文｜DT財經(jīng)

在如今，投資理財已經(jīng)不僅僅是成熟職場人的選擇。2022年，互聯(lián)網(wǎng)投資理財用戶已經(jīng)超1.6億，其中，30歲以下群體成為主力。

在社交網(wǎng)絡(luò)上，有人吐槽自己又被基金“綠”，有人認(rèn)真記賬打卡，用每個月的定投避免“月光”，還有人曬出賬單，秀自己已經(jīng)能靠理財收益維持生活。但簡而言之，對于剛剛進(jìn)入職場的Z世代（Z世代指在1995年—2004年之間出生的一代人）來說，“有錢沒錢，都要理財?！?/p>

DT財經(jīng)聯(lián)合景順集團(tuán)和景順長城基金發(fā)布了《2022中國青年投資態(tài)度白皮書》，我們想要知道，在整個充滿變化與挑戰(zhàn)的時代，投資理財展現(xiàn)了Z世代怎樣的生存理念和價值觀？與他們想要追求的生活有什么關(guān)系？

本次報告主要從4個維度來研究：案頭研究、對投資理財?shù)腪世代進(jìn)行深度訪談、對投資理財?shù)膶＜疫M(jìn)行訪談、問卷調(diào)研，其中調(diào)研樣本總共包含3000名受訪者，男女比例約為1:1，22歲-32歲的年輕人占比超過70%，本科及以上學(xué)歷為主，一線城市占比40%，二線城市占比30%，三線城市占比20%，四線及以下城市占比10%。

Z世代年紀(jì)不大，“財齡”不小

盡管Z世代年紀(jì)不大，但他們的投資年限可能并不算短。根據(jù)調(diào)研，目前有投資理財經(jīng)驗/計劃的95后超過9成、00后占比超過8成。

今年25歲的@天天，已經(jīng)有4年投資理財?shù)慕?jīng)驗。“大三、大四那會兒就有理財意識，會把生活費、獎學(xué)金和兼職稿費里剩下的錢拿來投資，大部分去買風(fēng)險較小的定期，小部分買基金?！?/p>

從未來規(guī)劃的角度來看，85后、80后認(rèn)為投資理財“越來越重要，是人生規(guī)劃必備的一環(huán)”，但對于Z世代來說，更多比例的受訪者在當(dāng)下就認(rèn)可投資理財?shù)闹匾?，投資理財不再是一件“到了一定人生階段再去考慮”“富裕了再去想”的事情，而是一項需要掌握的硬核技能。

雖然Z世代沒啥閑錢，但有投資自主性

盡管大部分年輕人都認(rèn)可理財?shù)闹匾?，但現(xiàn)實中的他們，仍處于消費先于儲蓄、沒什么閑錢的人生階段。

學(xué)生黨基本還在靠著父母每個月的生活費維持生活，工作黨雖然已經(jīng)擁有穩(wěn)定收入，但畢竟剛步入職場，不僅薪資不高，還可能為從學(xué)生身份轉(zhuǎn)型到社會身份而產(chǎn)生額外開支，在財務(wù)上捉襟見肘是常見的事：

“第一筆大額開支，租房，三個月房租+一個月押金+中介費+搬家+生活用品購置，根本沒有余錢?！?/p>

“買了兩套成熟點的衣服，月光。”

……

在這種情況下，許多Z世代在投資理財上的表現(xiàn)是：閑錢不多，但也有投資自主性。

在投資過程，“個人直接受益”和“是否體現(xiàn)長期發(fā)展趨勢”是Z世代最關(guān)注的要素，除此之外，投資時考慮“是否符合個人價值觀”的Z世代比例也明顯高于其他年齡段人群。

這在一定程度上說明，在投資時Z世代是相對務(wù)實和有價值觀判斷的一代人。

從投資原因來看，選擇“手上有閑錢，不投資感覺虧了”的00后占比達(dá)49.2%，高于所有代際平均水平，也是00后選擇投資理財?shù)淖钪饕颉Ｒ驗椤凹彝ソ逃?，父母長輩鼓勵嘗試”而選擇投資理財?shù)?0后占比也高于平均水平。相比之下，因為廣告推薦和“當(dāng)時很火，社交媒體都在討論”而參與投資的00后占比很少。

我們可以這樣理解：“是否符合個人價值觀”是基于自己的價值判斷；“手上有閑錢”是基于自己的現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)條件；“父母長輩鼓勵嘗試”是基于自己受到的家庭教育，也就是說Z世代的投資理財決策，更多取決于內(nèi)部的“自主性”，而非被外界的聲音所左右。

如果沒法“錢生錢”，用理財來避免月光也可以

正如上文所說，Z世代在投資理財上相對自主、理性。這一點也體現(xiàn)Z世代對投資期待和意義理解上——認(rèn)清現(xiàn)實、管理預(yù)期。

實現(xiàn)“錢生錢”、財富增值是所有人的美好愿景。不過不同于其他代際的受訪者，Z世代對于投資理財?shù)念A(yù)期并沒有一夜暴富那么不切實際。在“你目前計劃/參與投資理財?shù)闹饕康氖鞘裁础边@一問題下，選擇避免“月光”的00后比例高出平均水平10.6%，95后比例高出平均水平6.5%。

套用一句流行的脫口秀段子就是：“雖然我得到的不多，但我付出的也少，no gain，no pay?！?/p>

在資金不多、對收益預(yù)期也不高的Z世代眼中，投資理財更像是一種強(qiáng)制存款的手段，一種讓資產(chǎn)保值的方式。

豆瓣“喪心病狂攢錢”小組就有組員分享過一種“強(qiáng)制存款”的攢錢方法：每個月工資到手，先轉(zhuǎn)出一部分存款，去買低風(fēng)險的定期，剩下的規(guī)劃支出。一位00后受訪者也向DT財經(jīng)介紹自己的理財理念：“每個月發(fā)了工資，都會分成三部分：先拿出一部分去買定期或基金，并不期待有多少收益，但起碼比銀行活期的利息高，然后把房租單獨留出來，最后剩下的用于日常生活開銷?！?/p>

從具體的投資行為來看，最多比例95后購買的理財產(chǎn)品是銀行理財產(chǎn)品如定期存款，其次是貨幣基金如余額寶。這兩類也是00后購買的理財產(chǎn)品種類TOP2。

Z世代投資理財，主要是為了當(dāng)下的自由

在投資理財?shù)囊饬x上，我們發(fā)現(xiàn)，受訪者越年輕越認(rèn)同“投資是為了提升物質(zhì)生活水平”和“有更多元的收入，用于抵抗風(fēng)險”。

在后疫情時代，生活的不確定性增加，Z世代已經(jīng)意識到，生病、被裁員這些風(fēng)險可能隨時會在當(dāng)下發(fā)生，投資理財?shù)囊饬x也更多指向當(dāng)下。

比如00后@橙子認(rèn)為，投資理財?shù)氖找孀屗嚯x美好生活更近一步：“每個月理財賺的不多，但是可以cover住奶茶錢和咖啡錢，生活已經(jīng)很苦了，需要一點小錢增強(qiáng)當(dāng)下的幸福感?！?/p>

在職場打拼了好幾年的95后@天天，覺得如果收入來源只有正職工作，自己就沒有安全感，“從不同的籃子里拿雞蛋”，會讓自己更安心。

此外，當(dāng)85后、80后已經(jīng)為退休和養(yǎng)老考慮投資理財時，00后和95后還更多把投資理財?shù)囊饬x寄托在“換取一定的職場自由”上。調(diào)研顯示，越年輕越認(rèn)同投資理財可以獲得非勞動收入，以換取一定的職場自由。

當(dāng)有了一定的投資理財收益，在面對難以忍受的工作時，就不會因為“工作是唯一收入來源”而會對裸辭更有底氣；同時，在面對降薪、裁員這些事情時，投資理財?shù)氖找嬉材茏屗麄冇幸欢ǖ摹熬彌_期”。

“短視頻一代”，在投資學(xué)習(xí)上喜歡看圖表和報告

盡管花在投資理財上的錢和對投資理財?shù)氖找骖A(yù)期不高，但在投資學(xué)習(xí)上，Z世代絲毫不馬虎。

在社交網(wǎng)絡(luò)上，Z世代的頭銜很多：“互聯(lián)網(wǎng)原住民”“手機(jī)癮者”“短視頻一代”……的確，根據(jù)調(diào)研結(jié)果，伴隨著支付寶、微信理財?shù)鹊尼绕?，從小就長在互聯(lián)網(wǎng)里的Z世代比其他世代更傾向于把第三方綜合性平臺作為購買投資理財產(chǎn)品的渠道。

而在投資理財學(xué)習(xí)上，80后、85后偏愛看國際動態(tài)/資訊這些宏觀信息，Z世代更喜歡打直球，直接去看投資經(jīng)驗和技巧。與此同時，他們也能意識到，這些被別人總結(jié)好的經(jīng)驗往往帶著主觀的立場，所以他們也會去看客觀中性的“知識”，相比較其他年齡受訪者，Z世代偏好關(guān)注行業(yè)報告和產(chǎn)品信息。

在內(nèi)容形式上，00后偏愛報告和結(jié)合數(shù)據(jù)圖表的文章，這類以文字和圖表為主的形式傳達(dá)信息的效率更高，相比之下，盡管常被調(diào)侃“短視頻一代”，但Z世代尤其是00后，把日常娛樂和專業(yè)的投資學(xué)習(xí)分得很開：他們對短視頻和直播等形式的投資信息偏好度明顯低于其他群體。

總的來說，雖然Z世代傾向于在比較泛的平臺上進(jìn)行瀏覽投資理財信息、購買投資理財產(chǎn)品，但他們在意的仍然是“專業(yè)”，希望以直接、高效的方式獲取客觀的信息，學(xué)習(xí)和實踐投資理財。

寫在最后

在充滿挑戰(zhàn)和爭議的2022年，“投資理財”在Z世代這里依舊是重要的人生課題。

不過通過此次調(diào)研和報告分析，我們看到了在投資理財上，Z世代與刻板印象不同的一面：雖然投入的錢不多，但他們對投資理財?shù)膽B(tài)度理智且現(xiàn)實，不太容易被社交媒體和廣告說服，投資決策更多是出于“自主性”。

Z世代出生于更為富足同時也充滿更多不確定性的時代，投資理財對于他們來說，更像是一種“追求確定性”的防御行為：投資理財帶給他們心理上的安全感，擔(dān)心“不投就會虧本”，贊同“多元收入可以讓自己在職場上更有底氣”。同時，投資理財也作為一種強(qiáng)制存款的方式，獲得的收益也可以切實幫助Z世代避免“月光”，讓自己距離理想的生活更近一步。

本次報告由DT財經(jīng)和景順集團(tuán)、景順長城基金聯(lián)合發(fā)布。

文 字：張晨陽 編 輯：唐也欽

數(shù) 據(jù)：董道力 設(shè) 計：鄭舒雅

運 營：蘇洪銳 監(jiān) 制：唐也欽