記者 | 曾令俊
股權(quán)調(diào)整完成僅兩年的幸福人壽再遭兩大股東“清倉式”離場。
11月24日，界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露了一則幸福人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓的招商項(xiàng)目，該公司第四和第六大股東計(jì)劃合計(jì)出售幸福人壽16.59億股股份，約占總股本16.37%。
具體來看，擬出售幸福人壽股權(quán)的兩家股東分別是深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司（下稱“億輝特”）和深圳市拓天投資管理有限公司（下稱“拓天投資”）。
作為幸福人壽第四大股東和第六大股東，億輝特和拓天投資分別持有9.27%、7.10%股權(quán)，合計(jì)持股比例為16.37%。若此次股權(quán)出讓順利，上述兩家公司將不再持有幸福人壽股權(quán)。
對(duì)于潛在意向方，幸福人壽此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓并沒有設(shè)置太多門檻。項(xiàng)目信息顯示，兩位股權(quán)轉(zhuǎn)讓方并未設(shè)置資質(zhì)要求，也無需繳納誠意金，意向方資質(zhì)要求只需要按照國家相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
“沒有設(shè)置相應(yīng)門檻的股權(quán)轉(zhuǎn)讓比較少見，在過往的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，一般都會(huì)設(shè)置相關(guān)的門檻，比如行業(yè)屬性、公司規(guī)模，甚至有些會(huì)要求是國資背景。沒有設(shè)置門檻說明比較著急，而且這兩年很多險(xiǎn)企股權(quán)轉(zhuǎn)讓都沒有成功?！庇须U(xiǎn)企分公司總經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f。
值得關(guān)注的是，上述股東持有的股份大部分處于凍結(jié)或者質(zhì)押的狀態(tài)。幸福人壽最新償付能力報(bào)告顯示：億輝特所持9.39億股全部被凍結(jié)，64.51%被質(zhì)押；拓天投資所持7.20億股中62.95%被質(zhì)押，12.69%被凍結(jié)。
幸福人壽成立于2007年11月，總部位于北京，由中國信達(dá)、中國中旅等15家股東共同發(fā)起設(shè)立，是AMC系的首家保險(xiǎn)企業(yè)。其中，中國信達(dá)持有幸福人壽50.995%股份，為控股股東。
不過，幸福人壽的凈利潤在長時(shí)間里處于虧損狀態(tài)，2009年至2014年的6年間，累計(jì)虧損34億元，僅在2015年乘著萬能險(xiǎn)的“東風(fēng)”實(shí)現(xiàn)3.35億原的凈利潤，此后凈利潤連年下滑。
2018年，因投資失利，幸福人壽巨虧68.28億元，成為年度險(xiǎn)企虧損王。2019年1月，中國信達(dá)也因凈利潤下滑三成而發(fā)布盈利警告，并指出幸福人壽產(chǎn)生了較大的歸屬于中國信達(dá)股東的應(yīng)占虧損。
同年6月，中國信達(dá)稱為了回歸主業(yè)擬出清幸福人壽股權(quán)。幸福人壽50.995%股權(quán)被掛牌上海聯(lián)交所后，引來了各路資本的追逐，最終誠泰財(cái)險(xiǎn)和東莞交投勝出。
據(jù)公開資料顯示，幸福人壽2019年總資產(chǎn)為631億元，反觀彼時(shí)誠泰保險(xiǎn)同期總資產(chǎn)為93億元，兩者之間相差6倍，這場收購被業(yè)內(nèi)稱為“蛇吞象”式。
其中，誠泰財(cái)險(xiǎn)背后的大股東是清華大學(xué)旗下的高科技企業(yè)紫光集團(tuán)，董事長為趙偉國。2018年，紫光集團(tuán)耗資28億元控股誠泰保險(xiǎn)。不過，2020年四季度，紫光集團(tuán)的多只債券違約曝光了公司資金危機(jī)。2021年7月，紫光集團(tuán)開啟司法重整。
目前，幸福人壽共有18家股東，持股比例超過5%的股東有誠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、東莞市交通投資集團(tuán)有限公司、三胞集團(tuán)有限公司、深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司和深圳市拓天投資管理有限公司，持股比例分別為30%、20.995%、14.182%、9.271%、8.185%和7.104%。
誠泰財(cái)險(xiǎn)正式成為第一大股東后，幸福人壽近兩年發(fā)展較為穩(wěn)定，2020年和2021年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.97億元、5.16億元。2021年凈利潤大幅提高，最大原因是南京銀行的投資收益大增6.35億元。
截至2022年9月末，幸福人壽總資產(chǎn)852.55億元，凈資產(chǎn)52.45億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入共計(jì)169.88億元，凈利潤0.92億元，與去年同期相比凈利潤下滑了88%。
截至2022年第三季度末，幸福人壽的核心償付能力充足率為85.36%，綜合償付能力充足率為151.82%，較2021年末分別下降16.29和18.59個(gè)百分點(diǎn)，最新一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類。
從業(yè)務(wù)渠道看，幸福人壽較為依賴銀保渠道。據(jù)聯(lián)合資信報(bào)告顯示，2020-2021年，該類渠道占比分別為71.1%、77.79%；2022年一季度占比進(jìn)一步增至85.51%。聯(lián)合資信表示，幸福人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售對(duì)于銀保渠道的依賴度較高，渠道多元化程度有待提升。