記者 | 牛其昌
新年伊始，山東地方國(guó)資在資本市場(chǎng)上又有新動(dòng)作，淄博高新國(guó)有資本投資有限公司（下稱“淄博國(guó)投”）擬斥資逾10億元“入主”匯金科技（300561.SZ），并成為其控股股東。
然而值得一提的是，在約定第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，淄博國(guó)投獲得匯金科技的股權(quán)比例僅為16.24%。也就是說(shuō)，在持股比例小于原實(shí)控人的情況下，淄博國(guó)投便“晉級(jí)”為公司實(shí)控人。
這一“動(dòng)作”也引發(fā)了深交所的關(guān)注，深交所要求匯金科技說(shuō)明原實(shí)控人階段性放棄表決權(quán)認(rèn)定控制權(quán)變更依據(jù)是否充分、是否存在控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)、是否存在原股東通過(guò)締結(jié)一致行動(dòng)關(guān)系等方式取得控制權(quán)等可能導(dǎo)致控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。
控制權(quán)轉(zhuǎn)讓“三步走”
日前，匯金科技發(fā)布公告稱，控股股東、實(shí)際控制人陳喆，股東馬錚，陳喆的一致行動(dòng)人珠海瑞信投資管理有限公司（下稱“瑞信投資”）擬將其合計(jì)持有公司6562.16萬(wàn)股股份（占總股本20%）分兩次轉(zhuǎn)讓給淄博國(guó)投。
同時(shí)，匯金科技披露非公開(kāi)發(fā)行股份預(yù)案，擬向淄博國(guó)投定向發(fā)行的人民幣普通股4633.76萬(wàn)股。前述股份轉(zhuǎn)讓及定向發(fā)行完成后，淄博國(guó)投將持有公司1.12億股股份，占定向發(fā)行后總股本比例的29.90%。公司控股股東將變更為淄博國(guó)投，實(shí)控人變更為淄博高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)。
公開(kāi)資料顯示，淄博國(guó)投成立于2019年3月，是淄博高新區(qū)財(cái)政金融局出資組建的國(guó)有獨(dú)資公司，是淄博市高新區(qū)唯一的國(guó)有資產(chǎn)投資建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理主體，主要承擔(dān)區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)、土地整理等任務(wù)。
截至2021年12月31日，淄博國(guó)投資產(chǎn)總額為474.54億元，負(fù)債總額為312.79億元，所有者權(quán)益為161.74億元。淄博國(guó)投表示，本次股份轉(zhuǎn)讓及認(rèn)購(gòu)上市公司定向發(fā)行股票所需資金來(lái)源于淄博國(guó)投的自有或合法自籌資金。
匯金科技于2016年11月登陸創(chuàng)業(yè)板上市，主要從事物聯(lián)網(wǎng)安防電子信息科技產(chǎn)品研發(fā)和銷售，產(chǎn)品包括銀行自助設(shè)備現(xiàn)金管理系統(tǒng)、銀行現(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)控系統(tǒng)、銀行印章管理系統(tǒng)、銀行人臉支付系統(tǒng)等。Wind顯示，截至2022年三季度末，實(shí)控人陳喆持股比例為35.37%。
界面新聞注意到，根據(jù)淄博國(guó)投與陳喆、馬錚、瑞信投資2月4日簽署的《關(guān)于珠海匯金科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，淄博國(guó)投的“入主”匯金科技共分為協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易以及認(rèn)購(gòu)股份“三步走”，合計(jì)斥資約10.73億元。
第一步，第一次股份轉(zhuǎn)讓通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行：陳喆轉(zhuǎn)讓公司2901.10萬(wàn)股股份（占總股本8.84%）、馬錚轉(zhuǎn)讓公司1517.89萬(wàn)股股份（占總股本4.63%）、瑞信投資轉(zhuǎn)讓公司910.83萬(wàn)股股份（占總股本2.78%）。合計(jì)約5329.81萬(wàn)股，占總股本的16.24%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為5.82億元。
第二步，第二次股份轉(zhuǎn)讓通過(guò)大宗交易等方式進(jìn)行：陳喆轉(zhuǎn)讓公司656.22萬(wàn)股股份（占總股本2.00%），馬錚轉(zhuǎn)讓公司 576.13萬(wàn)股股份（占總股本1.76%）。合計(jì)約1232.35萬(wàn)股，占總股本3.76%。由于協(xié)議約定股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)款不超過(guò)7.13億元，如超過(guò)，淄博國(guó)投有權(quán)調(diào)整第二次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
第三步，為進(jìn)一步鞏固公司的控制權(quán)，淄博國(guó)投與匯金科技簽署《附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，淄博國(guó)投擬以7.77元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)匯金科技定向發(fā)行股票4633.8萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)款總金額3.6億元
談及此次交易的目的，匯金科技坦言“需要補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金以提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力”。
據(jù)悉，自2022年以來(lái)，匯金科技應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)占用較多營(yíng)運(yùn)資金。2022年9月30日，公司應(yīng)收賬款以及應(yīng)收款項(xiàng)融資合計(jì)金額為1.16億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比重達(dá)37.04%，應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)僅為3787.93萬(wàn)元。
匯金科技表示，在市場(chǎng)環(huán)境較為有利時(shí)，較高的流動(dòng)資金水平有助于公司搶占市場(chǎng)先機(jī)，避免因資金短缺而失去發(fā)展機(jī)會(huì)。匯金科技董事會(huì)認(rèn)為，淄博國(guó)投成為公司控股股東后，將有利于進(jìn)一步提升公司的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本與民營(yíng)資本共同發(fā)展。
界面新聞注意到，除定增部分之外，若按照前兩次轉(zhuǎn)讓6562.16萬(wàn)股股份對(duì)應(yīng)7.13億元轉(zhuǎn)讓價(jià)款計(jì)算，每股價(jià)格約合10.87元。
從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，自宣布淄博國(guó)投“入主”以來(lái)，停牌一周的匯金科技近日股價(jià)表現(xiàn)較為搶眼，復(fù)牌首日漲幅達(dá)7.62%。截至2月10日收盤，匯金科技報(bào)11.38元/股。
控制權(quán)穩(wěn)定嗎？
或是為了盡快“讓渡”公司實(shí)控權(quán)，根據(jù)前述安排，自第一次股份轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股份過(guò)戶至淄博國(guó)投名下之日起，公司的控股股東即變更為淄博國(guó)投，公司實(shí)控人將變更為淄博高新區(qū)管委會(huì)。
不過(guò)在第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，淄博國(guó)投占匯金科技的股權(quán)比例僅為16.24%，這一持股比例小于陳喆的26.53%、與馬錚的13.88%亦相差不足3%。在這種情況下，能否保證控制權(quán)順利“讓渡”？
為此，原實(shí)控人陳喆、股東馬錚專門簽署了一份《關(guān)于不可撤銷地放棄表決權(quán)的承諾函》，承諾自第一次股份轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股份過(guò)戶至淄博國(guó)投名下之日起，至淄博國(guó)投認(rèn)購(gòu)的上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份登記至淄博國(guó)投名下之日或第二次股份轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股份過(guò)戶登記至淄博國(guó)投名下之日的孰晚之日止，不可撤銷地放棄其持有的公司剩余全部股份。
即便如此，深交所還是要求匯金科技作進(jìn)一步解釋，說(shuō)明陳喆、馬錚是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動(dòng)關(guān)系或可能影響利益的其他關(guān)系；通過(guò)陳喆、馬錚階段性放棄表決權(quán)認(rèn)定控制權(quán)變更依據(jù)是否充分，是否存在控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，深交所還要求說(shuō)明在股權(quán)轉(zhuǎn)讓及非公開(kāi)發(fā)行股份完成后，陳喆、馬錚合計(jì)持股比例超過(guò)淄博國(guó)投且不再放棄表決權(quán)的情況下，是否仍可認(rèn)定淄博高新區(qū)管委會(huì)為實(shí)控人，是否存在陳喆、馬錚通過(guò)締結(jié)一致行動(dòng)關(guān)系等方式取得控制權(quán)等可能導(dǎo)致控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，以及公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。
上述承諾函還提到，除非因淄博國(guó)投違約導(dǎo)致《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》終止或解除，否則在表決權(quán)放棄期限內(nèi)，如陳喆和馬錚將部分或全部棄權(quán)股份轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人的，陳喆和馬錚應(yīng)保證相關(guān)受讓方知悉且同意本承諾函承諾的表決權(quán)放棄事項(xiàng)，并確保相關(guān)受讓方承諾放棄其受讓的股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。
進(jìn)而，如在不違反協(xié)議約定以及不影響淄博國(guó)投根據(jù)協(xié)議約定取得和鞏固上市公司控制權(quán)的前提下，若陳喆、馬錚將其所持部分或全部棄權(quán)股份轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方的，轉(zhuǎn)讓后的相關(guān)股份具有表決權(quán)。
對(duì)此，深交所要求匯金科技說(shuō)明在表決權(quán)放棄期限內(nèi)，陳喆、馬錚轉(zhuǎn)讓股份是否需取得淄博國(guó)投的書面同意，轉(zhuǎn)讓股份尤其是向第三方轉(zhuǎn)讓全部棄權(quán)股份對(duì)控制權(quán)穩(wěn)定性的影響，是否存在轉(zhuǎn)讓后控制權(quán)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。