記者 | 胡振明
截至12月15日午盤，青云科技（688316.SH）股價為32.15元/股；在10月12日創(chuàng)新低之后，經(jīng)過兩個月，其股價仍無明顯起色。
此前，青云科技于12月10日發(fā)布《2022年度向特定對象發(fā)行A股股票預案》（以下簡稱“發(fā)行預案”）等多份公告稱，擬向不超過35名（含）特定投資者發(fā)行不超過1150萬股（含）股票。
本次發(fā)行價尚未確定，定價基準日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。預計本次發(fā)行股票募集不超過3.97億元，扣除發(fā)行費用之后擬用于“信創(chuàng)金融行業(yè)云建設項目”和“超級智算平臺建設項目”。
青云科技表示，本次“信創(chuàng)金融行業(yè)云建設項目”和“超級智算平臺建設項目”分別聚焦現(xiàn)有重點行業(yè)客戶的迫切需求和行業(yè)重要創(chuàng)新前沿領域，在公司通用云計算平臺技術基礎上，進一步拓展創(chuàng)新功能，完善公司產(chǎn)品布局。
根據(jù)發(fā)行預案，兩個募投項目的實施主體均為上市公司青云科技自身，項目總投資額分別為2.18億元、1.79億元，實施周期均為4年，實施地點均位于北京市豐臺區(qū)麗澤路16號院4號樓25層；主要實施內(nèi)容為購置硬件設備及軟件，招聘技術人員，開展研發(fā)工作等，項目實施不涉及土建、房屋建設、裝修等，基本無污染物排放；相關場地通過租賃的方式取得，不涉及購買土地或房產(chǎn)。
前次募投項目出現(xiàn)調(diào)整
同在12月10日，青云科技還發(fā)布了《關于調(diào)整募集資金投資項目投資金額的公告》，其中顯示，將“云計算產(chǎn)品升級項目”擬投入募集的資金金額由7.34億元調(diào)整為3.10億元，調(diào)減4.24億元；將“全域云技術研發(fā)項目”擬投入募集的資金金額由1.41億元調(diào)整為0.35億元，調(diào)減1.06億元。不過，該兩項目的投資總金額不變，只調(diào)整了所投入的募資金額，除了募資金額之外不足部分由公司通過自有或自籌資金解決。
另外，青云科技還將“云網(wǎng)一體化基礎設施建設項目”的擬投入募資金額由1.64億元調(diào)整為1.92億元，調(diào)增0.28億元，項目投資的總金額相應調(diào)整。
上述募投項目是青云科技于2021年3月在科創(chuàng)板IPO時的投資計劃。在招股書當中，擬通過IPO募集11.88億元；實際上，當時青云科技以63.70元的發(fā)行價格合計發(fā)行了1200萬股，募得7.64億元，扣除發(fā)行費用7712.16萬元之后，實際募得資金為6.87億元，出現(xiàn)大約5億元的差距。
截至2022年9月30日，依據(jù)招股書披露的募資承諾投資金額，“云計算產(chǎn)品升級項目”和“全域云技術研發(fā)項目”的投資進度比較慢，分別為37.83%和20.01%，實際分別投入了2.78億元和0.28億元。
青云科技上市之后，其股價呈現(xiàn)波動下跌的趨勢，上市交易首日觸及98元/股的高點，收于82.13元/股，漲幅28.93%；此后，在5月底及6月初出現(xiàn)了一輪快速上漲的行情，最高漲至106.19元/股。然而，其股價經(jīng)過一年多的下跌之后，于2022年10月12日創(chuàng)下新低25.66元/股。
持續(xù)虧損，競爭加劇
與股價走勢相擬，青云科技經(jīng)營業(yè)績下滑，目前存在較大規(guī)模的未彌補虧損，且呈持續(xù)虧損狀態(tài)。
截至2022年9月30日，青云科技的累計未彌補虧損余額為8.54億元。根據(jù)公告，尚未盈利的情況可能造成青云科技的現(xiàn)金流緊張，對公司資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務拓展、市場拓展、人才引進、團隊穩(wěn)定等方面均可能造成影響。
2021年度，青云科技實現(xiàn)營業(yè)收入4.24億元，和2020年度收入4.29億元基本持平；不過，2021年度凈利潤-2.85億元、扣非歸母凈利潤-2.96億元和2020年度凈利潤-1.65億元、扣非歸母凈利潤-1.70億元相比，虧損規(guī)模出現(xiàn)明顯的擴大。
至于2021年度收入持平但凈利下滑的原因，青云科技表示，主要由于公司持續(xù)對創(chuàng)新技術和產(chǎn)品研發(fā)、銷售體系建設等領域進行較大規(guī)模投入，但短期內(nèi)沒有轉(zhuǎn)化為收入和利潤。
2022年前三季度，青云科技實現(xiàn)營業(yè)收入2.33億元，和2021年前三季度收入2.95億元相比，略有減少；但2022年前三季度的凈利潤-2.09億元和2021年前三季度的凈利潤-2.44億元相比，虧損有所縮小。
青云科技表示，近年來尚未實現(xiàn)盈利，主要因為公司正處于高成長期，前期購置云計算平臺所需服務器、網(wǎng)絡設備等固定資產(chǎn)的資本性支出金額帶來的折舊成本較大；同時，公司加大研發(fā)投入，銷售費用等期間費用上升，目前的毛利貢獻不足以覆蓋期間費用，處于虧損狀態(tài)。
此外還認為，其所處云計算行業(yè)競爭非常激烈，尤其是公有云領域出現(xiàn)巨頭競爭者的加入，全行業(yè)資源使用價格呈下行趨勢，公司云服務業(yè)務承壓降價，增大了盈利難度，未來市場經(jīng)營環(huán)境存在進一步競爭加劇的風險。