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復(fù)盤節(jié)后至兩會(huì)前期間,哪些方向“勝率”最高?這幾份圖表或透露線索

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復(fù)盤節(jié)后至兩會(huì)前期間,哪些方向“勝率”最高?這幾份圖表或透露線索

一般來說,春節(jié)假期后,投資者往往會(huì)在政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的作用下逐步凝聚共識(shí),尤其恰逢3月初即將到來的兩會(huì),市場(chǎng)因此常會(huì)在此時(shí)出現(xiàn)日歷效應(yīng),部分指數(shù)和行業(yè)會(huì)表現(xiàn)比較活躍。

文丨財(cái)聯(lián)社

今年1月,受北向資金大幅加倉(cāng)與年報(bào)預(yù)告影響,各大指數(shù)均迎來明顯漲幅,其中,上證指數(shù)全月上漲5.39%,創(chuàng)2010年以來最強(qiáng)開局,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指月線漲幅分別為8.94%和9.97%。而隨著年報(bào)預(yù)告披露于今日(1月31日)截止,A股市場(chǎng)的業(yè)績(jī)線行情也將告一段落,進(jìn)入短暫的業(yè)績(jī)真空期。一般來說,春節(jié)假期后,投資者往往會(huì)在政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的作用下逐步凝聚共識(shí),尤其恰逢3月初即將到來的兩會(huì),市場(chǎng)因此常會(huì)在此時(shí)出現(xiàn)日歷效應(yīng),部分指數(shù)和行業(yè)會(huì)表現(xiàn)比較活躍。

小盤節(jié)后表現(xiàn)活躍,農(nóng)軍環(huán)勝率較高

復(fù)盤近十年(2013年至2022年)數(shù)據(jù)來看,市場(chǎng)各大主要指數(shù)在春節(jié)后至兩會(huì)前期間普遍表現(xiàn)較好,無論是以十年漲跌幅的均值還是中位數(shù)來看,大部分指數(shù)均有錄得不錯(cuò)漲幅。其中,代表小盤股的中證1000指數(shù)表現(xiàn)最優(yōu),近十年漲幅均值達(dá)5.4%,中位數(shù)漲幅近4.1%,且“勝率”(上漲次數(shù)占比)高達(dá)90%,A股指數(shù)、上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、深證成指也錄得不錯(cuò)數(shù)據(jù),上證50、科創(chuàng)50指數(shù)則相對(duì)表現(xiàn)不佳。

注:各大主要市場(chǎng)指數(shù)近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

若從行業(yè)角度(申萬一級(jí))統(tǒng)計(jì),在春節(jié)后至兩會(huì)前期間,農(nóng)林牧漁、國(guó)防軍工、環(huán)保板塊維持“全勝”記錄,其中,農(nóng)林牧漁板塊近十年漲幅均值近6%,中位數(shù)漲幅近3%,其主要受年初農(nóng)業(yè)相關(guān)政策利好。據(jù)悉,歷年的一號(hào)文件發(fā)布的時(shí)間集中分布在1月下旬至2月中旬,其常聚焦在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。此外,環(huán)保、公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工、有色金屬等部分基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊也常受益于春季開工臨近和兩會(huì)發(fā)力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策預(yù)期催化。

注:各板塊(申萬一級(jí))近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

同時(shí),在細(xì)分行業(yè)(申萬二級(jí))中,選取近十年上漲次數(shù)9次及9次以上的板塊則可以發(fā)現(xiàn),環(huán)保設(shè)備、環(huán)境治理、種植業(yè)、貴金屬、工程咨詢服務(wù)、燃?xì)狻㈦姍C(jī)板塊這七類細(xì)分方向無論是近十年漲跌幅均值還是中位數(shù)數(shù)值均錄得較好表現(xiàn)。興業(yè)證券指出,春節(jié)至兩會(huì)期間,穩(wěn)定、成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)勢(shì)最為明顯,消費(fèi)風(fēng)格也表現(xiàn)居前,兩會(huì)前政策預(yù)期密集發(fā)酵是支撐穩(wěn)定、成長(zhǎng)風(fēng)格走強(qiáng)的重要因素。

注:“勝率”超90%的板塊(申萬二級(jí))近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

首月迎來積極開局,關(guān)注四條核心主線

A股市場(chǎng)因政策面、假期、市場(chǎng)環(huán)境、流動(dòng)性等因素常有季節(jié)性波動(dòng),由此也構(gòu)建起一些行情的日歷效應(yīng)。作為年初行情中重要的一環(huán),“春季躁動(dòng)”常催動(dòng)1月至3月期間較大概率的階段性上漲行情,其中,最為全年勝率最高的時(shí)間窗口,2月成為投資者倍受關(guān)注的重點(diǎn)節(jié)點(diǎn)。尤其在今年首月迎來積極開局、北向增持頻刷記錄的大背景下,春節(jié)至兩會(huì)期間的2月“躁動(dòng)”將如何演繹也引發(fā)市場(chǎng)熱議。

目前,券商機(jī)構(gòu)對(duì)后市多表示樂觀。華安證券近日研報(bào)指出,預(yù)計(jì)2月仍將是整體上漲格局,但考慮到此前各板塊已經(jīng)有一定程度估值修復(fù)后,板塊間漲幅分化將有所加劇。整體上2月份配置的變與不變?cè)谟冢砷L(zhǎng)風(fēng)格仍將有望繼續(xù)領(lǐng)銜本輪春季行情取得更加明顯的漲幅優(yōu)勢(shì),而此前預(yù)期較高、關(guān)注度較高的消費(fèi)板塊有可能將逐漸讓位于預(yù)期尚未演繹、關(guān)注度逐漸升溫的周期板塊。

1)推薦配置成長(zhǎng)風(fēng)格中維持高景氣的風(fēng)光儲(chǔ)及新能源車上游動(dòng)力電池及零部件。高景氣預(yù)期疊加寬松流動(dòng)性環(huán)境支撐成長(zhǎng)風(fēng)格行情。

2)春節(jié)后開工預(yù)期和關(guān)注度逐漸升溫的周期板塊。今年有望呈現(xiàn)出難得的開工旺季之勢(shì),周期品景氣有望迎來改善;3月初即將召開全國(guó)兩會(huì),因此在2月市場(chǎng)將逐步增加對(duì)全國(guó)兩會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)注度和預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注建筑裝飾、建筑材料(水泥/玻璃/玻纖/減水劑等)、基礎(chǔ)化工、石油化工等與春季開工關(guān)聯(lián)度高的品種。

3)景氣修復(fù)與市場(chǎng)預(yù)期相匹配且仍能持續(xù)改善的部分消費(fèi)品,如醫(yī)療服務(wù)和美容護(hù)理。生活逐漸恢復(fù)正常,積壓消費(fèi)需求將得到釋放。醫(yī)療服務(wù)和美容護(hù)理需求積壓最多,其復(fù)蘇進(jìn)程更為順暢。

4)春季行情延續(xù)下的情緒引領(lǐng)品種。歷年春季行情演繹的較為極致年份,券商與上證指數(shù)關(guān)聯(lián)性更高。此外同時(shí)承接安全概念、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念也充當(dāng)春季行情情緒引領(lǐng)品種的計(jì)算機(jī)信創(chuàng)也值得配置。

 

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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復(fù)盤節(jié)后至兩會(huì)前期間,哪些方向“勝率”最高?這幾份圖表或透露線索

一般來說,春節(jié)假期后,投資者往往會(huì)在政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的作用下逐步凝聚共識(shí),尤其恰逢3月初即將到來的兩會(huì),市場(chǎng)因此常會(huì)在此時(shí)出現(xiàn)日歷效應(yīng),部分指數(shù)和行業(yè)會(huì)表現(xiàn)比較活躍。

文丨財(cái)聯(lián)社

今年1月,受北向資金大幅加倉(cāng)與年報(bào)預(yù)告影響,各大指數(shù)均迎來明顯漲幅,其中,上證指數(shù)全月上漲5.39%,創(chuàng)2010年以來最強(qiáng)開局,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指月線漲幅分別為8.94%和9.97%。而隨著年報(bào)預(yù)告披露于今日(1月31日)截止,A股市場(chǎng)的業(yè)績(jī)線行情也將告一段落,進(jìn)入短暫的業(yè)績(jī)真空期。一般來說,春節(jié)假期后,投資者往往會(huì)在政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的作用下逐步凝聚共識(shí),尤其恰逢3月初即將到來的兩會(huì),市場(chǎng)因此常會(huì)在此時(shí)出現(xiàn)日歷效應(yīng),部分指數(shù)和行業(yè)會(huì)表現(xiàn)比較活躍。

小盤節(jié)后表現(xiàn)活躍,農(nóng)軍環(huán)勝率較高

復(fù)盤近十年(2013年至2022年)數(shù)據(jù)來看,市場(chǎng)各大主要指數(shù)在春節(jié)后至兩會(huì)前期間普遍表現(xiàn)較好,無論是以十年漲跌幅的均值還是中位數(shù)來看,大部分指數(shù)均有錄得不錯(cuò)漲幅。其中,代表小盤股的中證1000指數(shù)表現(xiàn)最優(yōu),近十年漲幅均值達(dá)5.4%,中位數(shù)漲幅近4.1%,且“勝率”(上漲次數(shù)占比)高達(dá)90%,A股指數(shù)、上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、深證成指也錄得不錯(cuò)數(shù)據(jù),上證50、科創(chuàng)50指數(shù)則相對(duì)表現(xiàn)不佳。

注:各大主要市場(chǎng)指數(shù)近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

若從行業(yè)角度(申萬一級(jí))統(tǒng)計(jì),在春節(jié)后至兩會(huì)前期間,農(nóng)林牧漁、國(guó)防軍工、環(huán)保板塊維持“全勝”記錄,其中,農(nóng)林牧漁板塊近十年漲幅均值近6%,中位數(shù)漲幅近3%,其主要受年初農(nóng)業(yè)相關(guān)政策利好。據(jù)悉,歷年的一號(hào)文件發(fā)布的時(shí)間集中分布在1月下旬至2月中旬,其常聚焦在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。此外,環(huán)保、公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工、有色金屬等部分基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊也常受益于春季開工臨近和兩會(huì)發(fā)力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策預(yù)期催化。

注:各板塊(申萬一級(jí))近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

同時(shí),在細(xì)分行業(yè)(申萬二級(jí))中,選取近十年上漲次數(shù)9次及9次以上的板塊則可以發(fā)現(xiàn),環(huán)保設(shè)備、環(huán)境治理、種植業(yè)、貴金屬、工程咨詢服務(wù)、燃?xì)?、電機(jī)板塊這七類細(xì)分方向無論是近十年漲跌幅均值還是中位數(shù)數(shù)值均錄得較好表現(xiàn)。興業(yè)證券指出,春節(jié)至兩會(huì)期間,穩(wěn)定、成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)勢(shì)最為明顯,消費(fèi)風(fēng)格也表現(xiàn)居前,兩會(huì)前政策預(yù)期密集發(fā)酵是支撐穩(wěn)定、成長(zhǎng)風(fēng)格走強(qiáng)的重要因素。

注:“勝率”超90%的板塊(申萬二級(jí))近十年在春節(jié)后至兩會(huì)前期間的表現(xiàn)情況

首月迎來積極開局,關(guān)注四條核心主線

A股市場(chǎng)因政策面、假期、市場(chǎng)環(huán)境、流動(dòng)性等因素常有季節(jié)性波動(dòng),由此也構(gòu)建起一些行情的日歷效應(yīng)。作為年初行情中重要的一環(huán),“春季躁動(dòng)”常催動(dòng)1月至3月期間較大概率的階段性上漲行情,其中,最為全年勝率最高的時(shí)間窗口,2月成為投資者倍受關(guān)注的重點(diǎn)節(jié)點(diǎn)。尤其在今年首月迎來積極開局、北向增持頻刷記錄的大背景下,春節(jié)至兩會(huì)期間的2月“躁動(dòng)”將如何演繹也引發(fā)市場(chǎng)熱議。

目前,券商機(jī)構(gòu)對(duì)后市多表示樂觀。華安證券近日研報(bào)指出,預(yù)計(jì)2月仍將是整體上漲格局,但考慮到此前各板塊已經(jīng)有一定程度估值修復(fù)后,板塊間漲幅分化將有所加劇。整體上2月份配置的變與不變?cè)谟?,成長(zhǎng)風(fēng)格仍將有望繼續(xù)領(lǐng)銜本輪春季行情取得更加明顯的漲幅優(yōu)勢(shì),而此前預(yù)期較高、關(guān)注度較高的消費(fèi)板塊有可能將逐漸讓位于預(yù)期尚未演繹、關(guān)注度逐漸升溫的周期板塊。

1)推薦配置成長(zhǎng)風(fēng)格中維持高景氣的風(fēng)光儲(chǔ)及新能源車上游動(dòng)力電池及零部件。高景氣預(yù)期疊加寬松流動(dòng)性環(huán)境支撐成長(zhǎng)風(fēng)格行情。

2)春節(jié)后開工預(yù)期和關(guān)注度逐漸升溫的周期板塊。今年有望呈現(xiàn)出難得的開工旺季之勢(shì),周期品景氣有望迎來改善;3月初即將召開全國(guó)兩會(huì),因此在2月市場(chǎng)將逐步增加對(duì)全國(guó)兩會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)注度和預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注建筑裝飾、建筑材料(水泥/玻璃/玻纖/減水劑等)、基礎(chǔ)化工、石油化工等與春季開工關(guān)聯(lián)度高的品種。

3)景氣修復(fù)與市場(chǎng)預(yù)期相匹配且仍能持續(xù)改善的部分消費(fèi)品,如醫(yī)療服務(wù)和美容護(hù)理。生活逐漸恢復(fù)正常,積壓消費(fèi)需求將得到釋放。醫(yī)療服務(wù)和美容護(hù)理需求積壓最多,其復(fù)蘇進(jìn)程更為順暢。

4)春季行情延續(xù)下的情緒引領(lǐng)品種。歷年春季行情演繹的較為極致年份,券商與上證指數(shù)關(guān)聯(lián)性更高。此外同時(shí)承接安全概念、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念也充當(dāng)春季行情情緒引領(lǐng)品種的計(jì)算機(jī)信創(chuàng)也值得配置。

 

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。