文|雷達(dá)財經(jīng)鴻途 李亦輝
編輯|深海
貴州前首富羅玉平的資本局，迎來“至暗時刻”。
2月3日，羅玉平實(shí)控的中天金融公告稱，公司于近日收到陜西省西安市中級人民法院民事判決書（〔2022〕陜01民初105號）。該判決為一審判決，中天金融被法院判決支付渤海人壽保險股份有限公司（下稱“渤海人壽”）股權(quán)收益權(quán)回購本金 9.99億元及相應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)溢價回購款2.04億元。
中天金融表示，針對一審判決結(jié)果公司已提起上訴，二審尚未開庭審理。根據(jù)過往公告，中天金融面臨多起訴訟案，此前曾被前海人壽保險股份有限公司（下稱“前海人壽”）以合同糾紛對公司控股股東及公司部分控股子公司提起訴訟，涉訴金額超過10億元。
雷達(dá)財經(jīng)注意到，中天金融因去地產(chǎn)化、布局金融業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型不順利，近年來業(yè)績出現(xiàn)大幅滑坡。2021年，公司發(fā)生巨額虧損64億元；根據(jù)最新預(yù)告，預(yù)計2022年虧損金額為125億元-139億元，虧損同比大幅增加。
而巨虧導(dǎo)致整天金融“虧光老本”。公司預(yù)計截至2022年期末公司的凈資產(chǎn)為-6.09億元和-20.09億元，而上年同期為118.91億元。
深陷多個訴訟案件
中天金融與渤海人壽的訴訟案件，始于此前的一次股權(quán)質(zhì)押。
根據(jù)此前公告，2018年8月17日，長安信托與中天金融簽署《長安寧--貴陽金控股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計劃轉(zhuǎn)讓及回購合同》，約定長安信托以10億元受讓中天金融持有的貴陽金融控股有限公司10%股權(quán)的收益權(quán)，回購期限為48個月。
2022年8月17日回購期限屆滿，回購期限內(nèi)中天金融按照8.8%/年的回購溢價率向長安信托支付溢價回購款。金世旗國際控股股份有限公司（下稱“金世旗控股”）向長安信托為中天金融在前述合同項(xiàng)下的義務(wù)，提供連帶責(zé)任保證。
天眼查顯示，金世旗控股成立于2006年7月份，注冊資本3億元，由羅玉平持有74.8%的股份。同時，金世旗控股持有中天金融38.96%的股權(quán)，為公司第一大股東。
2018年8月27日，渤海人壽以9.99億元認(rèn)購“長安寧—貴陽金控股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計劃”份額。
但是在合同履行過程中，中天金融因融資需要，將持有的貴陽金控股權(quán)質(zhì)押給江海證券。
于是在2022年5月份，渤海人壽以中天金融上述質(zhì)押行為違反相關(guān)合同約定為由，向西安市中級人民法院提起訴訟，要求支付其股權(quán)收益回購本金9.99億元、溢價回購款、違約金等。其中，金世旗控股和中天金融為被告，長安信托為第三人。
中國裁判文書網(wǎng)顯示，2022年9月份，中天金融曾向陜西省高級人民法院就管轄權(quán)異議提起上訴，要求將案件移送至融資方所在人民法院管轄，即中天金融所在地貴陽市中級人民法院審理，但該上訴被駁回。
根據(jù)最新公告，中天金融于近日收到陜西省西安市中級人民法院民事判決書（〔2022〕陜01民初105號）。
判決書顯示，中天金融自本判決生效之日起十日內(nèi)支付渤海人壽股權(quán)收益權(quán)回購本金 9.99億元及相應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)溢價回購款2.04億元。
以及以12.03億元逾期未付款為基數(shù)，自2021年11月3日起至實(shí)際付清之日上，按照0.05%/日標(biāo)準(zhǔn)計算的違約金。金世旗控股就上述中天金融的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
不過中天金融表示，上述判決結(jié)果為一審判決，公司已于近日提起上訴，二審尚未開庭審理。
實(shí)際上，目前中天金融面臨多起訴訟案。去年8月份，前海人壽因金融借款糾紛起訴中天金融，涉案金額約為6.66億元。
11月23日，公司公告稱，前海人壽以貴陽房開未按合同約定還本付息為由，起訴請求判令貴陽房開向前海人壽支付回購本金5億元、溢價回購款5341萬元；判令貴陽房開向前海人壽支付截至2022年7月19日的違約金651萬元。
12月8日，前海人壽同樣以貴陽房開未按合同約定還本付息為由提起訴訟，請求判令貴陽房開向其支付回購本金9.8億元、溢價回購款1.59億元，以及截至2022年10月30日的違約金2602.31萬元。
截至公告日，上述兩起案件尚未開庭審理。但值得注意的是，由于金世旗控股、中天城投為貴陽房開在主合同項(xiàng)下全部義務(wù)提供連帶保證，二者成為共同被告被要求承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
此外，2022年3月和5月，中天金融分別收到渤海人壽及恒大人壽的訴訟，兩個案件訴訟金額高達(dá)34.5億元。
虧損擴(kuò)大面臨退市風(fēng)險
除了頻頻登上被告席，中天金融還面臨預(yù)虧超百億元、因資不抵債面臨退市的風(fēng)險。
1月20日，該公司發(fā)布的2022年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2022年歸母凈利潤虧損125億元-139億元，而上年同期虧損64.16億元，同比下降94.82% -116.64%。
從公告來看，影響公司業(yè)績的因素有四個方面。包括受經(jīng)濟(jì)環(huán)境等影響，公司流動性出現(xiàn)階段性緊張，導(dǎo)致部分債務(wù)未能如期償還。公司根據(jù)合同約定計提利息、罰息、違約金等支出，計入本期損益的借款費(fèi)用較上年同期增加。
公司存量地產(chǎn)項(xiàng)目去化不達(dá)預(yù)期，本期結(jié)轉(zhuǎn)房地產(chǎn)銷售收入較上年同期下滑；金融類子公司對外投資形成的收益較上年同期降低；以及金融類子公司顧問、承銷等投行收入較上年同期下滑，利潤降低。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，自2017年開始中天金融的業(yè)績逐年下滑。具體來看，2017年-2021年，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為20.82億元、14.67億元、11.08億元、5.72億元、-64.16億元，同比分別下降29.18%、29.53%、24.41%、48.40%、1221.92%。
這次在披露公司歷史最大虧損的同時，中天金融表示，預(yù)計截至2022年期末公司的凈資產(chǎn)為-6.09億元和-20.09億元，而上年同期為118.91億元。
由于期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，根據(jù)深交所股票上市的相關(guān)規(guī)則，中天金融稱，公司股票交易可能在2022年年度報告披露后，被深交所實(shí)施退市風(fēng)險警示。
對于公司大額虧損且資不抵債的情形，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求中天金融說明2022年主營業(yè)務(wù)收入、利潤同比下滑的具體情況及主要原因，以前年度減值準(zhǔn)備計提是否充分合理，終止出售中天城投股權(quán)相關(guān)交易的實(shí)施進(jìn)展。
其中在債務(wù)方面，關(guān)注函提到，去年11月23日公司曾披露新增逾期貸款27億元，占2021年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的22.71%。
但雷達(dá)財經(jīng)查詢過往公告，中天金融的債務(wù)逾期金額不止于此。公司曾在去年4月份、10月份分別披露逾期金額40.4億元和26.23億元。
更重要的是，近百億元的債務(wù)逾期規(guī)模，也僅是中天金融巨額債務(wù)中的冰山一角。
財報顯示，截至2022年第三季度末，公司負(fù)債總計1533.68億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.79%。所有負(fù)債中，其中短期借款、一年內(nèi)到期非流動負(fù)債合計363.61億元，同比增長45%。
巨額債務(wù)壓頂，深交所在關(guān)注函中要求公司說明，截至目前債務(wù)逾期的具體情況，公司是否具備足夠債務(wù)償付能力，是否存在流動性風(fēng)險。
尚未拿回70億元收購定金
中天金融如今深陷債務(wù)危機(jī)，與掌門人羅玉平布局金融領(lǐng)域的野心有很大關(guān)系。
公開資料顯示，現(xiàn)年60歲的羅玉平，早在1992年便投身房地產(chǎn)行業(yè)，從包工頭起家，后轉(zhuǎn)型為地產(chǎn)開發(fā)商，長期深耕貴州市場。
2007年，羅玉平控制下的金世旗控股，入主了貴州第一家上市公司世紀(jì)中天，成為其控股股東。
2008年，世紀(jì)中天改名為中天城投，主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)。2014年，中天城投營收達(dá)109.6億元，成為百億民企。通過地產(chǎn)業(yè)務(wù)，羅玉平曾在貴州首富之位上蟬聯(lián)多年。
但在地產(chǎn)界一路發(fā)展得順風(fēng)順?biāo)牧_玉平，心中卻有個金融夢。2015年前后，中天城投逐漸涉足金融領(lǐng)域，宣告向金融業(yè)轉(zhuǎn)型。
根據(jù)其2016年披露的年報顯示，其已初步布局了證券、保險、銀行、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融以及普惠金融等板塊，旗下囊括了包括海際證券(中天國富證券)、中融人壽、友山基金等金融機(jī)構(gòu)。另外，此前還入股了貴陽銀行、貴州銀行。
2017年4月份，中天城投更名為中天金融，此時中國平安的金控模式已成為公司的學(xué)習(xí)對象。
回過頭來看，這一年對華夏人壽的收購，成為中天金融發(fā)展過程中的一個重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
2017年11月21日，中天金融發(fā)布公告稱，擬支付現(xiàn)金購買北京千禧世豪電子科技有限公司和北京中勝世紀(jì)科技有限公司持有的華夏人壽21%-25%股權(quán)，交易定價不超過310億元，約定定金10億。
其后雙方簽訂的補(bǔ)充協(xié)議顯示，交易定金增加60億，至70億元，并獲得合計持有33.41%股權(quán)的委托表決權(quán)。
當(dāng)時，華夏人壽可謂保險業(yè)的一匹黑馬，保費(fèi)規(guī)模近2000億，公司凈資產(chǎn)也較中天金融高出五十余億元。
不過此后華夏人壽的狀況讓中天金融始料未及，這筆交易擱置至今，公司就此被深度“套牢”。
2020年7月，銀保監(jiān)會宣布對包括華夏人壽在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，其中華夏人壽在到期后接管期限再延長一年，到2022年7月16日結(jié)束。
根據(jù)1月底披露的公告，中天金融已經(jīng)支付了70億元定金，公司與交易對方雖已達(dá)成初步交易方案，但仍尚未形成最終方案。截至目前，該次重大資產(chǎn)重組所涉相關(guān)事項(xiàng)仍處于與相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行匯報、溝通、咨詢和細(xì)化的階段。
在展開一系列金融資產(chǎn)收購的同時，另一方面，去“地產(chǎn)化”也是中天金融大金融戰(zhàn)略中的重要一環(huán)。
首次出售計劃中，中天金融擬將核心房地產(chǎn)子公司中天城投出售給子公司貴陽金世旗產(chǎn)業(yè)投資有限公司，交易對價為246億元。
數(shù)個月后，中天金融宣布撤回這一出售交易。2021年8月30日，中天金融與佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)有限公司（下稱“佳源創(chuàng)盛”）簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款暫定為180億元。
然而，時隔三月之后，中天金融再次公告，擬將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛、上海杰忠，轉(zhuǎn)讓價格降低至89億元，相比之前縮水一半。
遺憾的是，盡管中天金融已經(jīng)“低價甩賣”，但后續(xù)佳源系并沒能成功接盤。在佳源方支付了第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款15.8億元后，該交易終止。
深交所在關(guān)注函中提到該交易，要求中天金融說明相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的支付及返還情況，是否存在需承擔(dān)違約責(zé)任的情形。
對于中天金融和羅玉平的后續(xù)發(fā)展，雷達(dá)財經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。