記者 | 黃昱

在增加融資和降負債的過程中，碧桂園啟動了年內(nèi)第四次股權(quán)融資

12月7日，碧桂園在港交所發(fā)布公告稱，將以2.7港元/股的價格配售17.8億股新股份，占已發(fā)行股本的6.88%，預計籌集資金凈額47.4億港元。

盡管11月以來優(yōu)質(zhì)民營房企的境內(nèi)融資環(huán)境有所改善，但對于碧桂園而言，在港交所的股權(quán)融資不會增加企業(yè)本身的的負債規(guī)模，同時確定性更強、速度也更快。

碧桂園上一次完成配股融資是在大概半個月前。在11月15日宣布要配股后，一周內(nèi)碧桂園就成功以每股2.68港元的價格完成配售14.6億股新股，籌集資金凈額38.7億港元。

一個月內(nèi)兩次配股，碧桂園的募資額將達86.1億港元。對于接連配股的原因，碧桂園董事會給出的理由是：配售事項是公司籌集資本同時擴大股東及資本基礎的良機，將加強集團的財務狀況及流動性，并為集團提供資金用于現(xiàn)有境外債進行再融資及一般運營資金。

今年8月份，碧桂園曾以3.25港元/股完成了配股融資27.9億港元，當時碧桂園CFO伍碧君被問及為何在股價低點進行配股融資，她表示，股價高時公司沒有預判到行業(yè)會如此變化，認為沒有配股的必要，當股價跌到3港元的時候，市場也比較悲觀，不確定銷售何時回暖，也就有了補充資金的需求。

此外，伍碧君還指出，在債券市場看到機會，就希望在三張報表間平衡，股權(quán)融資所得的錢主要用于債券回購，這也是對報表的一個修復動作。

碧桂園近期之所以在一個月內(nèi)密集配股融資，市場普遍認為有兩個原因，一方面是碧桂園此前下跌嚴重的股價有所回調(diào)；另一方面是近期地產(chǎn)行業(yè)支持力度空前，市場對地產(chǎn)股的信心有所回升，此時配售股份更容易獲資本支持。

據(jù)界面新聞了解，從11月1日至12月6日收盤，碧桂園股價漲幅達214%，收盤價約為3.71港元/股，較上次發(fā)起配股融資時上漲約14%。

在此背景下，這次股權(quán)配售無論是配售股價，還是配售股份數(shù)量都比上一次略微增長。

由于配股融資的價格通常是折價配售，同時會攤薄原有股東的權(quán)益，因此很容易引發(fā)資者的看空情緒，導致股價短期承壓。

在本次股權(quán)配售的事項發(fā)出后，碧桂園12月7日的股價迎來下跌，截至當日收盤，股價約為2.78港元/股，單日跌幅為12.3%。

對于房企來說，當下能拿到真金白銀才是最重要的。雖然在“三支箭”的支持下，房企的信貸、債券、股權(quán)融資通道均已打通，但到資金真正落到房企口袋還有一段時間。

碧桂園之所以能在短期內(nèi)快速完成股權(quán)融資的原因，在于其屬于香港上市的紅籌股，股權(quán)融資只需要股東大會同意即可。

碧桂園在今年5月的股東大會上已獲得可配售股份的一般性授權(quán)。根據(jù)授權(quán)，碧桂園最多可配售約46.3億股股份，占股東大會日期已發(fā)行股份的20%。

截至12月7日，碧桂園配售新股約為23.33億股，因此此次發(fā)售新股無需股東會另行批準。

若加上此前發(fā)行可換股債券以及兩次配股融資，最新的這次配股融資完成后，碧桂園今年通過股權(quán)融資籌集的資金累計將達152.6億港元。

據(jù)REDD報道，碧桂園曾在10月18日的投資者溝通會上透露，當前碧桂園在手現(xiàn)金約為1400億元人民幣，其中一半為可動用現(xiàn)金。同時有20億至30億港元的資金存放在海外，用于償還債務。

據(jù)公告，除11月股權(quán)融資募集的38.7億港元暫未動用外，前兩次募得資金已全部用來償還境外債。本次募資將有效補充碧桂園的海外資金。

另據(jù)DM數(shù)據(jù)，截至目前，碧桂園流通中的境外債共有18只，總存續(xù)金額約114億美元，其中最近到期的一只債券為2023年1月17日到期的6.25億美元債券，除此之外2023還有一筆將于12月5日到期的30億美元債券。

在銷售端，碧桂園12月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前11月的權(quán)益銷售額約為3354億元，仍位居行業(yè)首位。