文｜Tech商業(yè)
2022年以來市值排行前十的科技公司，總體來看，它們在營收上基本表現(xiàn)為持續(xù)增長，部分公司仍能保持較為穩(wěn)定的增速。而部分公司營收增速已經(jīng)放緩，甚至部分公司出現(xiàn)營收下跌。在細(xì)分業(yè)務(wù)板塊、服務(wù)地區(qū)上，各家公司基本面保持與2021年相對一致，部分公司出現(xiàn)了新的調(diào)整，例如核心業(yè)務(wù)營收占比出現(xiàn)上升或下降，而部分公司在地區(qū)上更多往北美等地區(qū)轉(zhuǎn)移。
10大科技公司過去一年中，無一例外的共同點(diǎn)在于它們市值均表現(xiàn)為下降。部分公司下跌幅度較小在20%左右，而不乏部分公司市值下跌超過50%甚至60%，該類公司2023年能否在核心業(yè)務(wù)與新增長業(yè)務(wù)上重新修復(fù)投資者信心，至年末市值能否恢復(fù)甚至表現(xiàn)為上升，將是新一年科技市場的重要看點(diǎn)。
以下是各大科技公司2022年以來表現(xiàn)，分享給大家：
1、蘋果公司
蘋果是當(dāng)前市值最高的科技公司，其2022財(cái)年（截至2022年9月）凈銷售額為3943億美元，與上一財(cái)年的3658億美元凈銷售額相比，最新財(cái)年同比增長8%。2021財(cái)年同比上一財(cái)年凈銷售額的2745億美元，表現(xiàn)為增長33%。可以看到最新財(cái)年蘋果公司盡管營收保持增長，其增速相對放緩。
蘋果截至2022財(cái)年主要銷售額來自產(chǎn)品和服務(wù)兩大板塊。其中產(chǎn)品業(yè)務(wù)包括iPhone、Mac、iPad、可穿戴及家居設(shè)備和配件等。其中產(chǎn)品板塊：
2022財(cái)年最主要的銷售額來自iPhone手機(jī)，其貢獻(xiàn)2055億美元，占財(cái)年銷售額比例為52%。該產(chǎn)品銷售額同比上一財(cái)年的1920億美元表現(xiàn)為增長7%。
Mac電腦產(chǎn)品該財(cái)年銷售額為402億美元，占財(cái)年銷售額10%。該業(yè)務(wù)本財(cái)年同比上一財(cái)年的352億美元，增長14%，增速高于iPhone手機(jī)業(yè)務(wù)。
iPad平板產(chǎn)品銷售額為293億美元，占財(cái)年銷售額比例為7%。該銷售額同比上一財(cái)年下降8%，是該財(cái)年唯一表現(xiàn)為下降的產(chǎn)品。
可穿戴、家居設(shè)備和配件產(chǎn)品銷售額為412億美元，占財(cái)年銷售額比例為10%。該銷售額同比上一財(cái)年表現(xiàn)為增長7%。
服務(wù)板塊2022財(cái)年銷售額為781億美元，占財(cái)年銷售額比例為20%，上一財(cái)年該板塊占全年銷售額比例為19%，本財(cái)年占比微幅提升。該業(yè)務(wù)板塊同比上一財(cái)年增長14%。
2022財(cái)年蘋果公司總毛利率為43%，稍高于上一財(cái)年毛利率42%的表現(xiàn)。其中產(chǎn)品板塊毛利率為36%，而服務(wù)板塊毛利率為72%，且服務(wù)板塊2022財(cái)年毛利率同比提升兩個(gè)百分點(diǎn)，稍高于產(chǎn)品板塊。
綜上可以看到2022財(cái)年蘋果公司表現(xiàn)為銷售額仍然持續(xù)增長，但增幅同比下降。其銷售額的兩大板塊產(chǎn)品與服務(wù)，本財(cái)年分別貢獻(xiàn)80%、20%銷售額，后者占比微幅提升，且總毛利率和毛利率提升表現(xiàn)優(yōu)于前者。
截至2022年末，蘋果公司市值為2.06萬億美元，同比去年同期下跌超20%。
2、微軟
微軟是當(dāng)前市值第二的科技公司，其2022財(cái)年（截至2022年6月）營收為1982億美元，同比上一財(cái)年?duì)I收的1681億美元，表現(xiàn)為增長18%。2021財(cái)年?duì)I收同比其上一財(cái)年?duì)I收增長比例亦為18%。即最新財(cái)年?duì)I收保持增長且增速穩(wěn)定。
微軟公司截至2022財(cái)年?duì)I收主要來自生產(chǎn)力與商業(yè)流程、智能云、個(gè)人計(jì)算三大業(yè)務(wù)板塊。其中：
生產(chǎn)力與商業(yè)流程業(yè)務(wù)2022財(cái)年貢獻(xiàn)營收為636億美元，占財(cái)年?duì)I收比例為32%，該占比與2021財(cái)年表現(xiàn)持平。
智能云業(yè)務(wù)該財(cái)年?duì)I收為753億美元，占財(cái)年?duì)I收比例為38%，是該財(cái)年占比最高的業(yè)務(wù)板塊。上一財(cái)年該項(xiàng)業(yè)務(wù)占營收比為36%，即本財(cái)年占比提升。
個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)營收為597億美元，占財(cái)年?duì)I收比例為30%。上一財(cái)年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營收占比為32%，本財(cái)年占比有所下降。
從具體產(chǎn)品服務(wù)維度來看，2022財(cái)年微軟最主要營收來自服務(wù)器產(chǎn)品及其云服務(wù)server products and cloud services，該財(cái)年?duì)I收占比達(dá)34%，高于上一財(cái)年31%的表現(xiàn)。其次來自辦公產(chǎn)品及其云服務(wù)office products and cloud services，貢獻(xiàn)營收比例為23%，稍低于上一財(cái)年占比24%的表現(xiàn)。
其他產(chǎn)品服務(wù)包括windows、游戲gaming、linkedin、搜索和新聞廣告、商業(yè)服務(wù)、設(shè)備、其他，分別貢獻(xiàn)營收比例為12%、8%、7%、6%、4%、4%、3%。其中windows、游戲gaming業(yè)務(wù)占比表現(xiàn)為微幅下降，而linkedin業(yè)務(wù)表現(xiàn)為占比微幅上升。
微軟公司最新發(fā)布的2023財(cái)年Q1（截至2022年9月）業(yè)績顯示，其營收為501億美元，同比上一財(cái)年同期的453億美元表現(xiàn)為增長11%，增幅稍低于2022財(cái)年（截至2022年6月）全年表現(xiàn)。
截至2022年末，該公司市值為1.68萬美元，同比2021年末下降超20%。
3、谷歌（母公司Alphabet）
谷歌（母公司Alphabet）當(dāng)前為市值第三的科技公司，根據(jù)其最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2022財(cái)年前三財(cái)季（截至2022年9月），該公司營收為2068億美元，同比上一財(cái)年同期營收的1823億美元，增長13%。2021財(cái)年前三個(gè)財(cái)季營收同比其上一財(cái)年同期增長45%。即最新財(cái)年前三財(cái)季表現(xiàn)為營收持續(xù)增長，但增速相較放緩。
谷歌主要營收來自谷歌服務(wù)（主要來自廣告等）、谷歌云、其他業(yè)務(wù)other bets和對沖收益。其中谷歌服務(wù)2022財(cái)年前三財(cái)季貢獻(xiàn)營收1857億美元，同比增長10%。谷歌云貢獻(xiàn)營收190億美元，同比增長39%。其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收8.4億美元，對沖收益貢獻(xiàn)營收12.9億美元。
從業(yè)務(wù)占比來看，谷歌服務(wù)2021財(cái)年前三財(cái)季占營收比例為92%，本財(cái)年前三財(cái)季占營收比例為90%，表現(xiàn)為占比下降。 谷歌云業(yè)務(wù)2022財(cái)年前三財(cái)季占營收比為9%，高于上一財(cái)年前三財(cái)季占比7%的表現(xiàn)。
截至2022年末，谷歌母公司市值為1.13萬億美元，同比2021年末下跌超30%。
4、亞馬遜Amazon
亞馬遜2022財(cái)年前三財(cái)季（截至2022年9月）凈銷售額為3648億美元，同比上一財(cái)年同期的3324億美元，表現(xiàn)為增長10%。
亞馬遜截至當(dāng)前，其主要銷售額來自產(chǎn)品銷售、服務(wù)銷售兩大板塊。其中產(chǎn)品銷售額2022財(cái)年前三財(cái)季為1724億美元，同比增長1%。服務(wù)銷售額為1924億美元，同比增長19%。
從銷售額占比來看，產(chǎn)品銷售額2022財(cái)年前三財(cái)季占比為47%，而其上一財(cái)年同期占比49%，即本財(cái)年前三財(cái)季占比相較下降。而服務(wù)銷售額2022財(cái)年前三財(cái)季占比為53%，其上一財(cái)年同期為49%，即本財(cái)年前三財(cái)季占比相較提升。
亞馬遜營收值得關(guān)注還有其地域表現(xiàn)，2022財(cái)年前三財(cái)季其北美地區(qū)銷售額為2225億美元，同比增長13%，占三個(gè)財(cái)季比例為61%。而國際地區(qū)銷售額為835億美元，同比下降8%，占三個(gè)財(cái)季營收比為23%。
此外其亞馬遜云銷售額為587億美元，同比增長32%。其占三個(gè)財(cái)季銷售額16%，高于上一財(cái)年占比12%的表現(xiàn)。
亞馬遜2022年末市值為8781.58億美元，同比2021年末下跌超40%。
5、特斯拉
特斯拉當(dāng)前是市值第五的科技公司，其2022財(cái)年前三季度營收為571億美元，同比2021財(cái)年同期，表現(xiàn)為增長58%。
特斯拉的營收主要來自三板塊：汽車業(yè)務(wù)Automotive、能源生產(chǎn)與儲(chǔ)存energy generation and storage、服務(wù)及其他。其中：
汽車業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)502億美元營收，同比增長60%。該業(yè)務(wù)占2022財(cái)年前三財(cái)季營收比例為88%，稍高于上一財(cái)年同期占比87%的表現(xiàn)。
能源生產(chǎn)與儲(chǔ)存業(yè)務(wù)2022財(cái)年前三財(cái)季營收為26億美元，同比增長24%。該業(yè)務(wù)占營收比例為接近5%，稍低于上一財(cái)年占比近6%的表現(xiàn)。
服務(wù)及其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)44億美元營收，同比增長60%。與汽車業(yè)務(wù)增速接近。該業(yè)務(wù)占營收比例為8%。
特斯拉截至2022年末市值為3543億美元，同比2021年末下跌超60%。
6、臺積電TSMC
臺積電是2022年末排行第六的科技公司，截至2022年9月的三個(gè)財(cái)季其營收為1.6萬億臺幣（約為560億美元），同比上一財(cái)年同期的1.1萬億臺幣，表現(xiàn)為增長43%。
臺積電營收按平臺應(yīng)用來看，臺積電最新財(cái)季（2022財(cái)年Q3）營收表現(xiàn)為：
41%來自智能手機(jī)平臺，該業(yè)務(wù)占比低于上一財(cái)年Q3占比的44%。
39%營收來自高性能計(jì)算平臺，占比高于上一財(cái)年同期的37%。
10%來自物聯(lián)網(wǎng)IoT平臺，占比稍低于上一財(cái)年同期的9%。
此外汽車、消費(fèi)電子產(chǎn)品、其他平臺貢獻(xiàn)營收比例分別為5%、2%、3%。消費(fèi)電子產(chǎn)品營收占比同比微幅提升，汽車業(yè)務(wù)占比微幅下降，其他業(yè)務(wù)占比持平。
從地域來看，北美地區(qū)為臺積電最新財(cái)季Q3貢獻(xiàn)營收72%，該地區(qū)上一財(cái)年同期貢獻(xiàn)營收比例為65%，最新財(cái)年季度占比顯著提升。亞太地區(qū)（不含中國、日本）Q3營收貢獻(xiàn)比例為10%，占比表現(xiàn)低于2021財(cái)年Q3時(shí)期13%的表現(xiàn)。中國地區(qū)Q3貢獻(xiàn)營收8%，該占比低于上一財(cái)年同期表現(xiàn)。歐洲、中東及非洲地區(qū)貢獻(xiàn)Q3營收5%，該占比低于上一財(cái)年同期表現(xiàn)。日本地區(qū)Q3貢獻(xiàn)營收5%，與上一財(cái)年同期持平。
臺積電公司截至2022年末市值為3995.45億美元，同比2021年末下跌超過30%。
7、NVIDIA英偉達(dá)
NVIDIA英偉達(dá)公司在科技公司中市值排行第七。2023財(cái)年前三財(cái)季（截至2022年10月）營收為209億美元，同比上一財(cái)年同期的193億美元，表現(xiàn)為增長9%。
該公司最新財(cái)季（2023財(cái)年Q3）營收為59億美元，同比上一財(cái)年同期（截至2021年10月）的71億美元，表現(xiàn)為下降17%。環(huán)比2023財(cái)年Q2（截至2022年7月）的67億美元，同樣表現(xiàn)為下降，下降比例為12%。
英偉達(dá)營收主要來自數(shù)據(jù)中心、游戲、專業(yè)可視化、汽車四項(xiàng)業(yè)務(wù)。其中數(shù)據(jù)中心Q3貢獻(xiàn)營收38億美元，增長31%。游戲業(yè)務(wù)Q3營收為15.7億美元，同比下降51%。專業(yè)可視化業(yè)務(wù)Q3營收為2億美元，同比下降65%，而汽車業(yè)務(wù)營收為2.5億美元，同比增長65%?？梢钥吹狡渥钚仑?cái)季中，數(shù)據(jù)中心、汽車業(yè)務(wù)是主要增長板塊，而游戲、專業(yè)可視化業(yè)務(wù)表現(xiàn)為顯著下降。
英偉達(dá)公司2022年末市值為3655億美元，同比2021年末下跌超過40%。
8、騰訊
騰訊是市值排行第8的科技公司，在國內(nèi)科技公司中市值排行第一。2022財(cái)年上半年（截至2022年6月），該公司營收為2695億元，同比上一財(cái)年同期的2736億元，表現(xiàn)為下降1%。
2022財(cái)年上半年，騰訊公司微信Weixin及WeChat月活用戶數(shù)為12.99億，同比上一財(cái)年同期的12.51億，表現(xiàn)為增長3.8%。移動(dòng)端設(shè)備QQ月活用戶數(shù)為5.69億，同比上一財(cái)年同期的5.91億，表現(xiàn)為下降3.8%。收費(fèi)增值注冊訂閱數(shù)為2.35億，同比增長2.3%。
騰訊最新財(cái)季2022財(cái)年Q3（截至2022年9月）來看，微信Weixin及WeChat月活用戶達(dá)13.09億，移動(dòng)端設(shè)備QQ月活用戶數(shù)為5.74億，均表現(xiàn)為同比增長。而增值服務(wù)注冊訂閱數(shù)為2.29億，表現(xiàn)為同比減少2.8%。
騰訊最新財(cái)季Q3營收為1401億元，同比下降2%。從業(yè)務(wù)營收板塊來看，VAS增值服務(wù)貢獻(xiàn)7727億元，同比下降3%，該業(yè)務(wù)板塊占營收比例為52%，占比稍低于上一財(cái)年同期53%的表現(xiàn)。在線廣告、金融科技與商業(yè)服務(wù)、其他業(yè)務(wù)Q3分別貢獻(xiàn)營收214億元、448億元、11億元。其中在線廣告表現(xiàn)為下降5%，金融科技與商業(yè)服務(wù)增長4%，其他業(yè)務(wù)下降20%。
騰訊公司2022年末市值為3.34萬億港元，同比2021年末下跌超20%。
9、三星
三星公司是top10科技公司中唯一來自韓國的公司，其2022財(cái)年前三財(cái)季（截至2022年9月）營收為1828億美元（203萬億韓元），同比上一財(cái)年同期的1602億美元，表現(xiàn)為增長14%。
其中前三財(cái)季來自三星顯示Samsung display、三星美國Samsung Electronics America, Inc，三星越南Samsung Electronics Vietnam THAINGUYEN、三星半導(dǎo)體Samsung semiconductor四家子公司貢獻(xiàn)銷售額最高，均超過20萬億韓元，分別達(dá)22萬億韓元、36萬億韓元、29萬億韓元、34萬億韓元。
三星公司2022年末市值為396.93萬億韓元，同比2021年末下跌超20%。
10、Meta（Facebook）
Meta前身是Facebook公司，后者于2021年10月更名為Meta。Meta2022財(cái)年前三財(cái)季（截至2022年9月）營收為844億美元，同比上一財(cái)年同期的843億美元，增幅為0.2%。
Meta主要營收來自旗下系列應(yīng)用Family of Apps（包括Facebook、Ins、Messenger、WhatsApp等）、虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室Reality Labs。其中前三財(cái)季系列應(yīng)用Family of Apps貢獻(xiàn)營收830億美元，該板塊業(yè)務(wù)營收99%來自廣告。虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室Reality Labs貢獻(xiàn)營收14億美元。兩板塊業(yè)務(wù)分別增長近0.2%、3%。
Meta公司2022年末市值為3409.38億美元，同比2021年末下跌超過60%。
以上。
Top10科技公司這一年總概來看，它們營收仍能在頗為艱難的2022年保持增長，這無疑是該年度較好的表現(xiàn)。但在需要故事、想象力以及真實(shí)營收利潤增長的二級市場中，各家公司業(yè)務(wù)增速相較早期、甚至相較上一財(cái)年已表現(xiàn)為放緩，對應(yīng)的是各家公司市值無一幸免出現(xiàn)下跌。
在2023新的一年，各家公司業(yè)務(wù)會(huì)否出現(xiàn)新變化，能否找到核心新增長機(jī)會(huì)，二級市場投資人們的信心能否恢復(fù)？今年Tech商業(yè)將和大家一起持續(xù)關(guān)注。
備注：上文市值排行截至2022年末（12月30日）。2023年以來各公司市值排行已有所變化，例如截至本文發(fā)布，國內(nèi)騰訊公司市值從第八上升至科技公司第五。特斯拉從第五下跌至第八。Meta從排行第十上升至第九，而三星公司相反，從第九跌至第十。