文|投資界PEdaily 李來
紅衣教主再一次站上IPO敲鐘舞臺。
投資界-天天IPO消息，今天（12月12日），花房集團正式在港交所IPO敲鐘。公司發(fā)售價為2.8港元，此前暗盤認購似乎比想象中要好，尾盤一度收漲，總市值32.5億港元。
說起來，花房集團最早可追溯至北大系創(chuàng)業(yè)者劉巖創(chuàng)辦的視頻公司“六間房”。2015年，劉巖26億把公司賣給了宋城演藝，那時周鴻祎創(chuàng)辦的花椒直播剛剛上線，看似不相干的兩家公司在2018年突然合并。時至今日，花房擁有超過4億注冊用戶，一年進賬46億元。
至此，周鴻祎已經(jīng)擁有了4家上市公司，前三家分別是：奇虎360、360金融、魯大師。多年來，周鴻祎一直低調(diào)活躍在創(chuàng)投圈。早年間，他以天使投資人身份參與了一系列項目，還做起了多家知名機構(gòu)的LP，成立了私募公司等等。與此同時，360投資的哪吒汽車也有意于港股上市。
一位北大系創(chuàng)業(yè)者聯(lián)手周鴻祎，還有直播平臺去IPO
時間回到1996年，從北京大學(xué)數(shù)學(xué)系畢業(yè)的劉巖，進入美國一家知名投行——羅伯森·斯帝文森公司工作，期間參與了多家中國互聯(lián)網(wǎng)公司的海外上市，其中就包括亞信和新浪。這段經(jīng)歷讓劉巖意識到，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容將成為未來不可忽視的領(lǐng)域，“我當(dāng)時相信這是一場革命”。因此，他決定辭職創(chuàng)業(yè)。
劉巖先是在1999年創(chuàng)立了一家寬帶互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容公司，一口氣簽下了當(dāng)時幾千部電影版權(quán)；三年后又與新浪網(wǎng)創(chuàng)始人之一王志東，成立了點擊科技，主做企業(yè)協(xié)同辦公和個人即時通訊產(chǎn)品。也正是此時，視頻網(wǎng)站YouTube在美國開始爆火，這種由用戶創(chuàng)作上傳視頻的模式啟發(fā)了劉巖，他決定重回視頻行業(yè)。
2006年，在已是群雄逐鹿的視頻行業(yè)，劉巖成立了對標YouTube的六間房。靠著《一個“饅頭”引發(fā)的血案》等短視頻，六間房開始嶄露頭角，一度成為中國最大的視頻分享網(wǎng)站。但好景不長，隨即而來的全球金融危機，讓六間房陷入到資金困境中，團隊更是從250人裁到60人，債主排著隊來要賬。無奈之下，劉巖只好轉(zhuǎn)型做直播。
2009年10月，六間房上線了演藝秀場。劉巖曾回憶，當(dāng)時設(shè)置了虛擬禮物，最貴的是100塊錢1架的飛機，但能否賣出去并無把握。直到有一天，有用戶一次性刷了700架飛機，劉巖知道團隊終于可以發(fā)工資了。
憑借直播業(yè)務(wù)，劉巖與六間房東山再起。2015年，劉巖又做出了一個驚人舉動，以“現(xiàn)金+換股”方式作價26億元，將公司賣給了宋城演藝，他則繼續(xù)擔(dān)任六間房CEO。
與此同時，360集團推出的花椒直播也同步上線。移動直播作為周鴻祎押寶的一大方向，備受重視。他開始頻繁為花椒直播站臺造勢，甚至在自己的寶馬車自燃后用花椒現(xiàn)場直播。但在經(jīng)歷了“撒幣大戰(zhàn)”后，移動直播平臺的紅利消失，花椒直播也需要尋找新的方向。
令人意想不到的是，六間房與花椒直播突然官宣聯(lián)姻。2018年6月27日，宋城演藝公告稱，旗下全資子公司北京六間房科技有限公司將與北京密境和風(fēng)科技有限公司（花椒直播運營主體）進行重組。其中，六間房估值為34億元，密境和風(fēng)估值為51億元，而原六間房創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官劉巖將出任新集團CEO。
時隔三年，花房集團在周鴻祎的帶領(lǐng)下，終于吹響了IPO的沖鋒號。但此時的直播行業(yè)，早已不可同日而語——以YY直播起家的歡聚時代，正在尋求私有化；虎牙與斗魚的合并則被叫停，二者市值也持續(xù)下跌；港股上市的映客，較巔峰時的百億市值相差甚遠?；ǚ考瘓F，在行業(yè)蕭瑟下姍姍來遲。
1000萬主播撐起一個IPO
直播大潮已經(jīng)退去，花房沖擊IPO的底氣從何而來？
招股書介紹，花房集團定位為全球用戶提供音視頻直播娛樂及社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。該集團旗下產(chǎn)品包括移動端旗艦產(chǎn)品花椒、PC端旗艦產(chǎn)品六間房及海外視頻社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品HOLLA及Monkey等。
具體來看，截至2022年5月31日，公司有4.15億名注冊用戶，其中花椒注冊用戶2.21億、六間房注冊用戶8089萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品注冊用戶1.12億。花椒的累計注冊用戶數(shù)量達2.2億名，擁有注冊主播約1010萬名，平均月活躍主播超過20萬名。
對應(yīng)的平均月活躍用戶來看，花椒為3062萬，六間房為2334萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為460萬。對應(yīng)平均月付費用戶來看，花椒為101.8萬，六間房為18.2萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為35.4萬。每月平均每名付費用戶貢獻收入，花椒為293元，六間房為580元，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為38元。
根據(jù)艾瑞咨詢報告，按往績記錄期間移動設(shè)備端累計下載量計，花房集團在中國的所有在線娛樂直播平臺中排名第一。值得一提的是，根據(jù)用戶提供的資料，截至2021年8月31日止8個月，有很大一部分活躍用戶年齡都在35歲及以下。
有意思的是，花房集團一改直播燒錢的固有印象。招股書顯示，2019年至2022年5月末，花房集團收入分別為28.31億元、36.83億元、46億元、20.87億元；凈利潤分別為1.91億元、-15.25億元、3.25億元、1.78億元。從2019年起，花房集團經(jīng)調(diào)整凈利潤轉(zhuǎn)正。當(dāng)然，花房集團也同時坦言，幾乎所有收益產(chǎn)生自購買及向主播打賞虛擬物品以及直播產(chǎn)品上的其他服務(wù)。
而在花房集團沖刺IPO的背后，也聚集了一眾VC/PE。據(jù)投資界不完全統(tǒng)計，自成立至今，花房集團已至少完成7輪融資，投資方包括奇虎360、宋城演藝、策源創(chuàng)投、高原資本、文化中心基金、芒果文創(chuàng)基金等。
2016年9月，花椒直播宣布完成3億元A輪融資，其中控股股東奇虎360參與投資6000萬元，此次投后估值達到了15億元，同時掀開了直播行業(yè)融資的序幕。
隨后在2017年5月，港股上市公司天鴿互動發(fā)布公告稱，公司通過集團的中國經(jīng)營實體附屬公司與密境和風(fēng)簽訂投資協(xié)議，以1億人民幣現(xiàn)金購買密境和風(fēng)若干股權(quán)。對于此次投資，天鴿互動表示，雙方結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴，以開展直播業(yè)務(wù)，從而促進網(wǎng)絡(luò)直播業(yè)務(wù)的發(fā)展及推進網(wǎng)絡(luò)直播業(yè)務(wù)的技術(shù)、業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品升級。
僅僅時隔1個月，花椒直播對外表示已完成B輪融資，總?cè)谫Y額近10億元，具體投資方并未透露。在完成本次融資之后，花椒直播的估值已經(jīng)達到了50億元左右。在此之后，花房集團又獲得了多次戰(zhàn)略投資。
隨著花房集團奔赴IPO，周鴻祎的身價勢必也將水漲船高。招股書顯示，360集團創(chuàng)始人、董事長周鴻祎通過幾家公司共持股38.21%，為第一大股東，宋城演藝通過其全資附屬公司Global Bacchus Limited，持股37.06%，是第二大股東。
周鴻祎隱身幕后，坐擁一個個IPO
隨著花房集團的上市，周鴻祎又收獲了一個IPO。
翻開過往生涯，他的第一個IPO是奇虎360。1998年，周鴻祎創(chuàng)辦了當(dāng)時紅極一時的中文域名指引客戶端3721，后來忍痛賣給了雅虎——這是互聯(lián)網(wǎng)圈較早以并購形式退出的案例。2005年，周鴻祎離開雅虎中國創(chuàng)辦了奇虎公司，旗下最主要產(chǎn)品之一就是360安全衛(wèi)士。
2011年3月30日，周鴻祎帶領(lǐng)奇虎360登陸納斯達克。經(jīng)歷一段輝煌期之后，奇虎360于2016年私有化，并在2018年2月正式借殼重組成功上市A股，更名360集團，成為了第一個從成功從國外私有化回歸A股的互聯(lián)網(wǎng)上市公司。
此后，360金融（360數(shù)科）、魯大師接連上市，周鴻祎低調(diào)收獲了一個個IPO。其中，360集團是魯大師第一大股東，股權(quán)占比達41.37%，不過，早在2015年，周鴻祎就曾表示，360集團內(nèi)部要給更多的團隊松綁，如果團隊能力不錯，就在內(nèi)部孵化，將其拆分出去，獨立往前沖。11月29日，360數(shù)科在港二次上市，發(fā)售價每股50.03港元，當(dāng)天市值164.60億港元。
實際上，周鴻祎也一直活躍在創(chuàng)投圈。早年間，他成為了一名天使投資人，在出任奇虎360董事長后，周鴻祎的投資動作也一直沒有停下來，2006年2月，他還成立了天使投資基金。
去年4月，360還因為投資哪吒汽車引發(fā)熱議，周鴻祎對于這一次的“造車”卻信心滿滿——2021年10月25日，360再度發(fā)布公告稱，擬以自有資金29億元投資哪吒汽車，相關(guān)協(xié)議已簽署完畢，本次投資全部完成后，公司將間接合計持有哪吒汽車16.594%股權(quán)，成為第二大股東。
哪吒汽車是2022年成長最快的造車新勢力之一，據(jù)悉，目前已啟動目標估值約450億元人民幣的Pre-IPO輪融資，并計劃2022年年內(nèi)啟動赴港IPO。一旦哪吒汽車真的赴港上市，周鴻祎又將收獲人生的第五個IPO。
浮浮沉沉，這位紅衣教主的創(chuàng)投圈故事還在繼續(xù)。