文|智東西 云鵬

編輯|心緣

強(qiáng)如蘋果，也逃不過(guò)“雙降”的命運(yùn)。

智東西2月3日?qǐng)?bào)道，全球市值第一的科技巨頭蘋果公司今天正式發(fā)布了2022年第四季度財(cái)報(bào)（蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季）。

四季度，蘋果營(yíng)收1171億美元（約合人民幣7891億元），同比下降5%，創(chuàng)下了2016年以來(lái)的最大單季跌幅，這也是蘋果自2019年以來(lái)首次出現(xiàn)季度營(yíng)收下滑。

2018年Q1到2023年Q1財(cái)季蘋果營(yíng)增減變動(dòng)（%），來(lái)源：路透社

相比營(yíng)收，蘋果四季度凈利潤(rùn)為299億美元（約合人民幣2014億元），同比下降了13.4%。

蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收、凈利潤(rùn)與同期對(duì)比

蘋果公司CEO庫(kù)克提到，全球通貨膨脹、疫情帶來(lái)的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際局勢(shì)的不穩(wěn)定是影響業(yè)績(jī)的最關(guān)鍵原因。不過(guò)庫(kù)克還說(shuō)，iPhone供應(yīng)鏈產(chǎn)能問(wèn)題已經(jīng)基本解決，預(yù)期2023年中國(guó)市場(chǎng)銷量也有望回升。

此次蘋果拳頭產(chǎn)品iPhone的營(yíng)收為657.8億美元，同比下降了8%，這也是iPhone業(yè)務(wù)自2020年四季度以來(lái)的首次下滑。

2020年Q1至2023年Q1財(cái)季蘋果iPhone營(yíng)收增減變動(dòng)（%），來(lái)源：路透社

相比iPhone，Mac業(yè)務(wù)這個(gè)季度的營(yíng)收直接暴跌了29%，也是所有產(chǎn)品中下滑最明顯的，相反蘋果的iPad卻表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)了30%的同比增長(zhǎng)。

蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季業(yè)務(wù)營(yíng)收變動(dòng)及占比情況

這次雖然蘋果的服務(wù)業(yè)務(wù)同比增幅不是最高的，僅有6%左右，但服務(wù)業(yè)務(wù)208億美元的營(yíng)收卻創(chuàng)下了史上新高。

值得一提的是，雖然蘋果凈利潤(rùn)有超過(guò)10%的下降，但蘋果整體毛利率僅從43.7%略微下降至42.9%，毛利潤(rùn)同比下降7.2%。

蘋果CFO盧卡 馬埃斯特里（Luca Maestri）特別強(qiáng)調(diào)了蘋果的現(xiàn)金流情況，其當(dāng)季的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流達(dá)到了340億美元，不得不說(shuō)，蘋果仍然很有錢。

庫(kù)克特別提到，蘋果的活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了20億部，并且所有品類產(chǎn)品的活躍設(shè)備數(shù)都創(chuàng)造了歷史新高。

蘋果股價(jià)于美股盤后最高跌幅超過(guò)了4.8%，但隨后小幅回調(diào)，最終下跌約3.2%。去年1月，蘋果市值曾短暫越過(guò)3萬(wàn)億美元大關(guān)，今天其最新市值為2.39萬(wàn)億美元。

美股2月2日盤后蘋果股價(jià)走勢(shì)，來(lái)源：谷歌財(cái)經(jīng)

01 iPhone疲軟，高端機(jī)型占比提升，庫(kù)克：三個(gè)國(guó)家造iPhone

對(duì)于蘋果營(yíng)收和凈利的下跌，業(yè)內(nèi)其實(shí)早有預(yù)期，在當(dāng)下的科技產(chǎn)業(yè)嚴(yán)冬中，全球科技巨頭，如微軟、谷歌、亞馬遜，幾乎都不能避免業(yè)務(wù)下滑的命運(yùn)，蘋果也不例外。

庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中提到了三個(gè)關(guān)鍵影響因素，包括：全球通貨膨脹、疫情帶來(lái)的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際局勢(shì)的不穩(wěn)定。這些原因在近來(lái)各家財(cái)報(bào)中已經(jīng)是“老生常談”的話題了，我們也不必多言。

具體來(lái)看，作為蘋果絕對(duì)主力產(chǎn)品的iPhone，其銷售情況也在本季度略顯乏力，營(yíng)收下降8%，這對(duì)于整體營(yíng)收的影響是比較明顯的。

從出貨量上來(lái)看，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，蘋果四季度全球出貨量為7230萬(wàn)部，同比下降14.9%，iPhone出貨量降幅要超過(guò)營(yíng)收降幅，這側(cè)面表明蘋果iPhone銷售的均價(jià)是在上漲的，也就是說(shuō)，iPhone高端型號(hào)銷售占比是在提升的。

2022年Q4全球智能手機(jī)出貨情況，來(lái)源：IDC

這與我們的直觀感受也比較符合，iPhone 14系列發(fā)布之初，iPhone 14標(biāo)準(zhǔn)版和iPhone 14 Plus的渠道價(jià)格就已經(jīng)跌破官方發(fā)行價(jià)，但iPhone 14 Pro和Pro Max依然一機(jī)難求，當(dāng)然這與兩款Pro版產(chǎn)能受疫情影響有一定關(guān)系。

同時(shí)2022年年內(nèi)蘋果在全球高端智能手機(jī)市場(chǎng)份額占比一度突破60%，創(chuàng)下新高，也證明了蘋果在高端市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位。

庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)中多次提到蘋果iPhone手機(jī)營(yíng)收下降與供應(yīng)鏈方面受到疫情影響有關(guān)。庫(kù)克稱，iPhone 14 Pro和Pro Max的出貨延遲對(duì)銷售有影響，面對(duì)記者提問(wèn)時(shí)，庫(kù)克也提到中國(guó)12月的疫情發(fā)展給iPhone出貨造成了一定影響。

說(shuō)句題外話，在財(cái)報(bào)電話會(huì)議過(guò)程中，回答第一個(gè)供應(yīng)鏈相關(guān)提問(wèn)時(shí)，庫(kù)克的回答非常不流暢，似乎需要大量思考，答復(fù)頗顯猶豫。面對(duì)蘋果供應(yīng)鏈當(dāng)下的挑戰(zhàn)，庫(kù)克說(shuō)，蘋果供應(yīng)鏈來(lái)自全球各個(gè)地方，蘋果在三個(gè)國(guó)家組裝iPhone，供應(yīng)鏈的問(wèn)題一直在持續(xù)優(yōu)化中。

目前我們已知中國(guó)和印度承接了iPhone的生產(chǎn)制造，越南主要負(fù)責(zé)部分AirPods和MacBook的組裝，越南是否正式承接了iPhone制造，目前沒(méi)有更具體信息披露。

02 去年Mac亮眼表現(xiàn)帶來(lái)壓力，庫(kù)克看重健康、智能家居發(fā)展

看完了iPhone，我們來(lái)看下蘋果其他業(yè)務(wù)情況，對(duì)于蘋果來(lái)說(shuō)，硬件產(chǎn)品還是絕對(duì)的營(yíng)收主力，其四季度產(chǎn)品營(yíng)收963.9億美元，服務(wù)營(yíng)收為207.6億美元，硬件占比超過(guò)82%。

蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各業(yè)務(wù)營(yíng)收占比情況

Mac本季度營(yíng)收僅有77.4億美元，相較去年的108.5億美元同比降幅達(dá)到了30%，繼去年同期創(chuàng)造史上最高季度銷售記錄后，Mac業(yè)務(wù)的跌幅同樣明顯。

庫(kù)克也坦言，去年同期他們發(fā)布了表現(xiàn)非常亮眼的MacBook Pro產(chǎn)品，兩款搭載M1 Pro和M1 Max芯片的MacBook Pro都取得了非常強(qiáng)勁的銷售表現(xiàn)，因此也給他們這一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)帶來(lái)了很大壓力。

iPad業(yè)務(wù)這一季度表現(xiàn)較為亮眼，蘋果在2022年10月對(duì)iPad Pro的一些升級(jí)以及對(duì)入門款iPad的外觀設(shè)計(jì)大改，對(duì)銷量有著比較明顯的提升。

關(guān)于可穿戴、智能家居及配件業(yè)務(wù)，雖然其營(yíng)收同比下降8%，但庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)中聊這部分花的時(shí)間反而不少。這部分業(yè)務(wù)包括Apple Watch、HomePod、Apple TV、AirPods和Beats產(chǎn)品。

庫(kù)克特別提到，他們對(duì)于這一業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展是非?？春玫模ㄊ直碇械母黝惤】当O(jiān)測(cè)功能、人身安全保護(hù)功能，以及蘋果最新推出的SOS救援功能等。毫無(wú)疑問(wèn)，健康和智能家居會(huì)是未來(lái)蘋果繼續(xù)作為重點(diǎn)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。

前不久蘋果最新發(fā)布的HomePod產(chǎn)品，已經(jīng)兼容了Matter標(biāo)準(zhǔn)，Matter標(biāo)準(zhǔn)生態(tài)下的設(shè)備，都可以接入蘋果HomePod中，這也是蘋果在智能家居領(lǐng)域的關(guān)鍵動(dòng)作。

蘋果官網(wǎng)信息

最后，關(guān)于服務(wù)業(yè)務(wù)，正如蘋果CFO所言，其創(chuàng)造了史上最高季度營(yíng)收，而且值得注意的是，其營(yíng)收占比提升了2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了18%，相比之下，iPhone營(yíng)收占比下降了2個(gè)百分點(diǎn)，從58%下降至56%。

在蘋果發(fā)布iPhone新品的四季度，服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比還能夠?qū)崿F(xiàn)提升，實(shí)屬不易。

庫(kù)克也在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中點(diǎn)提到了很多蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)的新進(jìn)展，比如蘋果在游戲、影視制作、體育賽事轉(zhuǎn)播等領(lǐng)域都取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)，也提到了Fitness+和Apple TV+兩款應(yīng)用的重要升級(jí)。

03 中國(guó)市場(chǎng)成影響蘋果營(yíng)收關(guān)鍵變量

接下來(lái)，我們不妨關(guān)注一下蘋果各個(gè)主要市場(chǎng)的營(yíng)收表現(xiàn)。

總體來(lái)看，蘋果各主要市場(chǎng)的營(yíng)收占比情況基本穩(wěn)定，各市場(chǎng)營(yíng)收均有一定程度下降。其中北美和大中華區(qū)以外的亞太及其他地區(qū)市場(chǎng)營(yíng)收降幅相對(duì)較小。

蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各地區(qū)市場(chǎng)營(yíng)收占比

庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中特別點(diǎn)名了澳大利亞、印度、越南以及東南亞等市場(chǎng)，蘋果在這些市場(chǎng)中都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的營(yíng)收。

不得不說(shuō)，在國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商紛紛搶占新興市場(chǎng)時(shí)，蘋果顯得有些低調(diào)，但實(shí)際上也早已開始布局，并且取得了一定的成績(jī)。

在意料之中，歐洲和大中華區(qū)市場(chǎng)是營(yíng)收同比降幅最大的，歐洲的地緣政治沖突、大中華區(qū)市場(chǎng)的疫情等因素都不容忽視。

蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各地區(qū)市場(chǎng)營(yíng)收變動(dòng)及占比情況

不過(guò)目前國(guó)內(nèi)疫情發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新階段，經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，消費(fèi)需求回升明顯，春節(jié)檔旅游業(yè)營(yíng)收、電影票房均創(chuàng)新高。因此2023年大中華區(qū)很可能會(huì)成為蘋果營(yíng)收增長(zhǎng)的主力市場(chǎng)之一。

庫(kù)克也在電話會(huì)議中提到，中國(guó)市場(chǎng)會(huì)在2023年有一定反彈。

04 iPhone 15重要升級(jí)，MR頭顯“百萬(wàn)銷量”能否達(dá)成？

大部分市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)都普遍給出預(yù)測(cè)，全球智能手機(jī)市場(chǎng)將于2023年迎來(lái)小幅復(fù)蘇，時(shí)間點(diǎn)可能在二季度或年底。

蘋果iPhone銷量能否在今年有所回升，必然會(huì)是后續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。

有分析師指出，蘋果四季度iPhone供應(yīng)鏈產(chǎn)能短缺問(wèn)題抑制了一部分需求的釋放，因此會(huì)有一部分需求在今年一季度釋放，當(dāng)然也會(huì)有一部分需求徹底消失。

投資銀行Cowen分析師Krish Sankar在一份面向投資者的報(bào)告中提到，現(xiàn)在蘋果正進(jìn)入需求放緩時(shí)期，由于宏觀因素，2023年iPhone銷量預(yù)計(jì)會(huì)同比減少2%。

根據(jù)目前業(yè)內(nèi)曝光信息來(lái)看，蘋果iPhone 15系列或許會(huì)有一些顯著改動(dòng)，比如鈦合金中框的使用、回歸圓潤(rùn)中框、無(wú)縫機(jī)身+固態(tài)按鍵、Type-C接口更換以及靈動(dòng)島的全系下放，當(dāng)然，還有臺(tái)積電3nm工藝制造的最新A17芯片。

iPhone 15 Ultra概念圖，來(lái)源：Appleinsider

如果這些信息屬實(shí)，那么iPhone 15或許會(huì)是iPhone銷量逆襲的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，同時(shí)2023年四季度也是全球智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇的關(guān)鍵時(shí)段，屆時(shí)iPhone的表現(xiàn)，值得關(guān)注。

當(dāng)然，今年蘋果最值得期待的當(dāng)屬醞釀已久的MR頭顯產(chǎn)品，據(jù)傳蘋果已經(jīng)給這款產(chǎn)品定下了百萬(wàn)級(jí)的銷量目標(biāo)，預(yù)計(jì)將于今年年內(nèi)發(fā)布。

其硬件配置豪華，芯片性能堪比M1系列筆記本電腦芯片，配備索尼獨(dú)家定制MicroLED顯示屏，軟件和功能上或支持AR、VR“淡入淡出”式無(wú)感流暢切換。

不過(guò)業(yè)內(nèi)對(duì)于這款頭顯的表現(xiàn)預(yù)期不一，彭博社知名記者馬克·古爾曼曾在推文中提到，蘋果這款產(chǎn)品的發(fā)布不會(huì)像初代iPod、iPad、iPhone或是MacBook那樣具有突破性和劃時(shí)代意義，相反，他很擔(dān)心這款頭顯會(huì)不會(huì)成為蘋果“敗口碑”的一款作品。

值得一提的是，在當(dāng)下科技巨頭裁員潮之中，蘋果并未公布大范圍裁員信息，目前在招聘方面有收縮和凍結(jié)動(dòng)作，有外媒報(bào)道稱蘋果對(duì)于零售店員工有小部分裁撤，此前蘋果CEO庫(kù)克主動(dòng)將2023年年薪調(diào)低40%至4900萬(wàn)美元。

05 結(jié)語(yǔ)：蘋果過(guò)冬，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)亟待復(fù)蘇

蘋果四季度財(cái)報(bào)的表現(xiàn)，與目前全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相一致，其iPhone營(yíng)收的下降以及后續(xù)增長(zhǎng)的乏力，都是蘋果需要密切關(guān)注的問(wèn)題，當(dāng)然，如何尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)蘋果來(lái)說(shuō)也充滿挑戰(zhàn)。

不過(guò)整體來(lái)看，蘋果的“韌性”仍然十足，并且相比其他同體量科技公司，以及眾多其他智能手機(jī)廠商，蘋果在品牌力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以及生態(tài)化布局方面依舊優(yōu)勢(shì)十分明顯。

目前，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)仍充滿挑戰(zhàn)，智能手機(jī)、平板電腦、PC及可穿戴設(shè)備在2023年仍將面臨需求不足的壓力。

關(guān)于蘋果，其首款MR頭顯的發(fā)布、Mac電腦實(shí)現(xiàn)自研芯片完全替代、新iPhone產(chǎn)品更多重要升級(jí)，都會(huì)是后續(xù)業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。