文｜氨基觀察
2年以前，集采是“灰犀?！?，它就在前方，可能暫時(shí)沒有影響，但終會(huì)發(fā)生。但在2022年，集采的畫風(fēng)似乎變了，至少在醫(yī)療器械領(lǐng)域是這樣。
從9月份的脊柱國采，到后續(xù)的電生理等聯(lián)盟集采，二級市場都用持續(xù)的大漲表示對集采結(jié)果的滿意程度。
如今，冠脈支架續(xù)標(biāo)結(jié)果，再一次讓市場亢奮。2022年11 月 29 日，冠脈支架帶量采購續(xù)約擬中選結(jié)果公布。
當(dāng)天，港股上市公司微創(chuàng)醫(yī)療，便以7.99%的漲幅領(lǐng)漲整個(gè)醫(yī)療器械板塊；第二天，A股的藍(lán)帆醫(yī)療，又通過“漲停板”的方式，完成了行情接力。
那么，在市場極度樂觀背后，續(xù)標(biāo)結(jié)果究竟釋放了哪些信號？
/ 01 /從以價(jià)換量，到量價(jià)雙增
一直以來，集采的邏輯都是“以價(jià)換量”，即通過降價(jià)的方式換取更高的銷量，實(shí)現(xiàn)更大的商業(yè)價(jià)值。
但在冠脈支架續(xù)標(biāo)的過程中，邏輯卻截然相反，變成了“量價(jià)”雙增。
首先來看“量”方面。
本次集采續(xù)標(biāo)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)報(bào)送首年采購需求總量為186.51萬個(gè)，相較于2020年首次集采的107.47萬個(gè)，增長約73.5%。
根據(jù)報(bào)量情況來看，國產(chǎn)品牌的需求份額進(jìn)一步提升，由2020年的68.7%提升至70.4%。
需求總量和比例均上升，若集采中標(biāo)價(jià)格可觀，國產(chǎn)品牌顯然受益明顯。事實(shí)上，價(jià)格方面的確沒有讓國產(chǎn)品牌失望。
再來看“價(jià)”方面。
根據(jù)此次續(xù)標(biāo)結(jié)果，各企業(yè)中標(biāo)價(jià)格介于680-798元之間，平均中標(biāo)價(jià)約774元；若加上服務(wù)費(fèi)價(jià)格中標(biāo)均價(jià)約818元。與2020年平均中標(biāo)價(jià)692元相比，提升約18.2%。
值得注意的是，漲幅最高的品牌價(jià)格飆升了75.69%，主角是藍(lán)帆醫(yī)療。2020年集采中，藍(lán)帆醫(yī)療成為“鯰魚”，報(bào)出了469元/個(gè)的地板價(jià)；但在此次續(xù)標(biāo)過程中，報(bào)出了824元/個(gè)的“高價(jià)”。
除藍(lán)帆醫(yī)療之外，樂普醫(yī)療、易生科技產(chǎn)品續(xù)約價(jià)格漲幅均超過30%。
總體來看，各大國產(chǎn)品牌，在此次集采中，均實(shí)現(xiàn)了量、價(jià)齊升的局面。比如上文提到的藍(lán)帆醫(yī)療，在價(jià)格上漲的同時(shí)，首年需求采購量從10.06萬個(gè)增長至如今的27.39萬個(gè)。
冠脈支架一哥微創(chuàng)醫(yī)療更是成為大贏家。根據(jù)報(bào)價(jià)結(jié)果，微創(chuàng)醫(yī)療支架擬中標(biāo)價(jià)漲幅達(dá)到23.73%的同時(shí)，首年需求采購量翻了一番，由此前的24.79萬個(gè)增長至48.79萬個(gè)。
這意味著，相對于過去，冠脈支架會(huì)在接下來幾年，成為國內(nèi)廠商業(yè)績增長的引擎之一。
很顯然，冠脈支架續(xù)標(biāo)的邏輯與過去完全不一樣。
/ 02 /支持降價(jià)，但不鼓勵(lì)無序降價(jià)
為什么同樣是“集采”，僅僅相隔2年，邏輯完全不同了呢？答案是，規(guī)則發(fā)生了變化。
在2020年冠脈支架集采中，規(guī)則可以理解為價(jià)低者得：共有12個(gè)廠商的27款產(chǎn)品進(jìn)入招標(biāo)，最終報(bào)價(jià)最低的10款產(chǎn)品進(jìn)入大名單。
只有10款產(chǎn)品能夠入圍，最終中選率37%，必然會(huì)出現(xiàn)魚死網(wǎng)破的局面。此次續(xù)標(biāo)，冠脈支架集采的邏輯可謂發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變。
當(dāng)然，鼓勵(lì)降價(jià)的思路并未發(fā)生改變。此次續(xù)標(biāo)，將按中選排名由低到高進(jìn)行排序：
排序前40%的產(chǎn)品為A類，按采購需求量的95%進(jìn)行分量；
排序40%-70%的產(chǎn)品為B類，按采購需求量的85%進(jìn)行分量；
其他中選產(chǎn)品為C類，按采購需求量的65%進(jìn)行分量；
綜合來看，價(jià)格越低獲得的分量比例越高，且可獲取到的待分配量越多。
不過，在鼓勵(lì)降價(jià)的同時(shí)，冠脈支架續(xù)標(biāo)并未設(shè)置淘汰率，而是設(shè)置了最高申報(bào)價(jià)798元/個(gè)的限制，只要低于這一價(jià)格即可獲得擬中選資格，因此最終企業(yè)中選率達(dá)91%。
與此同時(shí)，冠脈支架續(xù)標(biāo)還變相提價(jià)，增加了伴隨服務(wù)費(fèi)（50元/個(gè)）。新增伴隨服務(wù)報(bào)價(jià)使得價(jià)格組成更加精準(zhǔn)合理，同時(shí)也提高了企業(yè)供應(yīng)的積極性。
綜合來看，正是得益于“不設(shè)置淘汰率、設(shè)置最高中標(biāo)價(jià)、增加伴隨服務(wù)費(fèi)”三點(diǎn)，冠脈支架續(xù)標(biāo)的邏輯，與首次集采發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變。
這3點(diǎn)，無疑也會(huì)向市場釋放出一個(gè)信號，監(jiān)管對于集采產(chǎn)品降價(jià)趨于溫和。
/ 03 /集采樹下不長草，標(biāo)外市場只剩下5%
當(dāng)然，冠脈支架續(xù)標(biāo)在釋放積極信號的同時(shí)，還釋放的一個(gè)信號是：“集采”這顆大樹底下，可能不會(huì)長草了。
過去，因?yàn)闃?biāo)外市場還有相對可觀的市場，因此部分高端產(chǎn)品可以置身事外。
2020年冠脈支架首次國采留出了20%的標(biāo)外市場空間，大約是近30萬個(gè)支架需求。因此，在首次集采中，出現(xiàn)了雅培等外企棄標(biāo)的情況。
但根據(jù)冠脈支架續(xù)標(biāo)情況來看，在市場情況已經(jīng)較為成熟的情況下，監(jiān)管將約定采購量比例由80%提升至95%。
也就是說，標(biāo)外市場份額5%，數(shù)值大約是10萬個(gè)。很顯然，只有擁抱集采市場才有未來；如果出局，代價(jià)或許會(huì)極其慘重。
畢竟，在提高標(biāo)內(nèi)市場份額的同時(shí)，冠脈支架接續(xù)將采購周期由2年延長至3年。這意味著，未中標(biāo)企業(yè)的缺席階段會(huì)大幅延長。
也正因此，在此次冠脈支架續(xù)標(biāo)過程中，不僅雅培等新玩家入局了，國內(nèi)企業(yè)賽諾醫(yī)療更是將兩款最新獲批的新型支架成功“送入”集采。
很顯然，冠脈集采產(chǎn)品降價(jià)的確趨于溫和，但同時(shí)伴隨著的也有壓力。如何衡量綜合成本參與集采，成為每一家國內(nèi)廠商需要考量的事情。
未來，這是所有醫(yī)療器械企業(yè)的挑戰(zhàn)所在。
這兩年來，包括神經(jīng)介入、電生理等高值耗材“新賽道”的“國采”雖然尚未開始，但“省采”早已推進(jìn)，“聯(lián)盟集采”更是頻頻涉及。
有了冠脈支架集采成功經(jīng)驗(yàn)的鋪路，高值耗材“新賽道”或許很難走出不一樣的道路。