文|獵云網(wǎng) 蛋總
“公司的企業(yè)文化是相信愛、感受愛、傳遞愛，我現(xiàn)在沒感受到，我只想作為基層員工把薪資要回來?！?/p>
南希的工作是員工培訓(xùn)師，而她口中的企業(yè)便是指本土婚戒品牌I Do，截至今日，公司拖欠她的3個月薪資仍未到賬，但這股面向I Do的風(fēng)波已從員工討薪演變成了被破產(chǎn)清算。
來源：恒信璽利臨時公告截圖
1月4日，I Do關(guān)聯(lián)公司恒信璽利實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“恒信璽利”）被申請破產(chǎn)重整，申請人為北京艾貝利特服裝服飾有限公司，經(jīng)辦法院為西藏曲水縣人民法院。目前法院決定對公司啟動預(yù)重整，恒信璽利股票從1月9日起停牌。
對于I Do，大部分人并不陌生。這個生于2006年的婚戒品牌由李湘前夫“鉆石大亨”李厚霖一手創(chuàng)立，不僅曾連續(xù)多年拿下天貓、京東雙平臺“鉆石品類銷量第一”，更是創(chuàng)辦17年獲得9輪融資，紅杉中國、中路資本等29家機(jī)構(gòu)紛紛押注，2020年最后一輪股權(quán)融資更是上演17家機(jī)構(gòu)“大團(tuán)購”，可謂是I Do在一級市場上的高光時刻。
然而現(xiàn)在，欠薪風(fēng)波之下，又面臨被申請破產(chǎn)重組，讓人不禁疑惑這家曾紅到發(fā)紫的網(wǎng)紅婚戒品牌到底怎么了？
一年三波裁員，直營店賣身加盟商
裁員之前，南希已經(jīng)在I Do華南大區(qū)從事了1年多的培訓(xùn)工作，主要負(fù)責(zé)湖北、湖南、廣東、福建的員工培訓(xùn)工作，10月末的裁員潮是最后一波，南希趕上了末班車。
據(jù)南希透露，I Do裁員在2022年一共有3波。
第一波是在2022年4月末，I Do在總部和6個大區(qū)以及深圳的商品中心裁員近50%，達(dá)幾百人，而南希所在的華南大區(qū)從40多名員工減至30多人，在職員工普遍降薪降薪15-30%不等。
“當(dāng)時降薪的理由是公司經(jīng)營困難，所以會暫時進(jìn)行為期半年的降薪，但是8月之后就沒有發(fā)工資了?！蹦舷１硎?，除了裁員降薪外，公司還開始把優(yōu)質(zhì)的直營店賣給加盟商，此時I Do的直營店數(shù)量本就不多。
南希以武漢為例，共有9家直營店，其中宜家店銷售很好，但最后8家店打包2000萬賣給了武漢的一個加盟商，杭州也有10家直營店賣給加盟商。
賣直營店的過程中，也有賣不出的門店。南希表示，湖北武漢楚河漢街的旗艦店由于是形象店、造價高且不賺錢，沒加盟商收，廣州有一個直營店也面臨著同樣的情況。
而這些筆直營店轉(zhuǎn)加盟的交易，在南?？磥恚瑢τ贗 Do來說實(shí)屬虧本甩賣，而加盟商是有賺到的。
“單店大概幾百萬一家的成本，其中就裝修成本單店都要過百萬，打包賣給加盟商，價格很低。譬如武漢2000萬8家店打包，包括貨品、店鋪、法人變更等。這筆交易里面，加盟商接盤還要看直營店流水，銷售額不錯的直營店，加盟商收了就賺了，資源、人手都配齊，可以拿下本地的整個I Do市場。”
到了7月，I Do上海辦公室又迎來了第二波裁員，這一次華南大區(qū)把單獨(dú)運(yùn)營的上海市場給接管。當(dāng)時公司這邊還安慰南希等員工，無需擔(dān)心工資，新的融資會進(jìn)來。南希等三名培訓(xùn)師8月仍去廣州、福州出差，墊付了總額近1萬元的差旅。
然而到10月底，I Do的華南大區(qū)員工并未迎來“本月會發(fā)錢”的承諾落地，卻迎來了年內(nèi)最后一波裁員，這次由整個大區(qū)總自主決定留任的人員。南希表示，其所在的華南大區(qū)運(yùn)營培訓(xùn)部，整個部門被裁，而留任的人員，也不會再跟恒信璽利進(jìn)行勞動合同簽署，重新去簽新合同。
“大區(qū)總再成立一個以其命名的新公司來負(fù)責(zé)I Do加盟店的日常管理事務(wù)?！?/p>
據(jù)其統(tǒng)計，截至10月末離開公司，華南大區(qū)員工普遍欠薪三個月，分別為8月、9月、10月的工資。管理類員工月薪是上萬元，基層培訓(xùn)員工是幾千的月薪，目前有一些很多工作10年左右的員工被裁在申請仲裁。
臨走前，南希表示公司還會“逼”著員工簽協(xié)議。
而之所以在她看來，是“逼”，主要是因?yàn)楫?dāng)時大區(qū)總表示公司可能不會租辦公室，10到11月份會發(fā)一個解聘書，且直接解聘、沒有換崗，并表示“現(xiàn)在整個公司是沒有錢的狀態(tài)，未來也沒錢，不如早點(diǎn)走”。
來源：恒信璽利解除勞動合同通知書
在其展示的協(xié)議上，內(nèi)容表示會在2023年6月30日把所有的賠償金結(jié)清?！坝械暮灹恕⒂械臎]簽，公司說2022年12月31日之前把所有拖欠的工資結(jié)清，我們沒簽的直接去仲裁，但簽了的人也沒有拿到這個錢?！?/p>
南希無奈，雖然現(xiàn)在自己的仲裁已經(jīng)走到等法庭判決的時候，但部分同事現(xiàn)在正在開庭審理中，而恒信璽利這邊并沒人來參與開庭。據(jù)其了解，目前華南大區(qū)還有十幾名運(yùn)營相關(guān)的員工去了新注冊的公司，欠薪已達(dá)7個月，其中就11月份發(fā)放了3000元的生活費(fèi)。
“他們跟新公司簽了新合同，跟恒信璽利就沒關(guān)系了，再去仲裁，也拿不到賠償款?，F(xiàn)在我們仲裁也需要把文書寄到西藏那邊，這個過程需要等很久?！?/p>
與南希所處的華南大區(qū)相比，張斌表示北京總部員工則更為艱難。
“大區(qū)辦公室都是10月底解散，但今年北京總部的工資只發(fā)放到4月，5月到現(xiàn)在的工資都沒發(fā)，截至11月份就拖欠了7個月的工資?！睋?jù)張斌透露，如果目前還在職，則還要一直被拖欠薪資，而在職的總監(jiān)及以上員工已拖欠超過1年多。
昔日風(fēng)光不再，營銷無度、融資無門或成主因
拖欠薪資、轉(zhuǎn)賣直營店，對此，南希直言是因?yàn)楣尽皼]錢”。然而，含著金湯匙出生的I Do本不該與缺錢掛鉤。
作為珠寶品牌跨界營銷的鼻祖，I Do背靠李厚霖出生即不凡，2006年在北京開設(shè)了首家珠寶精品店后，便一騎絕塵。
一級市場蜂擁而至，2007年恒信璽利就在天使輪拿到了中信證券的投資，一年后紅杉中國和中路資本也隨之進(jìn)入，后續(xù)更是連續(xù)獲得了來自國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)的多輪融資，而資本的青睞更是在2020年達(dá)到頂峰，一年獲得兩輪股權(quán)融資，20家機(jī)構(gòu)一起“團(tuán)購”。
來源：天眼查
資本的助力，讓重營銷的I Do得以深度植入電影情節(jié)、邀請明星夫婦做代言人，以及“明星＋電商”的宣發(fā)模式。同時，李厚霖還與藝術(shù)家進(jìn)行了跨界合作，涉及珠寶設(shè)計、店面空間設(shè)計，品牌形象打造以及品牌營銷。比如，I Do與張洹、托比亞斯、勞瑞斯·切克尼等藝術(shù)家，打造了I Do珠寶藝術(shù)空間，試圖打造打卡熱門地。
在鉆石市場上一路高歌猛進(jìn)的I Do，據(jù)第三方市場調(diào)研數(shù)據(jù)，早在2018年就已經(jīng)成為新時代消費(fèi)主力軍90后們最喜愛的中國鉆戒品牌。
然而，這樣的勢頭需要靠“燒錢”支撐，從2021年開始，I Do在一級市場的融資能力大不如前，但是營銷已經(jīng)剎不住車了。
2021年年初先有秦昊對伊能靜外灘無人機(jī)求婚，年末又官宣陳小春和應(yīng)采兒夫婦擔(dān)任全球代言人，在同一時期，I Do品牌還與綜藝節(jié)目《國貨潮起來》合作。到了2022年9月底，I DO母公司還孵化了一個子品牌“My I Do”。
頻頻的營銷活動在人們對I Do好感上升的同時，也為I Do的資金鏈問題埋下了伏筆。
2021全年恒信璽利營業(yè)總成本為21.36億元，營業(yè)成本為12.66億元，占比為59.2%，銷售費(fèi)用占比達(dá)到30.6%，可見銷售費(fèi)用在I DO品牌的日常經(jīng)營中，占據(jù)了極大的開銷。而銷售費(fèi)用占比這一數(shù)據(jù)到了2022年上半年財報中更是升至了31.7%。
來源：恒信璽利2022上半年財報截圖
南希從廣告部的同事了解到，2021年陳小春和應(yīng)采兒官宣品牌形象大使以及2022年跟劉畊宏等合作，這些廣告營銷費(fèi)用支付是這次薪資拖欠的原因之一。南希表示同事曾透露，陳小春夫婦代言費(fèi)達(dá)2000多萬元、劉畊宏推廣費(fèi)為100萬元。但其所述合作金額還有待考證，目前還未能從官方以及相關(guān)工作人員處得到進(jìn)一步確認(rèn)。
而為了營銷貼錢的不止員工，還有加盟商。據(jù)溝通的一個加盟商表示，I Do投廣告沒錢了也會問加盟商要錢，但效果讓她“無語”?！爸吧虾Ｗ鰺o人機(jī)求婚的廣告營銷，做完以后一搜都是誰誰求婚，I Do廣告都沒打到點(diǎn)上?！?/p>
對于目前的現(xiàn)況，她表示加盟商也都很無奈，很多加盟商一人十家店，也不想錢全砸手里，店少的、不想開的加盟商，還指望品牌協(xié)調(diào)、不敢得罪。
高額的營銷支出，亟需現(xiàn)金流支持。而李厚霖本人的IPO夢，也讓恒信璽利多次沖擊上市。
據(jù)公開資料顯示，從2011年開始，恒信璽利就向資本市場發(fā)起了沖擊，當(dāng)年兩度遞交IPO申請，但都未能如愿。此后，李厚霖將方向轉(zhuǎn)為借殼上市，但2015年4月上市公司寶光股份宣布因未能與恒信璽利有關(guān)方案達(dá)成一致，借殼重組案由此終止，IPO計劃再次落空。
2015年，恒信璽利成功掛牌新三板，掛牌僅半年，恒信璽利就向北京證監(jiān)局報送了上市輔導(dǎo)備案材料，開始IPO征程。
10個月后，恒信璽利主動叫停了掛牌后的首次IPO進(jìn)程，對外公告的原因是“根據(jù)經(jīng)營發(fā)展需要，住所將由北京變更至西藏拉薩曲水縣”，曲水縣是證監(jiān)會所匡定的IPO綠色通道的貧困縣之一。但2017年、2018年和2019年，恒信璽利連續(xù)三次遞交IPO申請，均無疾而終。
2018年，恒信璽利的第三大股東紅杉資本清倉退出，珠寶品牌周大生接盤了這16.6%的股份。第四次沖擊IPO，恒信璽利在遞交接受上市輔導(dǎo)一年半后再度叫停，理由是“擬調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃”，“待后續(xù)條件成熟時再申請開展首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作”。
對于恒信璽利始終徘徊在上市大門的原因，南希直言是因?yàn)椤皹I(yè)績不好看”。她表示，直至2022年10月末被裁員前，公司還表示會有大廠對公司進(jìn)行接盤，但直到現(xiàn)在，也沒看到有融資進(jìn)來。
被破產(chǎn)清算，輕資產(chǎn)運(yùn)營會是出路嗎？
然而，I Do雖缺錢，鉆石珠寶首飾行業(yè)卻實(shí)屬高毛利行業(yè)。
看恒信璽利過去三年財報，鉆石鑲嵌類飾品構(gòu)成其收入超90%，是絕對的收入來源。2022上半年，恒信璽利售出的鑲嵌類飾品毛利率達(dá)到46.22%，2021財年該品類的毛利率也有44.06%。
但是2022年上半年，I Do母公司恒信璽利的營收凈利卻出現(xiàn)了大幅下降。半年報顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.28億元，同比下降41.99%；凈利潤704.44萬元，同比下降88.62%。
當(dāng)然收入跟凈利潤雙下滑也并非I Do獨(dú)有，DR的2022年半年報顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.85億元，同比下滑10.13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤5.78億元，同比下滑20.62%。
但從數(shù)據(jù)上也不難看出，曾跟DR直接競爭的I Do目前已日漸式微，無論是營業(yè)收入還是凈利潤都遠(yuǎn)不及DR。在2020年、2021年上半年、2022年上半年，DR公司的毛利率分別為69.37%、70%、70.63%，這比控股I Do的恒信璽利要高出大約25%。
在張斌看來，這其實(shí)歸于公司長期經(jīng)營存在比較大的問題?！袄习逑矚g重金聘用一些無用的部門，且薪資和人員數(shù)量都非常巨大。從2020年開始，公司逆勢擴(kuò)張，開店加速卻沒能賺錢，導(dǎo)致公司虧損極速放大?！?/p>
這一點(diǎn)從恒信璽利的年報中也可見一斑。根據(jù)2022半年報，恒信璽利在報告期內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模超過42.4億元，負(fù)債規(guī)模超過16.68億元，其中應(yīng)付職工薪酬超過3440.5萬元。
南希表示，12月底恒信璽利已經(jīng)完成了所有直營店轉(zhuǎn)加盟，賣不掉的就變相賣掉、閉店，整個公司現(xiàn)在就是一個輕資產(chǎn)的運(yùn)營模式，全國都是加盟店。
“各大區(qū)也有成立新公司負(fù)責(zé)運(yùn)營，北京這邊靠北京鴻軒堂品牌管理有限公司做運(yùn)營。現(xiàn)在品牌只需要讓加盟商去訂貨，買物料，賺取差價?，F(xiàn)在I Do新年的愿望兔系列，就是這樣?！?/p>
但即便公司走了輕運(yùn)營路線，南希仍覺得對加盟商來說，各店在幾百萬成本投入之下，都是實(shí)打?qū)嵉闹剡\(yùn)營?！肮緺I銷無非是想通過當(dāng)紅明星撈快錢，讓更多供應(yīng)商、加盟商來合作。有些加盟商會看了廣告愿意去投資I Do，但開店要花高代價，包括門店裝修、進(jìn)貨等等?，F(xiàn)在加盟商都不拖欠薪資，直營店反而員工被欠薪?！?/p>
而南希透露的北京鴻軒堂品牌管理有限公司，據(jù)天眼查顯示成立于2021年3月，其商標(biāo)注冊信息顯示已于2022年11月16日分別申請了六合黃金和I DO六合黃金兩個商標(biāo)，其他與I Do及恒信璽利間的聯(lián)系暫未看到。
來源：天眼查
但據(jù)張斌透露，鴻軒堂目前實(shí)際工作人員，就是恒信璽利總部的原工作人員，只是目前換了新辦公地點(diǎn)，部分直營門店未閉店前，所有收貨款是轉(zhuǎn)給北京鴻軒堂。
“公司原來的設(shè)計就是將鴻軒堂和恒信璽利做徹底分割，所以鴻軒堂的高管不在原來恒信璽利的管理層內(nèi)，兩者沒有任何聯(lián)系，但出于一些原因，仍有一些瓜葛?！?/p>
此外，據(jù)天眼查顯示，早在此次被申請破產(chǎn)重整前，恒信璽利實(shí)業(yè)股份有限公司及其創(chuàng)始人李厚霖就因?yàn)?022年11月3日四川新千里展示有限公司申請執(zhí)行的裝飾裝修合同糾紛一案，被成都市成華區(qū)人民法院采取限制消費(fèi)措施。
截至發(fā)稿前，獵云網(wǎng)聯(lián)系恒信璽利北京人力座機(jī)以及I Do北京人事相關(guān)工作人員，均未能聯(lián)系上。
（文中南希、張斌為化名）