)致了內(nèi)存芯片的普遍缺貨，內(nèi)存價格跟著水漲船高。但據(jù) Business Korea 報道，彼時內(nèi)存價格大漲不只是市場因素，三星、美光等公司也在通過「人為」刻意削減產(chǎn)量的方式抬升 DRAM 的價格。
2023 年，存儲芯片廠商看了看自己的庫存，再看了看還在繼續(xù)下滑的市場價格，也想到了減產(chǎn)。美光宣布 DRAM 及 NAND Flash 減產(chǎn) 20％，凱俠宣布 NAND Flash 減產(chǎn) 30％。廠商們也普遍希望，全球第一大存儲芯片廠商三星「老大哥」能一道通過集體減產(chǎn)避免更大的虧損。
三星并沒有讓其他廠商遂愿。存儲芯片業(yè)務(wù)貢獻的利潤通常占三星整體利潤約五成，是三星最大的獲利來源，長期為其他探索業(yè)務(wù)輸血。盡管如此，三星還是在財報公布后再次強調(diào)，「不會人為減產(chǎn)」，與此同時還要繼續(xù)建廠以及增加 2023 年的研發(fā)投入。
三星之心，路人皆知。
新千年以來，三星通過一次又一次的逆周期投資，在 DRAM 內(nèi)存市場的衰退中，先后以逆市「加倉」擊敗德國巨頭奇夢達和日本「國家隊」?fàn)柋剡_，一舉奠定全球存儲龍頭的地位。
從 2022 年開始，半導(dǎo)體進入下行周期，一眾巨頭都受到了重創(chuàng)。三星的繼續(xù)「加倉」，足以進一步擠壓存儲市場的生存空間，擴大合并或收購的可能。而依靠多元化的業(yè)務(wù)，三星是唯一沒有元氣大傷的存儲芯片廠商。
此外，去年底蘋果暫停采用長江存儲 128 層 NAND 閃存計劃后，訂單全部轉(zhuǎn)向三星在西安的一個三期 NAND 閃存項目——據(jù)《日經(jīng)亞洲》報道稱，占全部 iPhone 所需 NAND 閃存的 40%，在此之前三星還是蘋果最大的 DRAM 供應(yīng)商。這也給了三星更大的底氣：
逆周期。
另一方面，過去兩年三星在存儲技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢不斷縮小，MoneyDJ 引述半導(dǎo)體行業(yè)人士稱，對手與三星的差距已縮小到 6 個月內(nèi)。而在行業(yè)寒冬之下，當(dāng)其他巨頭集體選擇「收縮」，三星選擇加大研發(fā)投入，也是意在重新拉長自身的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
寫在最后
兔年春節(jié)前，年終獎的普遍縮水前傷透了很多的人心，作為少數(shù)的正面代表，三星電子旗下半導(dǎo)體業(yè)務(wù)員工可以領(lǐng)到年薪 50%的年度績效獎金。
事實上，即便在業(yè)績最糟糕的時候，SK 海力士也選擇了給足年終獎。據(jù)集微網(wǎng)引用韓聯(lián)社報道稱，業(yè)界透露 SK 海力士在 2 月 1 日向公司內(nèi)部宣布，將去年經(jīng)營業(yè)績的超額利潤分配金——確定為標(biāo)準(zhǔn)工資的 820%（年薪的 41%），于 2 月 3 日前支付給員工。
SK 海力士表示：「為對大家努力的成果進行補償，我們決定在史無前例的下降局面下，依然以萬眾一心的心態(tài)進行合作，克服危機，實現(xiàn)更大的飛躍，特發(fā)此鼓勵?！?/p>
但在三星的壓力下，很難說明年這個時候 SK 海力士還能不能繼續(xù)「鼓勵」了。