文｜面包財經(jīng)

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A是東方阿爾法基金旗下規(guī)模前三的的公募產(chǎn)品，截止2022年12月22日，今年以來凈值下跌28.08%，成立約17個月，累計虧損36.10%。

東方阿爾法基金是一家“個人系”公募基金公司，旗下共有7只基金，以偏股混合型為主，其中成立時間超1年的5只基金，今年來業(yè)績?nèi)扛尕?fù)，且跌幅都超過20個百分點，沒能實現(xiàn)公司“努力為持有人創(chuàng)造長期持續(xù)超額收益”的愿景。

公司業(yè)績整體表現(xiàn)不佳，投研能力面臨考驗，基金規(guī)模和持有人戶數(shù)也隨之下降。

成立以來總回報虧損36.10% 

公開信息顯示，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A成立于2021年7月，募集期間凈認(rèn)購金額為24.3億元，投資者以散戶為主，2021年年報顯示，個人投資者持有比例高達(dá)99%，持有人戶數(shù)為40793戶。

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A成立至今約17個月，截至2022年12月22日，今年以來虧損28.08%，目前凈值僅剩0.6390，同類排名1957/2662。成立以來總回報虧損36.10%，同類排名1810/2089。

伴隨凈值回撤以及投資者贖回，2022年三季度末，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A的基金份額總額下降至22.1億份，資產(chǎn)凈值從24.3億減至16.4億元。

投資風(fēng)格較激進(jìn) 

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合是一只偏股混合型基金。從資產(chǎn)配置的角度來說，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合投資股票的比例高于同類平均，截止2022年三季度末，股票占總凈值的93.35%，風(fēng)格較為激進(jìn)。

季度報表中的重倉股變動情況顯示，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合風(fēng)格開始分散化，集中度有所降低，且重倉股變動頻繁。

例如，2022年中報持有的10大重倉股在三季度有8只被換掉，其中包含持倉比例最高的前6只股票。

 投研薄弱，東方阿爾法基金旗下產(chǎn)品年內(nèi)普遍回撤逾20% 

公開信息顯示，東方阿爾法基金公司總經(jīng)理和法人代表，以及財務(wù)負(fù)責(zé)人均為劉明，同時他也是公司第一大股東，持股比例為39.96%，是公司絕對的一把手。

“總經(jīng)理兼任公司財務(wù)負(fù)責(zé)人”也許是為了成本控制，但這也成為了公司內(nèi)控合規(guī)被外界詬病的理由，資本市場對東方阿爾法基金的投研能力存疑。

數(shù)據(jù)顯示，除了東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合，東方阿爾法基金旗下2022年之前成立的產(chǎn)品全線回撤超過20%。

東方阿爾法基金在今年業(yè)績普遍不佳的情況下，于2022年3月30日和9月28日這兩天各成立1只新基金，從其表現(xiàn)來看，先成立的東方阿爾法醫(yī)療健康混合發(fā)起A/C，成立以來的業(yè)績小幅飄紅。