文|酒訊 方圓
LV一夜?jié)q萬元，香奈兒提價6%，愛馬仕漲價計劃正在趕來……高端消費市場的戰(zhàn)火，奢侈品品牌的彈藥是價格。
白酒高端化進程加速，白酒產品在高端消費市場的角逐卻不只是價格，還有優(yōu)質產能。白酒之爭，20年前愁產，10年前拼量，現(xiàn)在比質。新周期下，存量競爭的本質依然還是“量”——白酒行業(yè)整體量減，但優(yōu)質白酒依然需求旺盛，比起尾部被動“過?！钡漠a能，中上游的玩家們依然在產量上血拼。
看似與存量競爭背道而馳的“擴產潮”，便是由此而來。
01 上市酒企搶量
上市酒企作為全國各地的代表“選手”，它們的競爭情況一定程度上代表著整個白酒行業(yè)的發(fā)展概況。擴產，是近兩年來上市酒企繞不開的課題。
酒訊智庫梳理了解到，2021年至今，包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等在內的11家上市白酒企業(yè)啟動了大規(guī)模的擴產計劃，共計產能擴張規(guī)模約60萬噸，其中新增醬酒產能約7.5萬噸（茅臺3萬噸、今世緣2萬噸、武陵酒2.5萬噸），新增濃香型白酒約44萬噸，清香型白酒約5萬噸。
從上市白酒企業(yè)擴產情況，大致可以看出白酒行業(yè)發(fā)展趨勢的一些苗頭。
首先，在香型競爭上，濃香型白酒依然是市場競爭中的主要戰(zhàn)力。以2021年的產量為例，19家上市白酒企業(yè)（巖石股份未參與統(tǒng)計）總產量為186.63萬噸，其中，濃香型白酒產量為87.63萬噸，占比約為46.96%。
其次，醬香型白酒在醬酒熱后，在白酒板塊有擴張趨勢。2022年2月，今世緣宣布擬投資實施南廠區(qū)智能化釀酒陳貯中心項目，該項目建成后的工作內容之一即“優(yōu)質清雅醬香型原酒年產能2萬噸”的釀造生產。
值得一提的是，今世緣旗下唯一一款清雅醬香型產品國緣V9為該公司特A+類產品（最高端系列），市場價在1699-2209元/瓶不等，是今世緣在高端白酒市場中的拳頭型產品。
除此之外，老白干酒旗下的醬香型白酒品牌武陵酒則在2021年啟動了擴產計劃，項目一期、二期擴產規(guī)模分別為1500噸、2100噸，加上其原有的600噸，預計產能將超過4000噸。以大眾型產品為主的老白干酒，對相對高檔的醬酒進行擴產可謂司馬昭之心——增加企業(yè)的高端產品線，改善企業(yè)盈利能力。
和上市白酒企業(yè)擴產潮不同的是整個行業(yè)的量減趨勢。酒訊智庫梳理了解到，2017-2021年白酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)年產量為1198.06萬千升、871.20萬千升、785.95萬千升、740.73萬千升、715.63萬千升，同比跌幅為-11.80%、-27.28%、-9.79%、-5.75%、-3.39%。
需要注意的是，上市白酒企業(yè)是白酒行業(yè)的佼佼者，它們的發(fā)展寄身于行業(yè)但也憑實力超越行業(yè)水平。2017-2021年，19家上市白酒企業(yè)累計產量的增幅分別為99.46%、33.12%、17.82%、12.50%、18.18%，漲幅在縮小但整體卻保持著增長態(tài)勢。
數據來源：公開信息 酒訊智庫整理
02 優(yōu)劣產能分化
一邊是行業(yè)量減趨勢，一邊是火熱的擴產潮，不由得讓人擔憂，這么多酒喝得完嗎？
關于“產能過?！钡挠懻摚谏鲜觥百摺钡纳鲜邪拙破髽I(yè)中也能看出些端倪。從公布擴產計劃的企業(yè)中來看，五糧液、山西汾酒、古井貢酒、舍得酒業(yè)、今世緣、水井坊、口子窖的實際產能均為超過設計產能，其產能利用率分別為74.86%、86.96%、95.65%、71.11%、90.00%、89.23%、43.61%。
其中，口子窖在產能利用率不足50%的情況下，一口氣推出了2萬噸的擴產計劃，而這擴產的容量幾乎占到其實際產能的一半。
君度咨詢總經理云瀟雨對酒訊智庫表示，白酒行業(yè)整體量減的根本原因是行業(yè)發(fā)展兩級分化，即頭部持續(xù)良性增長，中下游企業(yè)不斷淘汰。由此所引導出來的局面便是上游優(yōu)質白酒產能需求繼續(xù)增加，而中下游則在“產能過?！敝兄鸩教蕴?/p>
國家統(tǒng)計局的數據顯示，2017年，我國規(guī)模以上白酒企業(yè)的數量為1593家，到了2021年這一數字已經只有965家，減少628家，3成酒企消失在競爭洪流中。而在2022年更有備受矚目的一場淘汰賽——茅臺鎮(zhèn)上600多家“散弱小”企業(yè)（作坊）慘遭關停。
花開兩朵，各表一枝。“過剩產能”出局后，自然由“優(yōu)質”的一方補位上陣。還以醬酒為例，經歷過醬酒熱潮起潮落后，赤水河畔醬酒企業(yè)們自然抓住機會填補市場。
除了上述提及的茅臺，貴州省內還有金沙酒業(yè)、國臺酒業(yè)、習酒、安酒、金沙古酒、董酒、貴州珍酒等醬酒領域的成熟酒企啟動了超萬噸的擴產計劃，另有更多企業(yè)啟動了小規(guī)模的擴產。據酒訊智庫不完全統(tǒng)計，上述超萬噸的擴產計劃的擴產總規(guī)模就超過20萬噸。
要知道，整個赤水河流域的醬酒產能約50萬噸，貴州省內占有40萬噸左右，也就是說，這場醬酒擴產潮的擴產規(guī)模就占了原有產能的一半。
03 優(yōu)質產能的喜與憂
優(yōu)勝劣汰是這場擴產潮背后的另一隱形戰(zhàn)場?？v觀眾多擴產計劃，不難找到關于技改、增效、提制等關鍵信息。換句話說，這一場擴產潮，并非簡單地求量，而是在求量之上更求質的新比拼。
比如，五糧液在2022年10月啟動的技改擴能項目直接掛上了“高質量倍增工程”旗號，更有水井坊的產業(yè)鏈基地、瀘州老窖的智能釀造等代表著高端、高科技的新名詞與擴產計劃攜手并行。
優(yōu)質、高端是擴產潮最后的戰(zhàn)場。國聯(lián)證券研報顯示，受益于消費結構升級，高凈值人群數量擴容將為高端白酒帶來需求增量，預計2020-2025年高端白酒銷量將從7.53萬噸增至13.87萬噸。
但同時，高端市場也有它自己的游戲規(guī)則。數據顯示，目前高端三大品牌茅五瀘在高端白酒市場份額分別為57%、30%、7%，合計占比94%，形成寡頭壟斷格局。要進入巨頭的地盤奪食，不僅僅是高端產能上的上進，還有品牌打造、銷售運營等更多功課要去攻克。
關于白酒擴產的討論無法避開的話茬是技改項目建成與市場需求增長的時間差。這背后還涉及到老酒儲備量的競爭。據2021中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國老酒市場指數》，中國老酒市場已經達到千億規(guī)模，這也注定在高端化競爭加劇的未來，老酒會是競爭焦點之一。
這對于白酒企業(yè)而言，無一是一條值得押注的賽道。舍得酒業(yè)的擴產瞄準的便是老酒儲備的賽道。從2021年來看，該公司的實際產能約為3.84萬噸，產能利用率71.11%。而在2022年初公開的擴產計劃中，公司將投資70.54億元建設增產擴能項目，預計增長年產原酒約6萬噸，對于該項目，舍得酒業(yè)直言不諱“為持續(xù)推進老酒戰(zhàn)略”。
在原設計產能尚且未完全利用的情況下再度擴產，舍得酒業(yè)的盤算很清晰——釀酒、儲酒、囤老酒，分千億市場的一杯羹。
而關于時間的問題，醬酒產能或許有些說不清道不明的悸動和惆悵。從目前的發(fā)展情況來看，優(yōu)質醬酒依然在消費市場供不應求，這對于醬酒企業(yè)們而言是開疆拓土的機遇；但同時，隨著2018年醬酒擴產潮在2023年得到初步釋放（因醬酒5年生產周期而定），醬酒的供需矛盾將極大緩解，未來基酒供應將不再成為醬酒快速發(fā)展的攔路石。
根據酒訊智庫梳理可以看到，上市酒企、非上市酒企近兩年的擴產規(guī)模近百萬噸，其中90%的產能完全釋放的時間在2025年前后。這也意味著，待到2025年大批量的優(yōu)質醬酒產能釋放，醬酒紅利或所剩不多，這對于近期剛開啟醬酒擴產的企業(yè)而言并不算好消息。
不得不說，白酒擴產潮實際上是“高端玩家”們的游戲。而在這場高端賽事也是與時間賽跑的競爭，比的不僅是誰的量更大、質更高，還比誰卡的時機更好。
用學術視角鑒往知來，于酒業(yè)之變一覽乾坤。酒訊智庫專注于數據跟蹤中國白酒的歷史發(fā)展規(guī)律和創(chuàng)新變革路徑，從新穎的角度研究中國白酒的發(fā)展特色，以獨特的思維研判中國白酒競爭形勢。