記者｜牛鈺
作為“第二支箭”首批受益房企，龍湖在完成200億框架式注冊(cè)額度后，成功落地了一筆融資。
11月29日，龍湖集團(tuán)20億元中期票據(jù)完成簿記，由此宣告“第二支箭”房企首單債券成功發(fā)行。
該筆債券由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"中債增"）提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任保證擔(dān)保，期限為三年，票面利率為3%。
相比此前落地的中債增首單中票3.3%的利率，龍湖本次新發(fā)中票利率落在了詢(xún)價(jià)區(qū)間3.0%-3.8%最下沿，創(chuàng)下了中債增進(jìn)擔(dān)保民營(yíng)房企債券利率新低。
從8月底至10月房企已發(fā)行的中債增擔(dān)保票據(jù)來(lái)看，包括龍湖、美的置業(yè)、旭輝、碧桂園、新城以及卓越商管在內(nèi)，并不是免費(fèi)獲得全額擔(dān)保，擔(dān)保費(fèi)用也是發(fā)行成本之一。
不過(guò)在“第二支箭”的支持框架下，中債增為民營(yíng)房企增信服務(wù)的費(fèi)率降低至每年0.8％，僅為市場(chǎng)化增信服務(wù)費(fèi)率1.5%的一半左右，意味著房企融資成本可進(jìn)一步降低。
除了已成功發(fā)行的龍湖外，美的置業(yè)、金輝也獲得了中債增信用增進(jìn)函，分別將發(fā)行15億元以及12億元中期票據(jù)。
值得注意的是，龍湖這筆20億中票發(fā)行的主承銷(xiāo)商由中行、建行、農(nóng)行等六大國(guó)有商業(yè)銀行共同擔(dān)任，這一數(shù)量及資質(zhì)能更高效的為房企發(fā)債提供支持。
交通銀行給出的推薦理由是，龍湖集團(tuán)的公司治理結(jié)構(gòu)完善，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面有制度保障，內(nèi)部管理體系較為健全，決策傳導(dǎo)較為通暢，能夠有效地進(jìn)行整體運(yùn)作，其資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)情況良好，到期償還債務(wù)能力和意愿較強(qiáng)。
中國(guó)銀行認(rèn)為，本次龍湖中期票據(jù)的發(fā)行有利于優(yōu)化龍湖的債務(wù)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道，提高經(jīng)營(yíng)水平和盈利水平。
龍湖最新公告的未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)至9月底，資產(chǎn)總值約8239億元，負(fù)債總值5754.52億，營(yíng)收1019.19億，除稅后凈利潤(rùn)114.18億，現(xiàn)金資源（包括受限制銀行存款）為702.9億元。
惠譽(yù)在11月24日的評(píng)級(jí)指出，龍湖能夠在可控的短期再融資需求下保持充足的流動(dòng)性，并且保持著良好的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
11月以來(lái)，為緩解因創(chuàng)始人吳亞軍辭任董事長(zhǎng)帶來(lái)的人事變動(dòng)余震影響，龍湖多次提前償還債務(wù)。從10月31日提前償還銀團(tuán)貸款85.5億港幣，以及將于12月9日提前贖回3億美元2023年到期的優(yōu)先票據(jù)計(jì)算，龍湖合計(jì)提前還款超過(guò)100億港元。
近期，伴隨監(jiān)管層支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策頻出，信貸、債券、股權(quán)融資“三支箭”齊發(fā)，龍湖在境內(nèi)的融資也得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持。
其中涉及債券的“第二支箭”即民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，預(yù)計(jì)可支持至少2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資。
龍湖于11月16日率先完成200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行。隨后新城控股、美的置業(yè)各150億額度也被受理，金地也已向交易商協(xié)會(huì)遞交了150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行申請(qǐng)，另外，萬(wàn)科近期也表達(dá)了280億元注冊(cè)發(fā)行意向，待履行內(nèi)部股東大會(huì)決策程序后正式報(bào)送。
上述包括龍湖在內(nèi)的5家房企若能全部完成框架式注冊(cè)，合計(jì)規(guī)模將高達(dá)930億元，約占2500億元總支持額度的37%。
業(yè)內(nèi)人士表示，“第二支箭”對(duì)于民企的融資支持具有主動(dòng)性，從房企的角度看，率先落地的往往是信譽(yù)好、資金流更加健康的房企。
在“第二支箭”落地的同時(shí)，各大銀行近日正在密集與多家房企簽訂意向性授信額度。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，11月23日至24日，六大行給予碧桂園、萬(wàn)科、龍湖集團(tuán)、美的置業(yè)、中海、保利、華潤(rùn)置地等合計(jì)17家房企的意向性授信額度總計(jì)超過(guò)1.4萬(wàn)億元。
其中，萬(wàn)科和龍湖是少有的與全部六大行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的房企。
中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水認(rèn)為，根據(jù)近期政策精神，要穩(wěn)定房地產(chǎn)貸款，全國(guó)性商業(yè)銀行要增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，支持優(yōu)質(zhì)房企發(fā)展，此外，增加房地產(chǎn)貸款投放，將有助于房地產(chǎn)投資企穩(wěn)，有助于增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)。