記者 杜萌
今年以來(lái)，隨著公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成為共識(shí)，如何對(duì)待資產(chǎn)規(guī)模在5000萬(wàn)元紅線徘徊的“小微”基金，公募管理人的觀點(diǎn)也發(fā)生了變化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止12月14日，今年共有212只基金（A/C 份額合并計(jì)算）進(jìn)行了清盤(pán)。其中債券型基金72只，QDII 基金3只，貨幣市場(chǎng)型和另類(lèi)投資基金各有1只。
分類(lèi)型來(lái)看，今年清盤(pán)的股票型基金達(dá)到近年來(lái)最高，共有50只?；旌闲突鹩?2只，低于2018年的251只、2021年的95只。債券型基金則有72只清盤(pán)，低于2021年的111只、2018年的131只。
從管理人的角度來(lái)看，今年清盤(pán)的212只基金中，九泰基金和民生加銀雙雙位居榜首，均有8只；嘉實(shí)、建信、融通則分別有7只，泰達(dá)宏利、長(zhǎng)盛、長(zhǎng)信、博時(shí)則分別有6只，中金基金則有5只。
基金清盤(pán)的終止原因大致可分為六類(lèi)：基金資產(chǎn)凈值低于合同限制、持有人數(shù)量低于合同限制、基金持有人大會(huì)同意終止、轉(zhuǎn)型終止、合同到期終止、其他原因。從清盤(pán)的原因來(lái)看，一般分為主動(dòng)、被動(dòng)兩大類(lèi)。
所謂“基金持有人大會(huì)同意終止基金”，是指基金管理人提出召開(kāi)持有人大會(huì)，由持有人表決是否對(duì)基金進(jìn)行清盤(pán)。Wind數(shù)據(jù)顯示，這一主動(dòng)清盤(pán)行為逐漸成為基金清盤(pán)的主流方式之一。
在今年進(jìn)入清盤(pán)流程的212只基金中，其中有115只基金清盤(pán)是因?yàn)椤盎鸪钟腥舜髸?huì)同意終止”而主動(dòng)清盤(pán)，占比超一半；有85只基金是因?yàn)椤盎鹳Y產(chǎn)凈值低于合同限制”而被迫清盤(pán)；有12只基金清盤(pán)是“其他原因”。
為何債券類(lèi)基金的清盤(pán)數(shù)量也達(dá)到了72只？這和純債基金的購(gòu)買(mǎi)群體有關(guān)，一些純債基金主要是機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)，一旦遭遇資金集中贖回，如果基金產(chǎn)品短期內(nèi)未能吸收其他資金的申購(gòu)，清盤(pán)的現(xiàn)象就有可能發(fā)生。尤其是前段時(shí)間的債券市場(chǎng)調(diào)整，一些債基存在較為明顯的贖回壓力。
2018年因?yàn)椤肮蓚p殺”的原因，基金清盤(pán)數(shù)量達(dá)到了430只的歷史高位。那為什么去年和今年的清盤(pán)數(shù)量也居高不下，超過(guò)了200只呢？
界面新聞?dòng)浾吡私獾?，這和監(jiān)管層近兩年來(lái)對(duì)公募行業(yè)提出的高質(zhì)量發(fā)展要求有關(guān)。
“之前的思路都是‘力保小微’，有時(shí)候?yàn)榱吮Ｗ?000萬(wàn)的規(guī)模還會(huì)找一些幫忙資金。這兩年來(lái)，公募行業(yè)一直呈現(xiàn)高速發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模屢創(chuàng)新高，大家對(duì)于基金清盤(pán)已經(jīng)越來(lái)越用平常心來(lái)看待了?！卑偌位鸲?、副總經(jīng)理王群航表示，雖然這兩年來(lái)均有相當(dāng)一部分基金退出歷史舞臺(tái)，但這并不意味著行業(yè)不景氣，反而體現(xiàn)了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。
不過(guò)，也有公募管理人仍沒(méi)有完全“放得開(kāi)”?！拔覀児緝?nèi)部還是提倡‘力保小微’，這主要是股東方的要求。因?yàn)橥夥焦蓶|更看重在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)，而清盤(pán)則意味著一些戰(zhàn)略布局的失敗。”有外資公募內(nèi)部人士表示，為了保住小微，今年公司的營(yíng)銷(xiāo)資源還向一些業(yè)績(jī)不錯(cuò)、但是規(guī)模在2億元以下的“小微基金”傾斜。