文|DataEye研究院
2022年即將過去。
2023年，頭部肩部游戲股，都有哪些彈藥儲備？
有哪些新游將上線？版號情況如何？背后又砸了多少研發(fā)？
今天游戲財經(jīng)匯聊聊頭部肩部游戲股新品、版號以及背后的研發(fā)支撐情況。
一、版號儲備：20家公司持有65個游戲版號，輕度游戲獲得更多版號
2022年以來，國家新聞出版署只發(fā)放了6次，共計384個游戲版號，數(shù)量較2021年接近腰斬。
在版號收緊的情況下，各大游戲公司對現(xiàn)有的版號也更加謹(jǐn)慎。年內(nèi)，《原始傳奇》、《奧特曼：集結(jié)》等已獲得版號的游戲也選擇了推遲上線。
目前，各大游戲公司版號儲備情況如何？哪家?guī)齑孑^為寬裕？
游戲財經(jīng)匯選取了20家A股及港股的游戲公司，統(tǒng)計了上述公司的版號儲備情況。
【注】
①20家公司包括騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、完美世界、吉比特、世紀(jì)華通、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、游族網(wǎng)絡(luò)、B站、金山軟件、中手游、心動公司、創(chuàng)夢天地、青瓷游戲、祖龍娛樂、友誼時光、電魂網(wǎng)絡(luò)、飛魚科技。
②版號儲備主要參考了國家新聞出版署官網(wǎng)、上市公司財報以及公開報道，可能存在個別數(shù)據(jù)遺漏。
③2022年獲批但已投入使用的版號不在統(tǒng)計范疇。
1、截至目前，20家公司儲備了65個游戲版號，近半數(shù)版號于今年獲批。
據(jù)游戲財經(jīng)匯不完全統(tǒng)計，20家游戲公司共儲備了65個游戲版號。
來源：財報、公開資料；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
從版號獲批時間來看，大約一半（約55%）的版號是今年獲批的，兩成版號是2021年獲批的，2020年及以前獲批目前尚未投入運營的游戲版號占比較低。
這說明，今年的版號恢復(fù)堪稱及時雨，如果版號再晚一點恢復(fù)，很多游戲公司生存困境將進(jìn)一步加劇。
2、從版號儲備情況來看，騰訊版號儲備居首，新發(fā)版號向中手游、創(chuàng)夢天地、青瓷等腰部廠商傾斜。
來源：財報、公開資料；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
從版號儲備情況來看，騰訊以12個游戲版號儲備量位居首位，中手游、青瓷游戲和世紀(jì)華通并列第二名，均擁有5個版號，網(wǎng)易、吉比特、三七互娛并列第三名，版號儲備量為4個。
總的來看，除了祖龍娛樂，其余游戲公司家里或多或少都有“存糧”。祖龍娛樂今年上線了《以閃亮之名》、《諾亞之心》等多款游戲，游戲版號庫存消耗較大。
版號大戶騰訊大部分版號靠“吃老本”，騰訊今年僅獲批了3個版號，相當(dāng)于21年的1/3，2020年的1/5。
今年版號重啟后的一個明顯趨勢是優(yōu)先向腰部廠商傾斜，騰訊、網(wǎng)易兩巨頭獲批的版號數(shù)量大幅縮水，而中手游、創(chuàng)夢天地、青瓷游戲、飛魚科技、游族網(wǎng)絡(luò)等腰部游戲廠商斬獲了不少版號。
具體來看，今年以來，中手游、創(chuàng)夢天地、飛魚科技各獲批3個版號，青瓷游戲獲批兩個版號。
在現(xiàn)行的版號審批制度下，腰部廠商獲得了更多版號，如果能順勢推出爆款產(chǎn)品（比如青瓷《最強蝸?！?、中手游《航海王熱血航線》），無論是收入還是市值或有更大增長空間。
3、近半數(shù)為偏輕度的休閑產(chǎn)品，部分公司旗下重點產(chǎn)品暫未“上榜”，未能如愿拿到版號。
從版號類型來看，經(jīng)游戲財經(jīng)匯粗略統(tǒng)計，65個儲備版號中，近半數(shù)為偏輕度的休閑產(chǎn)品。
來源：財報、公開資料；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
注：重度游戲包括MMO、APRG、MMORPG、SLG 、射擊、MOBA、格斗、體育競技、卡牌等，中輕度游戲包括放置、解謎、模擬經(jīng)營、女性向、音樂等。
值得關(guān)注的是，部分游戲公司旗下重點產(chǎn)品未能如愿拿到版號，取得版號的產(chǎn)品大多偏中輕度，亦或?qū)儆诠镜诙蓐牣a(chǎn)品。
比如網(wǎng)易今年獲得了《全明星街球派對》、《大話西游：歸來》兩個版號，完美世界獲得了《迷失蔚藍(lán)》、《黑貓奇聞社》兩個版號，而《逆水寒手游》、《永劫無間手游》、《誅仙世界》等旗艦產(chǎn)品暫時未“上榜”。
4、進(jìn)口游戲版號暫時“沒有動靜”，IP改編游戲驟減，占比只有10%。
IP改編游戲較往年驟減，65款游戲中IP改編游戲僅7款：騰訊《合金彈頭：覺醒》及《地下城與勇士》，中手游《奧特曼：集結(jié)》，創(chuàng)夢天地《永恒輪回：無限》，世紀(jì)華通《龍之谷世界》及《月夜狂想曲》，友誼時光《杜拉拉升職記》。
今年國產(chǎn)游戲版號恢復(fù)發(fā)放，但進(jìn)口游戲版號下發(fā)依然毫無動靜。據(jù)了解，進(jìn)口游戲的審核周期通常要更長并且嚴(yán)格，很可能是1年甚至2年以上。
由于進(jìn)口游戲版號暫時“沒有動靜”，大IP進(jìn)口游戲也隨之大幅減少。比如，B站寄予厚望的《賽馬娘》因沒有獲得游戲版號而遲遲無法上線。
截至目前，20家游戲公司中只有騰訊和游族網(wǎng)絡(luò)擁有尚未投入使用的進(jìn)口版號。
其中，游族旗下《權(quán)力的游戲凜冬將至》獲批了頁游版號，騰訊儲備的三個進(jìn)口游戲版號中《地下城與勇士》因為司法問題遲遲無法上線，《艾蘭島》及《全境封鎖2》國服版已開啟測試，明年有望上線。
在近期政策面利好頻出，國產(chǎn)游戲版號趨于常態(tài)化的大環(huán)境下，進(jìn)口版號或許在年底有望落實。
5、射擊版號寥寥，且主要集中于騰訊，騰訊在射擊賽道的優(yōu)勢有望進(jìn)一步加強。
65個版號中，射擊版號只有5個，騰訊擁有3個，吉比特和B站各有一個。
今年以來，射擊版號明顯收緊，5個版號中除了騰訊旗下《合金彈頭：覺醒》，其余4個版號皆系2020年和2021年獲批。
豐富的研發(fā)經(jīng)驗加上稀缺的版號儲備，這意味著騰訊在射擊賽道的優(yōu)勢進(jìn)一步加強。
目前騰訊手持3個射擊版號——2個移動端版號《合金彈頭：覺醒》和《黎明覺醒》，以及1個客戶端版號《全境封鎖2》。此外，騰訊儲備產(chǎn)品中還有《重生邊緣》、《阿凡達(dá)：重返潘多拉》等尚未獲得版號的射擊游戲。
騰訊最大的競爭對手網(wǎng)易也在持續(xù)押注射擊賽道。然而，目前網(wǎng)易沒有射擊版號儲備。公開資料顯示，網(wǎng)易在射擊領(lǐng)域準(zhǔn)備了多款產(chǎn)品，其中大部分選擇在海外上線或進(jìn)行測試。
有了射擊版號的加持，或?qū)㈧柟舔v訊在國內(nèi)射擊賽道的優(yōu)勢。
6、版號儲備中超過6成為自研游戲。
來源：財報、公開資料；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
據(jù)游戲財經(jīng)匯統(tǒng)計，65個版號儲備中超過6成為自研游戲。
如果單看2022年獲批的36個版號，自研和代理產(chǎn)品占比大約是七三開。這也反映出在版號收緊的情況下，游戲公司更加重視自研，優(yōu)先報備自研產(chǎn)品。
7、從產(chǎn)品進(jìn)度來看，超過半數(shù)的游戲已開啟預(yù)約。
截至目前，超過半數(shù)的游戲已開啟預(yù)約。
來源：TapTap；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
從預(yù)約情況來看，騰訊《黎明覺醒》人氣最高，官網(wǎng)預(yù)約人數(shù)超1720萬，其次是巨人網(wǎng)絡(luò)《原始征途》，官網(wǎng)預(yù)約用戶超500萬。此外，網(wǎng)易《倩女幽魂隱世錄》、吉比特《新莊園時代》、中手游《奧特曼：集結(jié)》熱度也較高。
小結(jié)：
據(jù)不完全統(tǒng)計，20家游戲上市公司共儲備了65個游戲版號，從品類來看近半數(shù)為輕度休閑產(chǎn)品，射擊游戲版號寥寥。截至目前，超過半數(shù)的游戲已開啟預(yù)約。
二、產(chǎn)品儲備：20家公司儲備195款產(chǎn)品，部分重點產(chǎn)品尚未取得版號
從游戲儲備來看，20家上市公司儲備了195款產(chǎn)品，三七、騰訊、網(wǎng)易、中手游產(chǎn)品儲備數(shù)量超過20款，青瓷、游族、愷英網(wǎng)絡(luò)、B站產(chǎn)品儲備數(shù)量在10款以上。
來源：公司財報、公開資料；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
195款儲備產(chǎn)品中，目前只有65款產(chǎn)品獲得了版號，版號儲備率在33%左右。平均來看，每家公司大約只有1/3的產(chǎn)品拿到了版號。
值得關(guān)注的是，游戲公司部分重點產(chǎn)品尚未取得版號。上述產(chǎn)品大多屬于大IP、研發(fā)周期較長的中重度游戲。
比如，網(wǎng)易的《逆水寒手游》、《永劫無間手游》，完美世界《誅仙世界》，中手游《仙劍世界》、心動公司《火炬之光》、祖龍《阿凡達(dá):重返潘多拉》等重點產(chǎn)品尚未取得版號。
目前《逆水寒手游》全網(wǎng)預(yù)約已超千萬, 《永劫無間手游》TapTap預(yù)約量超260萬。
一旦版號獲批，上述產(chǎn)品極有可能成為當(dāng)年爆款，對上市公司的業(yè)績也會有比較強勁的拉動作用。
在版號發(fā)放時間不確定情況下，2023年游戲出海依然是大勢所趨，甚至是部分廠商的“必選項”。
然而，隨著大廠加速布局，海外市場“內(nèi)卷”的趨勢愈發(fā)嚴(yán)重，腰部廠商要想脫穎而出，除了苦練內(nèi)功，也要提升戰(zhàn)術(shù)（比如《X-HERO 》投放素材使用狗頭后成功登頂全球25個國家和地區(qū)榜單第1）。
綜合產(chǎn)品儲備以及版號儲備，游戲財經(jīng)匯認(rèn)為，騰訊、網(wǎng)易、三七三家實力強勁的大廠，以及中手游、青瓷游戲等擁有較多版號儲備的腰部廠商有望成為明年游戲市場最大贏家。
騰訊、網(wǎng)易、三七綜合實力不用多說，而中手游、青瓷游戲等公司由于版號儲備充裕，明年將有多款新品集中上線。
具體來看，中手游明年預(yù)計將集中上線10多款產(chǎn)品，其中5款產(chǎn)品已經(jīng)取得版號，青瓷游戲明年預(yù)計將上線9款產(chǎn)品，同樣有5款產(chǎn)品已經(jīng)取得版號。
小結(jié)：
從游戲儲備來看，20家上市公司儲備了195款產(chǎn)品，目前只有65款產(chǎn)品獲得了版號，版號儲備率在33%左右。
綜合產(chǎn)品儲備以及版號儲備，騰訊、網(wǎng)易、三七三家實力強勁的大廠，以及中手游、青瓷游戲等擁有較多版號儲備的腰部廠商有望成為明年游戲市場最大贏家。
三、研發(fā)支出：A股公司偏謹(jǐn)慎，港股腰部游戲廠商仍積極擴張
總的來看，A股公司對研發(fā)投入更加謹(jǐn)慎，港股腰部游戲廠商較為樂觀，研發(fā)投入積極性較高。
從研發(fā)費用增速來看，9家A股上市公司中，半數(shù)以上的公司今年的研發(fā)費用同比出現(xiàn)下滑，降幅最大的是游族網(wǎng)絡(luò)，同比降幅超40%，增幅最大的是愷英網(wǎng)絡(luò)，不過愷英網(wǎng)絡(luò)研發(fā)費用基數(shù)較低。
來源：公司財報；游戲財經(jīng)匯制圖
由此可以推測，2022年A股游戲公司普遍縮減研發(fā)團(tuán)隊及研發(fā)費用，試圖讓研發(fā)更加高效。
相比之下，港股游戲公司在研發(fā)側(cè)仍在積極擴張。拋開騰訊、網(wǎng)易，10家港股上市公司中只有友誼時光一家公司今年上半年研發(fā)支出出現(xiàn)下滑。
來源：公司財報；游戲財經(jīng)匯制圖
從研發(fā)費用的絕對金額來看，研發(fā)費用和產(chǎn)品儲備并非成正比，自研產(chǎn)品占比居高，或者有其他業(yè)務(wù)的游戲公司研發(fā)費用相對較高。
來源：公司財報；游戲財經(jīng)匯制圖
注：上表研發(fā)費用統(tǒng)計口徑為整個公司，世紀(jì)華通研發(fā)費用還包括IDC、汽車零配件業(yè)務(wù)，神州泰岳研發(fā)費用包括ICT運營管理、物聯(lián)網(wǎng)通訊、人工智能/大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)。
來源：公司財報；游戲財經(jīng)匯制圖（不完全統(tǒng)計）
注：上表研發(fā)費用統(tǒng)計口徑為整個公司，嗶哩嗶哩、金山軟件研發(fā)費用還包括公司其他業(yè)務(wù)
具體來看，
超一線（22年以來累計研發(fā)費用超過100億元）：騰訊、網(wǎng)易
第一檔（22年以來累計研發(fā)費用超過10億元）：完美、世紀(jì)華通、B站、金山軟件
第二檔（22年以來累計研發(fā)費用在5-10億元）：三七、吉比特、心動公司
第三檔（22年以來累計研發(fā)費用在2-5億元）：巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、祖龍娛樂、中手游
第四檔（22年以來累計研發(fā)費用在2億元以下）：游族網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)夢天地、友誼時光、青瓷游戲、飛魚科技
拋開騰訊、網(wǎng)易，A股游戲公司今年以來研發(fā)費用最高的屬完美世界，港股游戲公司屬B站，但兩家公司產(chǎn)品儲備數(shù)量并不突出。
如果比較今年獲批的版號數(shù)量，不難發(fā)現(xiàn)，游戲版號和研發(fā)費用接近負(fù)相關(guān)關(guān)系。
研發(fā)費用居前的大廠獲批版號較少，而研發(fā)費用處于第三、四檔的腰部廠商反而獲得了不少版號。這也足矣看出了今年版號審批向腰部游戲廠商傾斜力度之大。
小結(jié)：
總的來看，A股公司對研發(fā)投入更加謹(jǐn)慎，港股腰部游戲廠商較為樂觀，研發(fā)投入積極性較高。研發(fā)費用和產(chǎn)品儲備并非成正比，自研產(chǎn)品占比居高，或者有其他業(yè)務(wù)的游戲公司研發(fā)費用相對較高。
四、總結(jié)
（一）版號儲備層面
1、截至目前，20家公司儲備了65個游戲版號，近半數(shù)版號于今年獲批。
2、從版號儲備情況來看，騰訊版號儲備居首，新發(fā)版號向中手游、創(chuàng)夢天地、青瓷等腰部廠商傾斜。
3、從版號類型來看，65個儲備版號中，近半數(shù)為偏輕度的休閑產(chǎn)品，部分公司旗下重點產(chǎn)品暫時未“上榜”。
4、進(jìn)口游戲版號暫時“沒有動靜”，IP改編游戲驟減，占比只有10%。
5、射擊版號寥寥，且主要集中于騰訊，騰訊在射擊賽道的優(yōu)勢有望得到進(jìn)一步的增強。
6、版號儲備中超過6成為自研游戲。
7、從產(chǎn)品進(jìn)度來看，超過半數(shù)的游戲已開啟預(yù)約。
（二）產(chǎn)品儲備層面
從游戲儲備來看，20家上市公司儲備了195款產(chǎn)品，三七、騰訊、網(wǎng)易、中手游產(chǎn)品儲備數(shù)量超過20款，青瓷、游族、愷英網(wǎng)絡(luò)、B站產(chǎn)品儲備數(shù)量在10款以上。
195款儲備產(chǎn)品中，目前只有65款產(chǎn)品獲得了版號，版號儲備率在33%左右。
綜合產(chǎn)品儲備以及版號儲備，騰訊、網(wǎng)易、三七三家實力強勁的大廠，以及中手游、青瓷游戲等擁有較多版號儲備的腰部廠商有望成為明年游戲市場最大贏家。
（三）研發(fā)投入層面
A股公司對研發(fā)投入更加謹(jǐn)慎，港股腰部游戲廠商較為樂觀，研發(fā)投入積極性較高。
從研發(fā)費用增速來看，超過半數(shù)的A股游戲公司1-9月研發(fā)費用同比出現(xiàn)下滑，而絕大多數(shù)的港股游戲公司在研發(fā)側(cè)仍在積極擴張。
研發(fā)費用和產(chǎn)品儲備并非成正比，自研產(chǎn)品占比居高，或者有其他業(yè)務(wù)的游戲公司研發(fā)費用相對較高。
如果比較今年獲批的版號數(shù)量，不難發(fā)現(xiàn)，游戲版號和研發(fā)費用接近負(fù)相關(guān)關(guān)系。
研發(fā)費用居前的大廠獲批版號較少，而研發(fā)費用處于第三、四檔的腰部廠商反而獲得了不少版號。這也足矣看出了今年版號審批向腰部游戲廠商傾斜力度之大。