文｜全球財(cái)說(shuō) 王莉
盡管背靠石化巨頭中石油，昆侖信托去年過(guò)得異常艱難。
去年上半年昆侖信托營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均近乎腰斬，但至少還有利潤(rùn)，而到了年底，該公司已徹底虧損。
1月，隨著中油資本的業(yè)績(jī)預(yù)告，昆侖信托2022年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)也被預(yù)披露，昆侖信托全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.23億元，同比下降70.25%；凈利潤(rùn)虧損4.04億元，同比下降217.78%。
《全球財(cái)說(shuō)》發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上昆侖信托業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)不只是從去年開(kāi)始，2021年該公司業(yè)績(jī)已經(jīng)開(kāi)始大幅下滑。
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)虧損
這家以“建設(shè)與中國(guó)石油行業(yè)地位相匹配的一流財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信托公司，顯然距離目標(biāo)還有些遙不可及。
昆侖信托前身是中國(guó)工商銀行寧波市信托投資公司，成立于1986年11月，1994年改組為有限責(zé)任公司。1997年6月，公司與工商銀行脫鉤，更名為寧波市金港信托投資有限責(zé)任公司。2002年5月，公司增資擴(kuò)股，獲準(zhǔn)重新登記。2005年5月，天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司收購(gòu)部分原股東股權(quán)后成為控股股東。2008年10月，公司換發(fā)金融許可證，變更經(jīng)營(yíng)范圍，公司名稱變更為“金港信托有限責(zé)任公司”。2009年5月，公司增資擴(kuò)股，中油資產(chǎn)管理有限公司成為控股股東，公司名稱變更為“昆侖信托有限責(zé)任公司”，注冊(cè)資本為人民幣30億元。2016年9月，公司再次增資擴(kuò)股，獲準(zhǔn)重新登記，注冊(cè)資本102億元。
國(guó)人都知道，中國(guó)石油是國(guó)內(nèi)石化行業(yè)兩大巨頭之一，昆侖信托想做信托業(yè)的“中石油”的話，還有很長(zhǎng)的路要走。至少在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上該公司還需要大力改善，近兩年來(lái)該信托公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。
如前文所述，昆侖信托2022年虧損基本已是定局，但也不算很意外，畢竟2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就已開(kāi)始大幅下滑。2021年昆侖信托利潤(rùn)總額4.4億元，同比減少12.2億元，同比大幅下降73.4%；凈利潤(rùn)3.43萬(wàn)元，同比減少9.19億元，同比下降72.82%。
營(yíng)業(yè)總收入方面，不僅2022年下滑，2021年也在下滑，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.22億元，同比下降30.97%，不同的是2022年?duì)I收下滑幅度擴(kuò)大，遠(yuǎn)超2021年下滑幅度。
近兩年利息收入均同處下滑通道，不同的是2021年昆侖信托利息凈收入為正，一年后在利息收入下滑的同時(shí)，大幅增長(zhǎng)的利息支出也吞噬了利息收入，導(dǎo)致入不敷出，利息凈收入變?yōu)樨?fù)。
事實(shí)上，近兩年的利潤(rùn)表都很不好看，除了利息收入表現(xiàn)難看外，手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益等數(shù)據(jù)也不好看，同處于下降趨勢(shì)。
營(yíng)業(yè)支出也在同步大增，所不同的是2021年?duì)I業(yè)支出增幅遠(yuǎn)高于2022年?！敖陙?lái)，在資管新規(guī)全面實(shí)施及“兩壓一降”嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，各家信托公司都在探索適合自身的轉(zhuǎn)型方向與實(shí)施路徑。昆侖信托正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展期，傳統(tǒng)信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降，新業(yè)務(wù)尚在起步階段，導(dǎo)致2021年公司營(yíng)業(yè)收入較上年減少；同時(shí)，近兩年隨著信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，信托公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有所增加，減值壓力加大，為進(jìn)一步夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公司一次性計(jì)提較充足的減值準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)行業(yè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致凈利潤(rùn)有所下滑?！崩鲂磐性诮邮苊襟w采訪時(shí)如是表示。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年昆侖信托信用減值損失上升至6.63億元，同比暴漲11.95倍。
信用減值損失大增，從根本上說(shuō)，一方面是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)期悲觀，另一方面則或與公司面臨的信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大增有關(guān)。
踩雷亦不少
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年-2021年這三年時(shí)間，包括昆侖信托．財(cái)富113號(hào)集合資金信托計(jì)劃、昆侖信托．銀億東方億圣股權(quán)收益集合資金信托計(jì)劃、昆侖信托．財(cái)富117號(hào)、118號(hào)集合資金信托計(jì)劃，先后出現(xiàn)違約情況，上述信托計(jì)劃多數(shù)成立與2017年、2018年，期限2-3年不等，共涉及融資金額13.24億元。
公開(kāi)信息顯示，昆侖信托曾向雨潤(rùn)集團(tuán)放貸1億元，期間雨潤(rùn)法定代表人祝義財(cái)被監(jiān)視、公司陷入多起金融合同糾紛次據(jù)償還本息。昆侖信托上訴后，雨潤(rùn)被判償還本息、罰息及違約金。但是否償還了外界并未得知，目前雨潤(rùn)還處在破產(chǎn)重組階段。
昆侖信托還曾踩雷翡翠第一股東方金鈺。去年的一份判決書(shū)顯示，高某在2017年3月16日將150萬(wàn)元投資了聯(lián)儲(chǔ)證券發(fā)行的資管產(chǎn)品，即“聯(lián)儲(chǔ)證券聚誠(chéng)15號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”（涉案資管產(chǎn)品），金額150萬(wàn)元，投資期限2年，預(yù)期年息8.2%。
而涉案資管產(chǎn)品投資標(biāo)的為《昆侖信托·聯(lián)儲(chǔ)東方金鈺集合資金信托計(jì)劃》（簡(jiǎn)稱：信托計(jì)劃），期限為24個(gè)月，規(guī)模為3億元，東方金鈺承諾到期回購(gòu)。該信托計(jì)劃成立于2017年1月，用于受讓東方金鈺持有的子公司100%股權(quán)的股權(quán)收益權(quán)。
另一個(gè)案例，鉅盛華的一系列踩雷金融機(jī)構(gòu)中就有昆侖信托的身影。2022年8月，隨著寶能系公司鉅盛華相關(guān)報(bào)告披露，一批“踩雷”的金融機(jī)構(gòu)浮出水面，其中就包括昆侖信托，債務(wù)逾期總額高達(dá)14.74億元。
2022年業(yè)績(jī)預(yù)告并不詳細(xì)，只有兩張財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，但根據(jù)2021年財(cái)報(bào)，該公司當(dāng)時(shí)還有10個(gè)訴訟事項(xiàng)，其中自身是被告或第三方是被告的事項(xiàng)均有，但每個(gè)訴訟事項(xiàng)無(wú)不昭示著違約風(fēng)險(xiǎn)。
一系列暴雷項(xiàng)目陰影籠罩下，大幅計(jì)提信用減值損失則是必然。
業(yè)績(jī)?nèi)绱藨K敗，大股東中石油方面如何做想外界無(wú)從知悉，不過(guò)昆侖信托對(duì)大股東的“仰慕”之情則可窺得一角。
在其對(duì)公司發(fā)展優(yōu)勢(shì)方面，昆侖信托列舉了三條，條條不離中石油。
一是品牌優(yōu)勢(shì)。昆侖信托屬于央企控股型信托公司，是由中國(guó)石油控股的金融企業(yè)。在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上，昆侖信托發(fā)行的產(chǎn)品無(wú)形中帶有中石油集團(tuán)的品牌，更容易被投資者所接受。在項(xiàng)目開(kāi)拓方面，客戶往往也傾向于選擇大型央企控股的信托公司作為交易對(duì)手，減少交易中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。借助集團(tuán)公司的品牌，公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)具有一定優(yōu)勢(shì)，客戶方認(rèn)可度較高。
二是資金與信用支持優(yōu)勢(shì)。借助中國(guó)石油和中油資產(chǎn)的資金優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司對(duì)外業(yè)務(wù)談判能力，鼓勵(lì)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
三是具有專業(yè)的人才資源、項(xiàng)目資源、銷售資源、技術(shù)資源等油氣能源資源領(lǐng)域的潛在優(yōu)勢(shì)，為設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能源特色類信托產(chǎn)品提供有利條件。