記者 | 胡穎君
1月20日，首家外商獨(dú)資公募貝萊德基金披露了旗下三只偏股型產(chǎn)品的四季報(bào)。
報(bào)告顯示，截至去年四季度末，貝萊德中國(guó)新視野混合、貝萊德先進(jìn)制造兩只產(chǎn)品規(guī)模分別為44.05億元、3.30億元，較上季度環(huán)比小幅縮水3.24億元、0.37億元，報(bào)告期內(nèi)兩只基金凈值分別下跌5.76%、7.21%。而貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野則小幅增加0.14億元，截至去年四季度末規(guī)模3.92億元，期間凈值增長(zhǎng)7.47%，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率11.06%。
三只產(chǎn)品組合倉位較去年三季度均有所提升。其中，貝萊德中國(guó)新視野混合股票持倉占比84%，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野股票持倉83%，兩只產(chǎn)品股票倉位環(huán)比均增加5%左右。而貝萊德先進(jìn)制造兩只產(chǎn)品于去年三季度成立，四季度仍在建倉期，但倉位也提升至70%。
持倉方面，以規(guī)模最大的貝萊德中國(guó)新視野混合為例，去年四季度該基金前十大持倉個(gè)股分別為邁為股份、圣邦股份、美團(tuán)-W、禾邁股份、伯特利、五糧液、寧德時(shí)代、快手-W、上海機(jī)場(chǎng)、分眾傳媒。
基金經(jīng)理調(diào)倉換股的思路從持倉股變動(dòng)中可窺見一斑：報(bào)告期內(nèi)小幅減持圣邦股份、伯特利，斬倉近五成禾邁股份；去年三季度重倉的聯(lián)泓新科、固德威、貴州茅臺(tái)、北方華創(chuàng)、保利發(fā)展等個(gè)股則全部退出前十大。尤為值得一提的是，四季度基金經(jīng)理加倉港股，新進(jìn)了美團(tuán)-W和快手-W。
有意思的是，以投資港股為主的貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野則對(duì)美團(tuán)-W和美團(tuán)-W予以減倉獲利了結(jié)。去年四季度，美團(tuán)-W倉位被賣出12%，但其仍為第一大重倉股，此外，快手-W也被減持23%。與此同時(shí)增持友邦保險(xiǎn)、青島啤酒股份以及華潤(rùn)啤酒等個(gè)股，環(huán)比上期倉位分別增加57%、47%、17%。
貝萊德中國(guó)新視野混合基金經(jīng)理單秀麗、唐華在四季報(bào)中表示，隨著國(guó)內(nèi)防疫政策優(yōu)化，海外流動(dòng)性的配置主線開始逐步轉(zhuǎn)向亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，人民幣匯率企穩(wěn)回升到 6.8 以下，北向資金持續(xù)回流，A股回暖預(yù)期漸強(qiáng)；港股基本面跟隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改善，流動(dòng)性也跟隨全球流動(dòng)性回暖。
針對(duì)基金投資策略，兩位基金經(jīng)理透露，基金布局重點(diǎn)仍然在一直以來看好的高品質(zhì)成長(zhǎng)方向，如受益于全球能源局格變革及技術(shù)路徑迭代、增長(zhǎng)確定性較高的光伏設(shè)備，受益于長(zhǎng)期訂單好轉(zhuǎn)、利潤(rùn)好轉(zhuǎn)的電池產(chǎn)業(yè)鏈，受益于國(guó)產(chǎn)替代以及需求持續(xù)旺盛的半導(dǎo)體板塊，以及受益于國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的機(jī)械設(shè)備板塊。在此基礎(chǔ)上，組合還配置了受益于疫后復(fù)蘇的傳媒、食品飲料、航空機(jī)場(chǎng)等。還有一點(diǎn)顯著變化是，四季度組合增加了對(duì)港股的配置，尤其是增加了對(duì)行業(yè)政策預(yù)期見底的互聯(lián)網(wǎng)板塊的配置。
“進(jìn)入1月份，A股市場(chǎng)迎來年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)的密集披露期，個(gè)股基本面的兌現(xiàn)能力的重要性凸顯，我們會(huì)密切關(guān)注個(gè)股的業(yè)績(jī)情況，尤其是結(jié)構(gòu)性可能超預(yù)期以及環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域。此外隨著疫情影響高峰逐漸過去，高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在修復(fù)， 我們也會(huì)持續(xù)追蹤疫情曲線的演進(jìn)，重點(diǎn)關(guān)注基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。”基金經(jīng)理唐華、單秀麗表示。
貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野由陸文杰、唐華、單秀麗三位基金經(jīng)理共同管理。在季報(bào)中，三位基金經(jīng)理表示，“2022年第四季度，我們的組合在倉位和個(gè)股上也做了較大變動(dòng)。我們減掉了一些之前股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺、基本面受疫情修復(fù)影響不大的股票，加倉了受益于防控政策放開的股票，例如食品飲料、澳門博彩、香港保險(xiǎn)等。”