文|投資界PEdaily
2023年又一個千億基金群來了。
投資界-解碼LP獲悉，春節(jié)開工后，西安市召開八個方面重點(diǎn)工作動員部署會議。同時，《2023年八個方面重點(diǎn)工作任務(wù)分工推進(jìn)方案》（以下簡稱《推進(jìn)方案》）印發(fā)，對西安市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、民生保障等做了最新規(guī)劃。
而引發(fā)VC/PE圈關(guān)注的是，《推進(jìn)方案》提出，西安市將建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動先進(jìn)制造業(yè)項目投資規(guī)模超過3000億元。
西安開年第一槍：1000億重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群
據(jù)了解，《推進(jìn)方案》主要包括總體要求、任務(wù)分工和保障措施3個板塊。最值得關(guān)注的是任務(wù)分工板塊，提出了著力壯大支柱產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)、著力強(qiáng)化秦創(chuàng)原“一總兩帶”發(fā)展引領(lǐng)、著力提升城市規(guī)劃建設(shè)管理水平、著力激發(fā)全社會發(fā)展的動力和活力等八個方面重點(diǎn)工作的主要目標(biāo)和具體任務(wù)。
其中，在“著力壯大支柱產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)”的四項任務(wù)下，《推進(jìn)方案》提到建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動先進(jìn)制造業(yè)項目投資規(guī)模超過3000億元；用足用活“工業(yè)9條”促投資政策，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)招商；優(yōu)化百億企業(yè)和重大產(chǎn)業(yè)項目“一企一專班”機(jī)制。
更具體來看，西安市將錨定產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市目標(biāo)，圍繞“企業(yè)—鏈條—集群—生態(tài)”這條主線，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)扶持政策，強(qiáng)化科技金融賦能，加快推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模壯大和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
根據(jù)計劃，西安市工業(yè)總產(chǎn)值力爭突破萬億元大關(guān)，電子信息、汽車、新材料新能源、高端裝備、航空航天、食品和生物醫(yī)藥等六大支柱產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過8500億元，規(guī)上工業(yè)增加值實(shí)現(xiàn)增長10%以上，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)營業(yè)總收入力爭達(dá)到3800億元。
除了千億重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群的設(shè)立，任務(wù)還包括全年新增百億企業(yè)3戶，新增省級以上制造業(yè)單項冠軍企業(yè)10戶、“專精特新”企業(yè)100戶；制定新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案，重點(diǎn)支持增材制造、人工智能、大數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)迅速壯大，并前瞻布局生命健康、腦科學(xué)、氫能與儲能等一批未來產(chǎn)業(yè)，形成新興產(chǎn)業(yè)“5+X”體系，激發(fā)新動能，制勝新賽道等。
此外，《推進(jìn)方案》還強(qiáng)調(diào)了將著力強(qiáng)化秦創(chuàng)原“一總兩帶”發(fā)展引領(lǐng)。力爭西安市國家高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到1.1萬家，科技型中小企業(yè)突破1.3萬家，技術(shù)市場合同交易額達(dá)到2500億元，建成創(chuàng)新聯(lián)合體、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)等研發(fā)平臺100個。
據(jù)悉，陜西省舉全省之力共創(chuàng)的“秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動平臺”此前設(shè)立了秦創(chuàng)原科創(chuàng)母基金、秦創(chuàng)原硬科技創(chuàng)業(yè)投資基金等一批系列基金，原本計劃到2023年基金規(guī)模超過100億元，2022年6月就已提速達(dá)到了百億級別。其中，秦創(chuàng)原科創(chuàng)基金在去年10月也相繼完成對深創(chuàng)投和達(dá)晨財智的出資。
同時，西安還將全面深化政府改革、市場改革、企業(yè)改革，其中在企業(yè)方面將以“管資本”為主深化國資國企改革，推動市屬國有企業(yè)市場化轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)集團(tuán)+運(yùn)營公司+投資公司”國有資本格局，激發(fā)國資活力。
而在投資上，《推進(jìn)方案》也進(jìn)一步提出致力創(chuàng)造有效需求，推動投資提速加力。并表示今年將緊盯1103個重點(diǎn)項目建設(shè)，滾動式策劃儲備中央預(yù)算投資項目、地方政府專項債券項目和政策性開發(fā)性金融工具項目，確保市級重點(diǎn)項目完成年度投資超過5500億元。
早在2022年10月，西安市就印發(fā)了《西安市打造創(chuàng)投生態(tài)十項舉措》，提出將統(tǒng)籌政府各類出資不低于500億元，加快布局總規(guī)模不低于1000億元的西安政府引導(dǎo)基金體系，引導(dǎo)社會資本圍繞全市支柱產(chǎn)業(yè)及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，加快聚集形成2000億元規(guī)模的創(chuàng)投基金集群；并積極引入銀行、保險等各類金融機(jī)構(gòu)資源，力爭帶動項目投資規(guī)模超過10000億元。
聚焦產(chǎn)業(yè)，政府引導(dǎo)基金新一頁
無獨(dú)有偶，2022年12月，深圳官宣了總規(guī)模千億級別的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群。其中最具創(chuàng)新性的地方在于，這一基金群強(qiáng)調(diào)“聚焦”：基于此前的“20+8產(chǎn)業(yè)集群”布局，相應(yīng)設(shè)立“一個集群、一只基金”的模式，以政府投資引領(lǐng)社會資本，以基金投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這是政府引導(dǎo)基金歷史上極具開創(chuàng)性的一幕。
今年1月，安徽省打響了2023年千億引導(dǎo)基金第一槍，提出設(shè)立總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，并支持市、縣（市、區(qū)）按照“基地+基金”“產(chǎn)業(yè)+基金”等模式，圍繞重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，組建風(fēng)投創(chuàng)投基金?？梢钥吹剑@一基金群的設(shè)立也緊緊圍繞著安徽當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)。
回到政府引導(dǎo)基金的發(fā)展歷程來看，2015年開始，全國的政府引導(dǎo)基金進(jìn)入爆發(fā)期，各地在近幾年內(nèi)大規(guī)模設(shè)立引導(dǎo)基金，從南到北、從省市到區(qū)縣，從最早的幾十億發(fā)展到百億級別，這一具有中國特色的基金模式，在這段時間經(jīng)歷了井噴式的發(fā)展。
隨著最早一批引導(dǎo)基金到期，草莽發(fā)展時期的缺陷也開始顯現(xiàn)出來?！皬V撒網(wǎng)”暴露出來的問題得到了新的審視，不少LP開始吸取教訓(xùn)，嘗試優(yōu)化和突破原有格局。
“以前全行業(yè)都在沖動式投資?！贝鬄硡^(qū)一位政府引導(dǎo)基金負(fù)責(zé)人表示，“各地你做什么我也做什么，你投什么我也投什么，大家都只有一個要求——返投，并不考慮自己的產(chǎn)業(yè)特色和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。這就導(dǎo)致各地基金的同質(zhì)化、白熱化競爭激烈?！?/p>
“現(xiàn)在，政府投資基金開始總結(jié)失誤，正在逐漸優(yōu)化和調(diào)整自己的結(jié)構(gòu)?！鄙鲜鲆龑?dǎo)基金人士向投資界介紹，“大家開始放棄了以前那種大規(guī)模、撒胡椒面式的投資，到了聚焦于某一個產(chǎn)業(yè)、某一個細(xì)分領(lǐng)域的投資?！?/p>
這意味著，LP對GP的要求也更加具體化。一方面，需要對基金涉及的相關(guān)產(chǎn)業(yè)有深入了解，這之中與產(chǎn)業(yè)最接近的CVC有了更大優(yōu)勢；另一方面，還需要熟悉當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，有統(tǒng)籌觀和前瞻布局方向。在最近的GP遴選中，多個引導(dǎo)基金也都強(qiáng)調(diào)了硬性指標(biāo)DPI和IOR，對VC/PE的投資能力做出更為具體的要求。
回顧2022年人民幣基金，100億以上的基金94%都是國資背景，致力于當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展則是國資LP的首要目標(biāo)。悄然間，中國政府引導(dǎo)基金的2.0時代到來了。