記者|張曉云

80億齊魯轉(zhuǎn)債上市首日“破發(fā)”引發(fā)關(guān)注后，齊魯銀行擬下修轉(zhuǎn)股價。

1月9日，齊魯銀行（601665.SH）發(fā)布公告稱，截至1月9日，該行股票連續(xù)30個交易日中已有15個交易日的收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的80%（即4.69元/股），滿足轉(zhuǎn)股價格向下修正條件。

公告稱，為促進“齊魯轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股補充核心一級資本，進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，支持公司長期穩(wěn)健發(fā)展，董事會審議通過了《關(guān)于向下修正A股可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格的議案》，同意向下修正“齊魯轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價格并提請股東大會審議。

公告還稱，修正后的轉(zhuǎn)股價格將不低于股東大會召開日前三十個交易日、前二十個交易日公司A股股票交易均價和前一個交易日公司A股股票交易均價，同時不低于最近一期除息調(diào)整后經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)5.68元。

公開資料顯示，“齊魯轉(zhuǎn)債”初始轉(zhuǎn)股價格為5.87元/股，轉(zhuǎn)股期限為2023年6月5日至 2028年11月28日(如遇法定節(jié)假日或休息日延至其后的第1個交易日)。

2022年12月19日，總額80億元的齊魯銀行可轉(zhuǎn)換公司債券（齊魯轉(zhuǎn)債，N齊魯轉(zhuǎn)）在上海證券交易所正式上市交易，但開盤就“破發(fā)”，成為四年來首只上市首日“破發(fā)”的銀行轉(zhuǎn)債，也是2022年首只開盤破發(fā)的可轉(zhuǎn)債，由此引發(fā)市場熱議。

為何會出現(xiàn)首日破發(fā)？市場人士認為，一是近期轉(zhuǎn)債市場走弱，二是齊魯轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價距離現(xiàn)在的股票價格較高，未來轉(zhuǎn)股壓力不小。

1月10日，齊魯銀行報收4.19元／股，跌0.71%，總市值為191.94億元。

也就是說，在銀行股長期“破凈”的背景下，齊魯轉(zhuǎn)債下調(diào)的轉(zhuǎn)股價區(qū)間在5.68—5.87元/股，下修幅度預(yù)計非常有限。

從轉(zhuǎn)股價值和壓力來看，公開資料顯示，齊魯銀行是一家山東的區(qū)域銀行，而現(xiàn)在齊魯銀行股票1月10日的收盤價為4.19元，轉(zhuǎn)股價值約71元，齊魯轉(zhuǎn)債收盤價97.827元，轉(zhuǎn)股價值為71.38元，轉(zhuǎn)股溢價率為37.05%，仍然處于深度溢價狀態(tài)。

齊魯銀行將于2月3日召開股東大會，如果議案通過，最快將于2月6日實施下修。假如下修到凈資產(chǎn)限制的底線5.68元，則轉(zhuǎn)股價值上升到約74.30元，高于同類紫銀轉(zhuǎn)債、青農(nóng)轉(zhuǎn)債的66元、68元。

三季報顯示，齊魯銀行2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入84.05億元，凈利潤25.27億元，股票總市值不到200億元，此次可轉(zhuǎn)債規(guī)模80億元，占比并不低，未來轉(zhuǎn)股壓力也不小。

與此同時，齊魯銀行的資本充足率低于國內(nèi)商業(yè)銀行平均水平。截至2022年三季度末，齊魯銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.27%、11.10%、9.27%，而同期商業(yè)銀行相應(yīng)指標(biāo)則為15.09%、12.21%、10.64%。

此外，齊魯銀行長期股價低迷。為了穩(wěn)定股價，齊魯銀行股東有增持行為。2022年12月9日，齊魯銀行發(fā)布公告稱，該行穩(wěn)定股價措施已實施完畢，有關(guān)增持主體累計增持金額5513.28萬元。