文|全球財(cái)說(shuō) 王莉
以打造“好地方的好銀行”為愿景的廈門(mén)農(nóng)村商業(yè)銀行（簡(jiǎn)稱“廈門(mén)農(nóng)商行”），2022年迎來(lái)改制成立十周年的“生日”。
資料顯示，廈門(mén)農(nóng)商行前身為全國(guó)首家地市級(jí)統(tǒng)一法人聯(lián)社—廈門(mén)市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，是在原廈門(mén)農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上整體改制而成的股份制商業(yè)銀行，2012年7月16日正式掛牌開(kāi)業(yè)。
但是在改制十周年之際，該行的IPO愿景并未達(dá)成，在排隊(duì)四年多后，2022年一季度該行撤回了上市申請(qǐng)，無(wú)奈撤回的背后是股權(quán)的重大變動(dòng)影響，近兩年來(lái)該行股權(quán)被拍賣、凍結(jié)比較頻繁，對(duì)其IPO進(jìn)展也有一定影響。
01 股權(quán)變動(dòng)頻繁
2022年2月份，IPO排隊(duì)超四年的廈門(mén)農(nóng)商行撤回了A股上市申請(qǐng)。
公開(kāi)信息顯示，2017年5月，廈門(mén)農(nóng)商行在廈門(mén)證監(jiān)局進(jìn)行了IPO輔導(dǎo)備案。同年8月、11月，該行分別披露了兩期中信建投對(duì)其IPO的輔導(dǎo)工作備案報(bào)告。同年11月24日，中信建投在輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告中指出，認(rèn)為廈門(mén)農(nóng)商行已符合公開(kāi)發(fā)行股票并上市的條件。
廈門(mén)農(nóng)商行于2017年12月29日在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首次披露招股書(shū)，2018年6月29日上市狀態(tài)變更為“預(yù)先披露更新”。招股書(shū)顯示，廈門(mén)農(nóng)商行擬在上交所上市，發(fā)行股份數(shù)量為不低于發(fā)行后總股本的10%（含10%），且不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%（含25%）。發(fā)行后，總股本不超過(guò)約49.79億股。
但是期間因?yàn)椴壤住爸衅笕A”，該行和昆山農(nóng)商行在2019年初IPO進(jìn)程均被按下暫停鍵。
2019年1月29日，巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，2019年1月8日，公司為重大資產(chǎn)重組聘請(qǐng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)“中企華”接到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，因“中企華”在執(zhí)行廣東廣州日?qǐng)?bào)傳媒股份有限公司收購(gòu)上海香榭麗廣告?zhèn)髅焦煞萦邢薰竟蓹?quán)項(xiàng)目業(yè)務(wù)中涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)“中企華”立案調(diào)查。受此影響，證監(jiān)會(huì)于2019年1月25日向巨人網(wǎng)絡(luò)出具了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)中止審查通知書(shū)》，中止審查公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件。
一石激起千層浪，“中企華”被立案調(diào)查波及的范圍甚廣，因?yàn)椤爸衅笕A”同時(shí)擔(dān)任數(shù)十家上市公司重組事項(xiàng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，此次立案調(diào)查或影響到這些上市公司重組事項(xiàng)的進(jìn)程。而隨著“中企華”事件的進(jìn)一步發(fā)酵，一些在A股排隊(duì)上市的企業(yè)也受到影響。廈門(mén)農(nóng)商行和昆山農(nóng)商行都曾聘中企華為其做過(guò)評(píng)估事項(xiàng)，故而在當(dāng)時(shí)，兩家銀行首次公開(kāi)發(fā)行股票被中止審查。
在“禁令”被解除后，廈門(mén)農(nóng)商行上市事宜一直未有新進(jìn)展，直到2022年2月份，該行撤回了上市申請(qǐng)。
對(duì)于撤回的原因，廈門(mén)農(nóng)商銀行對(duì)外的回應(yīng)是，該行主動(dòng)調(diào)整上市計(jì)劃，是基于股權(quán)優(yōu)化目的，意在利用調(diào)整期著力梳理并優(yōu)化股權(quán)，為下一步穩(wěn)健發(fā)展和再次申請(qǐng)上市筑牢基礎(chǔ)。廈門(mén)農(nóng)商銀行對(duì)外還表示，此次調(diào)整上市計(jì)劃，只是調(diào)整了階段性的工作步伐，該行繼續(xù)申報(bào)上市的總體方向和決心未有變化。
事實(shí)上，該行提到的優(yōu)化股權(quán)，其實(shí)就是因?yàn)榻鼉赡陙?lái)該行一些民營(yíng)股東面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而造成股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)拍賣而造成的股權(quán)被迫變動(dòng)，當(dāng)然，如果該行能在這一輪民營(yíng)股東股權(quán)的變動(dòng)中引入更具實(shí)力的戰(zhàn)略投資者，對(duì)該行而言自是好事。
不過(guò)，當(dāng)前地方銀行股權(quán)遇冷現(xiàn)象比較普遍，廈門(mén)農(nóng)商行也不例外。
近期，京東司法拍賣平臺(tái)上線多條關(guān)于廈門(mén)農(nóng)商銀行股權(quán)拍賣信息，被執(zhí)行人呂某輝持有的該行合計(jì)1450萬(wàn)股股權(quán)將于2022年12月29日10時(shí)至2022年12月30日10時(shí)進(jìn)行二次拍賣，股權(quán)被拆分成29份，起拍價(jià)合計(jì)4060萬(wàn)元，相較于評(píng)估價(jià)5684萬(wàn)元打7.14折。
在此之前，福建省廈門(mén)市湖里區(qū)人民法院于2022年12月5日10時(shí)至2022年12月6日10時(shí)第一次公開(kāi)拍賣廈門(mén)農(nóng)商銀行30筆合計(jì)1500萬(wàn)股股權(quán)，起拍價(jià)合計(jì)4530萬(wàn)元，相較于評(píng)估價(jià)5880萬(wàn)元打7.70折。上述1500萬(wàn)股股權(quán)中，50萬(wàn)股股權(quán)成功拍出，另外1450萬(wàn)股股權(quán)因無(wú)人出價(jià)而遭遇流拍。
2022年1月1日，阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，廈門(mén)宏信偉業(yè)投資有限公司持有的廈門(mén)農(nóng)商銀行194筆合計(jì)1.06億股股權(quán)進(jìn)行公開(kāi)拍賣，起拍價(jià)合計(jì)約4.25億元，其中1600萬(wàn)股股權(quán)成功拍出，剩余股權(quán)因無(wú)人出價(jià)流拍。
廈門(mén)農(nóng)商銀行前十大股東中兩位股東成被執(zhí)行人。中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)顯示，截至2022年12月20日，廈門(mén)農(nóng)商銀行第五大股東中融新大集團(tuán)有限公司9次成被執(zhí)行人；廈門(mén)農(nóng)商銀行第八大股東廈門(mén)譽(yù)聯(lián)集團(tuán)有限公司14次成被執(zhí)行人。
根據(jù)該行2021年報(bào)，有兩大股東的股權(quán)在當(dāng)時(shí)被凍結(jié)，并被限制了股東大會(huì)表決權(quán)。
圖片來(lái)源：廈門(mén)農(nóng)商行2021年年報(bào)
02 業(yè)績(jī)持續(xù)下滑
股權(quán)拍賣遇冷，通常也與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有直接關(guān)系。
近年來(lái)受疫情等宏觀環(huán)境影響，廈門(mén)農(nóng)商行業(yè)績(jī)狀況持續(xù)走低。財(cái)報(bào)顯示，該行2020年、2021年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比均呈下降態(tài)勢(shì)，分別同比下降29.69%、15.44%。2022年上半年該行仍然延續(xù)了下降態(tài)勢(shì)，2022年1-6月，廈門(mén)農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.01億元，同比下滑3.11%；歸母凈利潤(rùn)3.64億元，同比下滑30.13%。
圖片來(lái)源：廈門(mén)農(nóng)商行2021年年報(bào)
從2021年該行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)看，該行利息收入下降，同時(shí)利息支出增長(zhǎng)，導(dǎo)致利息凈收入更大幅度的下降，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入由于支出的縮減也由虧損轉(zhuǎn)正，但由于占比并不高，對(duì)扭轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)收入下降態(tài)勢(shì)作用不算大，營(yíng)業(yè)支出也進(jìn)行了壓縮，但仍未阻住利潤(rùn)下降的趨勢(shì)。
與此同時(shí)，該行成本收入比也逐年上升，顯示出該行經(jīng)營(yíng)效率走低。資產(chǎn)質(zhì)量方面也不容樂(lè)觀，2021年該行不良率有較大幅度提升，從2020年的0.94%升至2021年的1.39%，與此同時(shí)撥備覆蓋率也消耗的比較快，2019、2020、2021年分別為301.74%、259.07%、192.59%。
重組貸款有一定回落，但逾期貸款仍在增長(zhǎng)，其中尤以逾期360天至3年的貸款增幅最大。
圖片來(lái)源：廈門(mén)農(nóng)商行2021年年報(bào)
不過(guò)由于近年來(lái)貸款投放相對(duì)謹(jǐn)慎，該行核心資本消耗倒不嚴(yán)重，核心一級(jí)資本充足率倒還算充足，2019至2021年其核心一級(jí)資本充足率分別為10.77%、10.43%和11.58%。
2022年上半年末，該行資本充足率也仍比較充足。截至2022年二季度末，廈門(mén)農(nóng)商銀行合并上報(bào)的監(jiān)管報(bào)表口徑下資本充足率12.99%，一級(jí)資本充足率11.15%，核心一級(jí)資本充足率11.15%，分別較2021年末增加0.44個(gè)百分點(diǎn)、減少0.44個(gè)百分點(diǎn)、減少0.43個(gè)百分點(diǎn)。
這對(duì)于當(dāng)前尚無(wú)法IPO的廈門(mén)農(nóng)商行而言屬于利好，在資本吃緊前還有相對(duì)充足的時(shí)間對(duì)股權(quán)進(jìn)行優(yōu)化。