記者 杜萌

1月20日，泉果基金旗下首只公募基金——泉果旭源三年持有期混合型基金（以下簡(jiǎn)稱“泉果旭源”）成立后首度披露季度報(bào)告。

四季報(bào)顯示，該基金規(guī)模為98.45億元，自去年10月18日成立至2022年末，基金凈值增長(zhǎng)率為-0.68%。

截至2022年12月31日，基金權(quán)益?zhèn)}位達(dá)67.24%，組合持倉主要集中在電力設(shè)備新能源、計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、軍工等高端制造行業(yè)，以及后疫情時(shí)代復(fù)蘇的消費(fèi)行業(yè)等。

從持倉來看，截至去年年末，前十大重倉股依次為寧德時(shí)代（300750.SZ）、應(yīng)流股份（603308.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、三花智控（002050.SZ）、天賜材料（002709.SZ）、科達(dá)利（002850.SZ）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、金博股份（688598.SH）。

回顧2022年的市場(chǎng)，趙詣表示，過去一年黑天鵝事件頻發(fā)——從國(guó)際形勢(shì)上來看，俄烏沖突帶來能源價(jià)格的上漲和供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)快速加息帶來全球流動(dòng)性的收緊；從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看，經(jīng)濟(jì)增速觸底，帶來整體企業(yè)盈利端表現(xiàn)不佳。全年來看，權(quán)益類基金平均收益率為-20%左右，上證指數(shù)下跌15.13%，深證成指下跌25.85%，創(chuàng)業(yè)板指下跌29.37%。

“對(duì)我們而言，判斷市場(chǎng)的底部是相對(duì)困難的事情。但是我們一直強(qiáng)調(diào)，當(dāng)優(yōu)質(zhì)的公司出現(xiàn)快速調(diào)整并進(jìn)入有性價(jià)比的階段時(shí)，我們將加快建倉節(jié)奏。因?yàn)閾碛辛己米o(hù)城河的企業(yè)并未因?yàn)橐咔榈淖兓淖冏陨砀?jìng)爭(zhēng)力，而悲觀情緒會(huì)給我們機(jī)會(huì)?！壁w詣在四季報(bào)中表示：“因此在11月我們加快了建倉節(jié)奏。”

對(duì)于目前投資組合中的公司，趙詣表示，會(huì)以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來看待。他對(duì)于后市的整體觀點(diǎn)保持不變，堅(jiān)持三大投資方向：一是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；二是在“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國(guó)產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)；三是后疫情時(shí)代復(fù)蘇的消費(fèi)行業(yè)。

展望下個(gè)季度，趙詣表示，將重點(diǎn)關(guān)注兩類公司。一方面，短期來看，從2022年12月開始，以新能源為主的公司前期因?yàn)闈q幅較大，疊加市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來盈利方面預(yù)期出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整。但對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固的公司，股價(jià)的下跌也意味著風(fēng)險(xiǎn)的釋放，需要立足于基本面，選擇有競(jìng)爭(zhēng)力的公司；另一方面，也將有公司陸續(xù)進(jìn)入業(yè)績(jī)的預(yù)告期，將重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)或者加速的行業(yè)。

泉果基金表示，相信中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展向好的態(tài)勢(shì)不變，應(yīng)該以更長(zhǎng)時(shí)間維度看待企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，盡可能在不擁擠的地方找尋機(jī)會(huì)、做正確的事，為投資者創(chuàng)造價(jià)值而持續(xù)努力。