記者|張曉云
12月28日，東方材料（603110.SH）公告稱，全資子公司新東方油墨有限公司(下稱“新東方油墨”)購(gòu)買的“華寶-寶洛豐盈集合資金信托計(jì)劃”存在延期兌付風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此次投資款項(xiàng)的收回尚存在不確定性，并基于非保本理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，故存在本金5,000萬(wàn)元無(wú)法全額收回的風(fēng)險(xiǎn)。
和此前踩雷地產(chǎn)信托的上市公司不同，新東方油墨購(gòu)買的這只信托產(chǎn)品是通過認(rèn)購(gòu)高瓴資本設(shè)立的股權(quán)投資基金，從而參與普洛斯(Nesta)私有化項(xiàng)目。
公告稱，華寶信托有限責(zé)任公司發(fā)行主動(dòng)管理的“華寶-寶洛豐盈集合資金信托計(jì)劃”，成立于2017年12月29日，信托規(guī)模總計(jì)3.88億美元，其中，優(yōu)先信托單位份數(shù)與次級(jí)信托單位份數(shù)的比例不超過2:1；信托計(jì)劃資金用于認(rèn)購(gòu)高瓴資本設(shè)立的股權(quán)投資基金，從而參與普洛斯(Nesta)私有化項(xiàng)目。
信托計(jì)劃期限為60個(gè)月+X(60個(gè)月為投資期，X為退出期，投資期在特定情形下可能被延長(zhǎng)，退出期期限將根據(jù)屆時(shí)信托計(jì)劃退出的具體方式由受托人確定)。
公告稱，近日，公司收悉華寶信托有限責(zé)任公司《華寶-寶洛豐盈集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露公告》(以下簡(jiǎn)稱“臨時(shí)信息披露公告”)，臨時(shí)信息披露公告顯示：信托計(jì)劃通過QDII產(chǎn)品投資于境外標(biāo)的票據(jù)，該等票據(jù)并非公開發(fā)行的票據(jù)，不存在公開的交易市場(chǎng)。標(biāo)的票據(jù)直接掛鉤的資產(chǎn)為在BVI設(shè)立的特殊目的載體，即Wealth Dominion Limited的股權(quán)，而海外SPV所持有的系高瓴基金的基金份額，由于底層資產(chǎn)及海外SPV持有的基金份額的變現(xiàn)受限于市場(chǎng)環(huán)境、受讓方意愿、基金管理人審查等因素，具體退出時(shí)間尚不能確定。
因此華寶-寶洛豐盈集合資金信托計(jì)劃滿足60個(gè)月的投資期后，將進(jìn)入退出期，退出期期限直至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)之日。
界面新聞注意到，新東方油墨并不是通過一般的方式購(gòu)買華寶信托，而是從一家公司手中受讓的該信托對(duì)應(yīng)5000萬(wàn)份額的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托受益權(quán)。
值得注意的是，這家公司名為灃沅弘(北京)控股集團(tuán)有限公司（下稱灃沅弘集團(tuán)），正是新紀(jì)元期貨原大股東，該公司已被立案非吸。
2022年7月，據(jù)徐州市鼓樓區(qū)人民法院公告，該院對(duì)灃沅弘（北京）控股集團(tuán)有限公司非法吸收公眾存款罪一案涉財(cái)產(chǎn)部分立案執(zhí)行后，已執(zhí)行到位部分款項(xiàng)。為維護(hù)本案受損集資參與人的合法權(quán)益，將依法開展“灃沅弘集團(tuán)”案集資參與人信息登記及資金兌付工作。并將登記時(shí)間、登記對(duì)象、登記方式、登記內(nèi)容、兌付原則、注意事項(xiàng)以及咨詢方式等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行公告。
東方材料公告稱，根據(jù)華寶信托有限責(zé)任公司提供的信托計(jì)劃相關(guān)底層資產(chǎn)估值表，本信托計(jì)劃底層資產(chǎn)情況穩(wěn)健，本信托計(jì)劃本金的兌付不存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
再來看該信托的底層資產(chǎn)——“物流霸主”普洛斯私有化的參與基金。
2017年7月14日，新加坡上市公司普洛斯（SGX：MC0）及中國(guó)財(cái)團(tuán)發(fā)布聯(lián)合公告，稱以萬(wàn)科、普洛斯CEO梅志明、厚樸投資為首的投資團(tuán)將以約116億美元（160億新加坡元）的價(jià)格，全面收購(gòu)這家亞洲最大、世界第二的物流設(shè)施地產(chǎn)商。
中國(guó)財(cái)團(tuán)主要由五家機(jī)構(gòu)組成，高瓴資本位列其中，具體為：萬(wàn)科集團(tuán)(21.4%)、厚樸投資（21.3%）、普洛斯CEO梅志明獨(dú)資公司SMG(21.2%)、高瓴資本(21.2%)、中銀集團(tuán)投資有限公司(15%)。
在私有化的這幾年內(nèi)，普洛斯開啟了買買買的征程，募集多只基金，投向中國(guó)物流地產(chǎn)。
2022年11月，標(biāo)普將普洛斯(GLP Pte. Ltd.) 以及普洛斯中國(guó)控股有限公司(GLP China Holdings Ltd.，簡(jiǎn)稱“普洛斯中國(guó)”)的評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。與此同時(shí)，標(biāo)普確認(rèn)上述公司長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)和發(fā)行評(píng)級(jí)為“BBB-”。標(biāo)普還確認(rèn)了普洛斯永續(xù)票據(jù)的長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)為“BB”。
業(yè)內(nèi)人士向界面新聞表示，東方材料能否退出這5000萬(wàn)信托取決于華寶信托。底層資產(chǎn)為普洛斯私有化的基金份額，短期內(nèi)，普洛斯無(wú)再上市計(jì)劃，該基金無(wú)法退出，和當(dāng)初其購(gòu)買方式一樣，如果有第三方愿意向東方材料手中受讓這部分信托受益權(quán)即可。
不久前，華寶信托在被動(dòng)成為ST升達(dá)(002259.SZ)第一大股東后，因?yàn)闋可嫫鋫鶛?quán)轉(zhuǎn)讓所導(dǎo)致的股價(jià)異動(dòng)，收到深交所關(guān)注函。關(guān)注函中，深交所特別要求相關(guān)方解釋說明，華寶信托是否在相關(guān)交易中存在“抽屜協(xié)議”。
12月12日，ST升達(dá)發(fā)布公告表示，其債權(quán)人中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司上海市分公司、安徽合泰融資租賃有限公司、民生金融租賃股份有限公司及江西瑞京金融資產(chǎn)管理有限公司分別與“寶升宏達(dá)集合資金信托計(jì)劃”的受托人華寶信托簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。債權(quán)人將其持有的對(duì)公司及其擔(dān)保人享有的主債權(quán)(含對(duì)融資租賃物全部相關(guān)權(quán)利)及擔(dān)保合同項(xiàng)下的全部權(quán)利以及該等權(quán)利/權(quán)益轉(zhuǎn)化形成的全部相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓至華寶信托。
12月19日，ST升達(dá)監(jiān)事會(huì)在“關(guān)于簽署《債務(wù)重組協(xié)議》暨關(guān)聯(lián)交易”公告中表示，經(jīng)審核，本次關(guān)聯(lián)交易遵循市場(chǎng)化原則，未發(fā)現(xiàn)有損害公司及其他股東利益的情形。公司董事會(huì)的審議和表決程序符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。
此外，華寶信托剛剛獲批增資。
受上述消息影響，ST升達(dá)股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)——5天內(nèi)4日漲停，針對(duì)上述異動(dòng)，15日深交所對(duì)其下發(fā)關(guān)注函。關(guān)注函明確要求，ST升達(dá)應(yīng)對(duì)華寶信托支付對(duì)價(jià)及付款安排，是否存在其他權(quán)利義務(wù)安排，是否存在抽屜協(xié)議等具體情況，做出解釋。
12月5日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布關(guān)于同意華寶信托變更注冊(cè)資本、變更股權(quán)及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)。根據(jù)批復(fù)，舟山市財(cái)金投資控股有限公司作為新股東，將出資約2.6億元，持有華寶信托5.2%的股權(quán)。增資后，華寶信托的注冊(cè)資本將超過50億元。
與此同時(shí)，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)持有華寶信托的股權(quán)略有稀釋，從持股98%下降到92.90%。但中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)依然是華寶信托的控股股東。
截至2021年末，華寶信托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為3690億元。較上年4306億規(guī)模減少了616億，規(guī)模同比下降14.30%。