文|35斗 張玉潔
近年來，我國寵物市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的新態(tài)勢，也逐步形成了寵物食品、寵物醫(yī)療服務(wù)和寵物裝備等多個細分賽道并行的市場格局。但與發(fā)達國家相比，我國寵物行業(yè)的發(fā)展仍然較晚。
我國寵物市場興起于20世紀90年代，逐步解禁的養(yǎng)寵政策和西方寵物品牌的進駐開啟了我國寵物行業(yè)的新時代，彼時人們養(yǎng)寵物的觀念已處于萌芽階段；21世紀后，我國寵物的數(shù)量快速增長，推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的變革迭代。
從寵物經(jīng)濟的構(gòu)成來看，寵物食品貫穿了寵物的全生命周期，且根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示，2018年全球?qū)櫸锸袌鲋?，寵物食品的市場?guī)模占比約為50%，是寵物市場的第一大細分領(lǐng)域。
國際經(jīng)驗表明，寵物食品市場的發(fā)展與經(jīng)濟水平緊密相關(guān)，而隨著全球GDP的上升，寵物食品的市場規(guī)模也在不斷壯大。據(jù)Euromonitor公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球?qū)櫸锸称沸袠I(yè)的市場規(guī)模為980.7億美元，同比增長3.6%，近10年全球?qū)櫸锸称沸袠I(yè)市場規(guī)模的年均復(fù)合增長率達3.3%。
圖1：2016-2020年全球?qū)櫸锸称沸袠I(yè)市場規(guī)模 單位：億美元，數(shù)據(jù)來源：Euromonitor，35斗制圖
放眼國內(nèi)市場，2021年，我國寵物食品市場規(guī)模為1554億元，預(yù)計2023年該賽道將達到1900億元。隨著養(yǎng)寵觀念的發(fā)展，寵物已成為眾多家庭的重要成員之一，后疫情時代，“它”經(jīng)濟正在快速發(fā)展，高成長性的寵物食品行業(yè)已逐步形成了一片市場藍海。
圖2：2015-2023年中國寵物食品市場規(guī)模及預(yù)測 單位：億元，數(shù)據(jù)來源：艾媒數(shù)據(jù)中心；35斗制圖
寵物食品行業(yè)集中度較低，尚未形成壟斷格局
盡管我國寵物市場已經(jīng)進入了各細分領(lǐng)域同步發(fā)展的關(guān)鍵時期，但在國內(nèi)的寵物食品市場中，海外品牌瑪氏仍占據(jù)龍頭地位，其市場份額占比為11.4%。
截至目前，A股共有7家與寵物相關(guān)的上市公司，它們分別是寵物食品賽道的佩蒂股份、中寵股份和路斯股份；寵物醫(yī)療賽道的禾豐股份和瑞普生物以及寵物用品賽道的源飛寵物和依依股份。2022年，寵物公司上市的熱度不減，公開信息顯示，天元寵物和乖寶寵物已經(jīng)通過深交所審核，正在沖刺IPO。
表1：A股寵物上市/IPO公司匯總（按企業(yè)成立時間排序），信息來源：公開信息，35斗繪制
整體而言，我國寵物食品行業(yè)集中度仍相對較低，尚未形成壟斷格局。
中寵股份
煙臺中寵食品股份有限公司（以下簡稱“中寵股份”）成立于1998年，公司總部位于山東煙臺，其創(chuàng)始人為郝忠禮。作為國內(nèi)最早在A股上市的寵物食品公司，中寵股份的主要產(chǎn)品幾乎涵蓋了犬貓寵物食品所有品類，其中包括寵物零食、寵物罐頭及干糧等。
中寵股份以寵物食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)，目前公司旗下?lián)碛幸?Wanpy頑皮"、" Zeal真致"、"Toptrees領(lǐng)先" 為核心的自主品牌矩陣，相關(guān)產(chǎn)品遠銷日本、美國、加拿大、德國、英國、法國、澳大利亞、韓國等60個國家和地區(qū)。
據(jù)公司年報信息顯示，中寵股份的主要產(chǎn)品分為寵物干糧、寵物罐頭和寵物零食三類，其中每個大類包含的品種也較為豐富。例如寵物干糧、寵物濕糧、雞肉零食、鴨肉零食、牛肉零食、豬肉零食、羊肉零食、魚肉零食、寵物香腸、潔齒骨系列等十余個產(chǎn)品系列，共計1000多個品種。
據(jù)了解，中寵股份在國內(nèi)的銷售模式分為直銷和經(jīng)銷。其中公司經(jīng)銷的主要銷售渠道包括：電商、商超和專業(yè)渠道等，包含了京東、天貓、大潤發(fā)、歐尚、部分寵物專業(yè)用品店及寵物醫(yī)院等。在國外市場中，中寵股份主要按照客戶訂單生產(chǎn)OEM/ODM產(chǎn)品，其自主品牌銷量相對較小。此外，公司也會通過參加國際展會、在專業(yè)雜志投放廣告等方式逐步加強自主品牌在國外市場的推廣力度，擴大自主品牌市場。
此前，中寵股份發(fā)布了2022年半年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.90億元，同比增長26.42%，凈利潤6834.53萬元，同比增長12.62%。其中，寵物食品及用品收入，即主營業(yè)務(wù)收入為15.25億元，同比增長25.68%，其他業(yè)務(wù)收入6505.82萬元，同比增長46.69%。
圖3：中寵股份2016-2021年營業(yè)收入 單位：億元，數(shù)據(jù)來源：公司歷年年報，35斗制圖
乖寶寵物
乖寶寵物食品集團股份有限公司（以下簡稱“乖寶寵物”）成立于2006年，公司總部位于山東聊城，其創(chuàng)始人是秦華，公司的主要產(chǎn)品包括寵物犬用和貓用主糧系列、零食系列和保健品系列等。
乖寶寵物擁有先進的寵物食品加工技術(shù)和獨立研發(fā)平臺，其產(chǎn)品類別包括：以烘干雞肉、鴨肉、豬肉、羊肉、魚肉等為主的寵物零食系列，以肉和果蔬搭配為主的寵物濕糧系列，以營養(yǎng)配方、天然食材為主的寵物主糧系列，三大產(chǎn)品線共計1300多個品種。
在成立的初期，乖寶寵物主要為境外寵物食品的品牌進行代加工工作，截至目前，其產(chǎn)品已經(jīng)銷往歐美、日韓等30多個國家和地區(qū)，重要客戶包括沃爾瑪、斯馬克等。2006年公司成立了自主品牌——麥富迪，開始構(gòu)建國內(nèi)寵物食品的藍圖，樹立“國際化、天然、時尚、創(chuàng)新”的品牌形象進行銷售。
據(jù)乖寶寵物招股書顯示，2019年至2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.03億元、20.13億元和25.75億元；歸母凈利潤416.02萬元、1.11億元和1.40億元。其中，乖寶寵物的年均業(yè)務(wù)宣傳費達1.25億元，銷售費用率遠高于同行業(yè)其他公司。
出現(xiàn)上述現(xiàn)象，原因在于乖寶寵物多次在《你好，生活》、《向往的生活》、《上新了，故宮》、《中國好聲音》和《三十而已》等知名影視節(jié)目中植入宣傳廣告，以及借助天貓、京東等電商平臺；小紅書、Bilibili、抖音、快手等內(nèi)容平臺；VIVO、OPPO 等手機平臺，進行多方位產(chǎn)品推廣，由此實現(xiàn)品牌流量增長和公司經(jīng)濟效益的提升。
圖4：乖寶寵物2019-2021年營業(yè)收入及歸母凈利潤 單位：億元，數(shù)據(jù)來源：乖寶寵物招股書，35斗制圖
多家本土企業(yè)崛起，寵物食品已踏上創(chuàng)新征程
我國寵物行業(yè)起步較晚，寵物食品賽道還處于較早期階段，養(yǎng)寵滲透率及單只寵物的年均支出較低，市場規(guī)模存在較大的提升空間。隨著我國GDP的高速增長，人們消費水平大幅提升，如今，貓狗雙全已經(jīng)成為衡量年輕人幸福指數(shù)的重要指標之一。寵物需求日益旺盛，寵物食品行業(yè)的市場規(guī)模也隨之而擴大。
在寵物食品行業(yè)集中度較低、海外品牌在國內(nèi)市場占有率較高的時代背景下，多家本土寵物食品企業(yè)的崛起映射出的是一個超乎想象的萬億級藍海市場。當前，已有多家企業(yè)躬身入局。
今次，35斗盤點了部分在該領(lǐng)域耕耘的企業(yè)，并選取了部分較有代表性的企業(yè)，從其業(yè)務(wù)發(fā)展，產(chǎn)品概況，創(chuàng)新理念等角度進行了剖析。
表2：我國部分從事寵物食品的企業(yè)（按企業(yè)成立時間排序），信息來源：公開信息，35斗繪制
帥克寵物
帥克寵物成立于2012年，經(jīng)過10年的探索發(fā)展，該公司現(xiàn)已發(fā)展成為員工總數(shù)千余人，集干糧、罐頭、濕糧包、貓條、火腿腸、凍干、烘干等產(chǎn)品為一體的寵物食品全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)專家。根據(jù)官網(wǎng)信息顯示，現(xiàn)階段帥克寵物擁有膨化糧系列、罐頭系列、貓條系列、濕糧包系列、烘焙糧系列、凍干系列和烘干系列七大產(chǎn)品線。
在科研創(chuàng)新方面，帥克寵物自建了1萬平方米的研發(fā)檢測中心，引進液相色譜儀、氣相色譜儀、原子熒光儀、原子吸收儀、ICP光譜儀、氨基酸分析儀、PCR分析儀、基因芯片掃描儀等設(shè)備，為寵物食品企業(yè)提供新品研發(fā)、產(chǎn)品中試、質(zhì)量檢測等技術(shù)科研支撐。
據(jù)了解，2022年5月帥克寵物獲得了5億元的Pre-IPO融資，此輪融資由百聯(lián)摯高資本與博裕資本領(lǐng)投，陽光融匯、芒果基金、中海資本、臨沂市基金、物產(chǎn)中大、金浦資本等跟投。公司表示，本輪融資將用于新工廠以及配套研發(fā)檢測中心的建設(shè)，進一步夯實其高端寵物食品加工領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。
豆柴寵物
豆柴寵物成立于2014年，是國內(nèi)主打腸胃養(yǎng)護的新銳品牌，自品牌創(chuàng)立以來，該公司先后打造了天然狗糧、貓糧、營養(yǎng)罐頭、肉干零食及凍干零食等產(chǎn)品，為我國寵物提供“健康長久”的腸胃力量。
后疫情時代，健康養(yǎng)寵逐漸發(fā)展為硬趨勢，寵物的腸胃健康狀態(tài)決定了其生活品質(zhì)。據(jù)公開信息顯示，豆柴寵物的團隊中包括了大量專業(yè)的寵物醫(yī)生、營養(yǎng)師、護士等專業(yè)人員，約有70%的成員都在從事服務(wù)和寵物咨詢相關(guān)的工作，24小時提供醫(yī)療、養(yǎng)護等方面的咨詢。
2022年4月，豆柴寵物宣布完成數(shù)千萬元人民幣的A+輪融資，由老股東金鼎資本獨家投資。該筆資金將用于加大新產(chǎn)品研發(fā)投入、品牌建設(shè)以及團隊升級等體系的建設(shè)和開發(fā)。
瘋狂小狗
瘋狂小狗創(chuàng)建于2014年，是吉家寵物集團旗下寵物食品行業(yè)的領(lǐng)導品牌，致力于犬食品的研發(fā)與制造，以“專注狗狗幸福生活”為使命，公司主要利用B2C平臺實行線上銷售，同時也在淘寶、天貓等電商平臺進行宣傳推廣。
根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，瘋狂小狗目前擁有主糧和零食兩大產(chǎn)品線，其中包含了凍干多半包系列、經(jīng)典系列、拼派系列、營養(yǎng)膳食系列、鮮肉軟糧系列和磨牙棒系列等十二大品種體系。
2022年11月，瘋狂小狗完成了新一輪融資，其投資方為尤妮佳。據(jù)公開信息顯示，瘋狂小狗此前已經(jīng)完成了四輪融資，公開披露的融資總額達3.4億元人民幣。
中農(nóng)弘企
中農(nóng)弘企成立于2020年，專注于替代蛋白營養(yǎng)功能性產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)用，是國內(nèi)首家致力于可持續(xù)蛋白寵物食品的科技型企業(yè)，通過發(fā)酵創(chuàng)新技術(shù)和加工工藝打造創(chuàng)新蛋白食品研發(fā)的新技術(shù)高地。
目前中農(nóng)弘企所開發(fā)的產(chǎn)品包括兩類，它們是發(fā)酵蛋白、昆蟲蛋白的原料粉，以及以發(fā)酵蛋白、昆蟲蛋白為原料的寵物食品，其中包括了寵物主糧和寵物零食。公司的主要服務(wù)對象是國內(nèi)外的寵物食品廠和品牌商。
35斗了解到，公司計劃將研發(fā)成果盡快轉(zhuǎn)化為超低溫凍干高端專利寵物食品和固體寵物飲料，為寵物營養(yǎng)健康市場提供突破性價值產(chǎn)品，同時為寵物食品飲料和動物飼料產(chǎn)業(yè)多元化提供高質(zhì)量多功能的營養(yǎng)配料。
自然創(chuàng)造
自然創(chuàng)造正式成立于2016年，專注于黑水虻昆蟲蛋白相關(guān)產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的研發(fā)，涵蓋了黑水虻育種、自動化養(yǎng)殖、應(yīng)用和深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，目前已獲得30多項相關(guān)技術(shù)專利。
（自然創(chuàng)造聯(lián)合創(chuàng)始人陳力 圖源受訪者）
自然創(chuàng)造聯(lián)合創(chuàng)始人陳力告訴35斗，早在2013年，公司創(chuàng)始人許岳虎就已經(jīng)開始著手黑水虻昆蟲蛋白的相關(guān)研發(fā)工作，因此該公司是國內(nèi)最早的專注于黑水虻產(chǎn)業(yè)化開發(fā)的昆蟲蛋白全產(chǎn)業(yè)鏈公司之一。
現(xiàn)階段自然創(chuàng)造的團隊有24人，其中有40%的成員從事技術(shù)研發(fā)工作。據(jù)了解，黑水虻蛋白自動化轉(zhuǎn)化工藝是其核心工藝，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的自動化昆蟲蛋白生產(chǎn)系統(tǒng)也是自然創(chuàng)造的主要產(chǎn)品之一。通過該工藝可以將餐廚垃圾中的有機固體廢棄部分進行高效生物轉(zhuǎn)化，產(chǎn)出的黑水虻昆蟲蛋白通過特定工藝加工，可應(yīng)用到水產(chǎn)、畜禽飼料領(lǐng)域；同時，該系統(tǒng)產(chǎn)出的黑水虻蟲糞也是非常優(yōu)質(zhì)的有機肥基質(zhì)。
由于黑水虻生物技術(shù)對于餐廚垃圾中的有機固體廢棄物部分難于資源化、無害化、減量化處理這一痛點能夠提供有效解決方案，所以該技術(shù)是對現(xiàn)有餐廚垃圾處理技術(shù)體系的有效補充。除了提供自動化昆蟲蛋白生產(chǎn)系統(tǒng)硬件設(shè)備之外，自然創(chuàng)造還為客戶提供整套以餐廚垃圾為代表的有機固體廢棄物處理的技術(shù)咨詢與解決方案設(shè)計等軟性服務(wù)。
陳力表示，打通黑水虻蛋白后端的利用渠道，對于前端餐廚垃圾更廣泛的采用黑水虻昆蟲蛋白生物處理技術(shù)與資源化利用具有更高的價值。因此自然創(chuàng)造在昆蟲蛋白的后端利用中開拓了四條產(chǎn)品線，分別是水產(chǎn)市場、飼料市場、肥料市場和寵物市場。寵物食品則是該公司的其中一個業(yè)務(wù)板塊，其獨立品牌名稱為“昆蟲計劃”，旨在一方面為寵物食品尋找新的優(yōu)質(zhì)蛋白來源，拓展昆蟲蛋白應(yīng)用場景；一方面恢復(fù)貓狗寵物的原始天然飲食習性，滿足寵物食品消費升級需求。
據(jù)了解，“昆蟲計劃”無谷全價糧包含了犬糧和貓糧兩大類，均為昆蟲蛋白寵物糧。其中，犬糧專門針對腸胃敏感、脆弱的寵物狗，幫助其改善拉稀、軟便等常見的腸道問題。該主糧配方的設(shè)計遵循且達到了AAFCO標準，富含優(yōu)質(zhì)昆蟲蛋白、優(yōu)質(zhì)脂肪酸和抗菌肽等營養(yǎng)物質(zhì)。
（昆蟲蛋白寵物糧 圖源：受訪者）
陳力告訴35斗，公司已完成了天使輪融資，目前正計劃籌備pre-A輪融資，2021年公司的營業(yè)收入量級在千萬元。未來，自然創(chuàng)造將繼續(xù)努力保持技術(shù)優(yōu)勢，加深對寵物食品賽道的行業(yè)理解，同時擴增團隊規(guī)模，使其產(chǎn)業(yè)技術(shù)在昆蟲蛋白的下游領(lǐng)域中匹配到更多的應(yīng)用場景。
寵物食品，未來該去何方？
現(xiàn)階段，部分消費者對國產(chǎn)品牌的信任程度較低是我國寵物食品行業(yè)的痛點之一。但寵物消費是偏趨勢驅(qū)動的行業(yè)，敏感洞察消費者的需求點或許是國產(chǎn)品牌或新興品牌崛起的關(guān)鍵所在。
中農(nóng)弘企董事長高鴻立告訴35斗，目前市場上寵物食品低配高價或低質(zhì)低價的現(xiàn)象嚴重，無質(zhì)量標準，配料成份不安全等都是限制該行業(yè)健康發(fā)展的重要因素，也是行業(yè)持續(xù)發(fā)展必須解決的問題所在。因此，盡快形成行業(yè)規(guī)范，對寵物食品的質(zhì)量安全進行嚴格控制，同時政府和消費者個人加大監(jiān)督力度，是促進行業(yè)健康發(fā)展的重要抓手。
但總體而言，我國的寵物食品賽道與整體寵物行業(yè)同步發(fā)展，雖然只有十幾年的發(fā)展時間，但發(fā)展速度較快，截至目前已經(jīng)形成了一定的行業(yè)規(guī)模。
從中國寵物食品市場消費結(jié)構(gòu)來看，寵物主糧作為寵物日常生活的必需品，是寵物食品的主要品類?！?021年中國寵物行業(yè)白皮書》顯示，我國寵物主糧的市場規(guī)模為891.72億元，較2020年增加150.09億元；寵物零食市場規(guī)模為346.11億元，較2020年減少21.46億元；寵物保健品市場規(guī)模為44.82億元，較2020年增加24.17億元。隨著養(yǎng)寵觀念的發(fā)展，越來越多的寵物主將“毛孩子”們視為家人，貓貓狗狗的健康問題也愈發(fā)受關(guān)注，寵物保健品賽道的潛力正在逐步兌現(xiàn)。
圖5：2021年我國寵物食品消費結(jié)構(gòu)，數(shù)據(jù)來源：《2021年中國寵物行業(yè)白皮書》；35斗制圖
從產(chǎn)品類型來看，寵物零食賽道的市場格局更加分散，同時入行門檻也更低，因此更利于國產(chǎn)品牌突圍。根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)顯示，我國寵物零食市場份額CR5的合計市占率僅約32.7%，分別為乖寶、中寵、瑪氏、風來客和多格漫，其中乖寶、中寵和風來客均為國產(chǎn)品牌。因此，健康化、擬人化和多元化的寵物零食賽道是未來國產(chǎn)寵物食品企業(yè)的機會所在。
盡管我國各類資源豐富，但飼料蛋白資源相對短缺。尤其是近些年來，國際形勢的變化和世界性的糧食安全危機加劇了優(yōu)質(zhì)飼用蛋白質(zhì)資源的緊張形勢。
從原料和技術(shù)創(chuàng)新來看，替代蛋白或許會成為未來寵物食品發(fā)展的新風尚。例如上文提及的中農(nóng)弘企和自然創(chuàng)造，它們均使用新型蛋白來替代傳統(tǒng)的蛋白原料，生產(chǎn)具有可持續(xù)性的寵物糧，緩解了該領(lǐng)域蛋白資源緊張的問題。
隨著寵物行業(yè)規(guī)模的不斷增加，寵物主的養(yǎng)寵理念已經(jīng)從吃飽轉(zhuǎn)換到了吃好。千億級的寵物食品賽道已經(jīng)踏上了創(chuàng)新的征程，未來該領(lǐng)域又將如何發(fā)展，我們拭目以待。
參考資料：
1.搜狐網(wǎng)：《盤點|30個值得關(guān)注的國內(nèi)新銳寵物食品品牌 》
2.東方網(wǎng)：《寵物系列研究之二：國產(chǎn)寵物品牌是如何破圈突圍的？》
3.每日經(jīng)濟新聞：《2022年我國寵物消費市場規(guī)模預(yù)計達2693億元》