文|野馬財(cái)經(jīng) 蘇影 梁春富
編輯|高巖
因2021年“葉飛舉報(bào)門”被推入風(fēng)口浪尖的昊志機(jī)電（300503.SZ），近日又遇到新的麻煩。
11月22日，昊志機(jī)電的董事長湯麗君收到證監(jiān)會(huì)的《立案通知書》，因涉嫌內(nèi)幕交易公司股票，證監(jiān)會(huì)決定對湯麗君立案。而這也是繼控股股東、副董事長湯秀清之后，昊志機(jī)電第二位被立案的實(shí)控人家族成員。半年報(bào)曾介紹，二者為姐弟關(guān)系，湯麗君正是湯秀清的胞姐。
來源：昊志機(jī)電公告
昊志機(jī)電表示，湯麗君將積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，同時(shí)嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。本次立案系針對湯麗君個(gè)人的調(diào)查，不會(huì)對公司的日常運(yùn)營造成重大影響。
不過，對于昊志機(jī)電的解釋說明，二級(jí)市場似乎并不買賬。次日，昊志機(jī)電股價(jià)大幅下挫，截至11月23日收盤，昊志機(jī)電股價(jià)為9.06元/股，跌幅15.72%，總市值27.73億元。
昊志機(jī)電的多事之秋
湯麗君被立案一事不禁使人聯(lián)想到她的弟弟。2021年5月，私募基金經(jīng)理葉飛曾爆料稱，昊志機(jī)電等12家上市公司與盤方合謀進(jìn)行“市值管理”，資本市場因此掀起巨浪。
4個(gè)月后，2021年9月，不僅協(xié)助操縱股票價(jià)格的葉飛被抓捕歸案，昊志機(jī)電實(shí)際控制人湯秀清也因涉嫌操縱證券市場，被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。如今弟弟湯秀清的調(diào)查結(jié)果還未出爐，姐姐湯麗君又被立案，兩次事件是否有所關(guān)聯(lián)也引人遐想。
對此，IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，雖然昊志機(jī)電此次董事長被立案調(diào)查是否和此前湯秀清涉嫌操縱證券市場一案有關(guān)，在案情公開之前尚不好猜測，但是也很顯然無法排除和前案的關(guān)系。
而在兩位高管湯秀清、湯麗君被立案之間，昊志機(jī)電還度過了并不太平的2022年，麻煩不斷。
今年年初，昊志機(jī)電先是經(jīng)歷了實(shí)控人湯秀清從被刑拘到取保候?qū)彽囊幌盗胁ㄕ?，后?cái)務(wù)總監(jiān)肖泳林也在今年5月官宣離任。
此外，因信息披露、財(cái)務(wù)管理方面存在問題，昊志機(jī)電還被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改。
2022年8月，昊志機(jī)電曾收到兩封來自證監(jiān)會(huì)的《行政監(jiān)管措施決定書》，“書”中列出了公司在信息披露、財(cái)務(wù)管理等方面的7宗“罪”：包括5項(xiàng)應(yīng)收賬款核算、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提等財(cái)務(wù)核算問題，以及2起關(guān)聯(lián)方資金往來的信披違規(guī)。
來源：昊志機(jī)電公告
其中介紹，2020年、2021年，昊志機(jī)電子公司顯隆電機(jī)曾分別向精時(shí)達(dá)、瑞劍科技轉(zhuǎn)出資金2000萬元、2550萬元，一系列操作后又被轉(zhuǎn)回顯隆電機(jī)賬戶。當(dāng)時(shí)，資金劃轉(zhuǎn)形式上的依據(jù)是顯隆電機(jī)與精時(shí)達(dá)、瑞劍科技簽訂的買賣合同及解除協(xié)議。
但經(jīng)過調(diào)查，上述資金實(shí)際卻是被湯秀清所使用。資金往來已構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但上市公司卻未履行相應(yīng)審批程序和披露義務(wù)。
最終，因上述行為，昊志機(jī)電被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，湯麗君、湯秀清、肖泳林也被出具了警示函。
一個(gè)月后，9月28日，昊志機(jī)電官宣了以上問題的整改結(jié)果，2021年年度報(bào)告、2022年一季度報(bào)告、2022年半年報(bào)三份財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)因此被修改。同期，湯秀清兩筆占用公司資金的關(guān)聯(lián)交易也被進(jìn)行了追認(rèn) 。
威諾律師事務(wù)所合伙人楊兆全律師表示，昊志機(jī)電的不當(dāng)會(huì)計(jì)處理，以及未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方資金往來等情況，已經(jīng)違反了《上市公司信息披露管理辦法》，構(gòu)成信息披露違規(guī)。就本案來說，投資者已經(jīng)具備了維權(quán)訴訟條件。投資者可以索賠的范圍包括：投資差額損失、傭金和印花稅。
北京時(shí)擇律師事務(wù)所劉云律師也介紹，如果因昊志機(jī)電信息披露違規(guī)事項(xiàng)造成了投資者本身的投資損失，那么投資者可以向法院起訴，維護(hù)自己的合法權(quán)益。
股價(jià)一年半翻倍，湯氏姐弟持續(xù)套現(xiàn)
昊志機(jī)電的麻煩要追溯到葉飛此前的一連串爆料事件。而根據(jù)后續(xù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，2019年以來相關(guān)團(tuán)伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，操縱昊志機(jī)電的股票價(jià)格，涉案金額巨大，但尚未披露具體時(shí)點(diǎn)。
回溯來看，昊志機(jī)電股價(jià)從2019年年中8元/股位置啟動(dòng)，到2020年11月一年半時(shí)間拉升到21元/股附近，累計(jì)漲幅超過150%。在此期間，湯秀清及其一致行動(dòng)人廣西昊聚、關(guān)聯(lián)人湯麗君則從2020年2月開始持續(xù)減持，套現(xiàn)數(shù)億元。
2020年2月5日，昊志機(jī)電公告披露，分別收到湯秀清、持股5％以上股東廣西昊聚，以及湯麗君出具的《減持計(jì)劃告知函》。其中，湯秀清擬減持不超過851.96萬股，即不超過公司總股本的3％；廣西昊聚擬減持不超過530.71萬股，即不超總股本的1.87％；湯麗君擬減持不超過678.91萬股，即不超總股本的2.39％。
其中，湯秀清、湯麗君擬均以融資還款及個(gè)人資金安排進(jìn)行減持；廣西昊聚則是公司經(jīng)營需要減持。
于是，2020年2月12日至2020年2月17日，通過大宗交易方式，湯秀清減持了321萬股股份，占公司總股本的比例為1.13％。彼時(shí)公司股價(jià)在11元/股左右，湯秀清套現(xiàn)約3531萬元。
2020年8月26日，公司又發(fā)布減持預(yù)披露公告，廣西昊聚擬減持公司股份約428萬股，湯麗君擬減持不超過200萬股。此外，公司高管肖泳林、雷群等均有減持計(jì)劃。這時(shí)候，昊志機(jī)電的股價(jià)已經(jīng)來到了17元/股左右。
值得注意的是，昊志機(jī)電股價(jià)曾在2020年12月8日午后突然閃崩，當(dāng)日以20%跌停，次日再度暴跌逾13%，股價(jià)從18.4元/股高點(diǎn)一直跌到2021年1月13日的9.23元/股，幾乎腰斬。
昊志機(jī)電彼時(shí)就股價(jià)突然暴跌一事公告稱，公司經(jīng)營情況正常，不存在應(yīng)披露而未披露信息。由此，昊志機(jī)電也一度被外界質(zhì)疑為“殺豬盤”。
股價(jià)離奇暴跌，湯秀清控制的廣西昊聚減持腳步也不停，其在2020年12月29日至2021年1月6日期間累計(jì)減持了257.05萬股昊志機(jī)電。此外，青島昌戎投資、上海通怡投資、上海迎水投資等多家私募機(jī)構(gòu)也從昊志機(jī)電大舉撤退。
股東們大舉撤退后的2021年4月22日，昊志機(jī)電發(fā)布定增結(jié)果公告，募資2.21億元，發(fā)行價(jià)為10.03元/股。發(fā)行對象為安吉和澤管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、廣東展富資產(chǎn)管理有限公司—展富長和一號(hào)私募證券投資基金、安吉鎂華經(jīng)濟(jì)咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）。
顯而易見的是，2020年12月的閃崩，事實(shí)上壓低了昊志機(jī)電此次定增價(jià)格。
2021年5月，葉飛曾在微博公開喊話昊志機(jī)電并質(zhì)問：“你的股東名冊忘了嗎？認(rèn)識(shí)北京老方嗎？去年十二月怎么跌那么慘，安排誰接的盤我不知道嗎？”
來源：葉飛私募冠軍直說微博
截至2021年9月底，湯氏家族中，湯秀清的持股比例從2019年底的32.52％降至28.34％，廣西昊聚持股比例從7.48％降至3.62％，湯麗君持股比例從9.56％降至9.19％，二人的另一兄弟湯秀松持股比例從2.35%降至1.98%，合計(jì)減持8.78個(gè)百分點(diǎn)，套現(xiàn)金額近3億元。
“污點(diǎn)證人”葉飛自曝，偽市值管理引關(guān)注
葉飛所謂的“市值管理”，即通過外部資金操縱股價(jià)以達(dá)到特定目的的行為。具體來看，就是上市公司與二級(jí)市場相互勾結(jié)利用資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢操縱股價(jià)，并形成一條龍產(chǎn)業(yè)，從信息披露-分配方案-賣方分析師研報(bào)-資金操盤都有專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。
某資深基金人士表示，參與市值管理的股票多數(shù)是50億以下的小市值公司，而這些小市值公司由于流通市值太小，股價(jià)容易被操控。這些股票坐莊，參與者主要是上市公司大股東、盤方即莊家、中間人、接盤方等，多數(shù)由私募基金充當(dāng)莊家。
在這個(gè)隱秘的生意鏈條中，上市公司則可扮演“重要角色”，一是向莊家透露內(nèi)幕消息，讓外部資金低價(jià)入場，二是上市公司也更好配合分析師出具研報(bào)，配合發(fā)布利好消息，拉升股價(jià)方便莊家高位出貨。在上市公司參與的情況下，公司實(shí)控人、重要股東大多難逃干系。
葉飛爆料后，資本市場上又出現(xiàn)了配資方楊震與資金中介許亞飛互懟一事，進(jìn)入2022年，一則關(guān)于中泰證券前首席策略分析師陳龍被抓的消息震驚業(yè)內(nèi)，網(wǎng)傳消息稱，陳龍通過一個(gè)20多人的小團(tuán)體，聯(lián)手游資進(jìn)行股票炒作，目前已悉數(shù)被抓。
隨著一件件引起市場高度關(guān)注的股票操縱事件被曝光，“坐莊產(chǎn)業(yè)鏈”逐漸公開化，借用市值管理進(jìn)行股價(jià)操縱也隨之受到嚴(yán)管。
證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿曾表示：對于“偽市值管理”，“證監(jiān)會(huì)始終保持‘零容忍’態(tài)勢，對利益鏈條上的相關(guān)方，無論涉及到誰，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場公開?！?/p>
來源：證監(jiān)會(huì)公眾號(hào)
2021年7月6日，中辦、國辦聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，明確要求堅(jiān)持分類監(jiān)管、精準(zhǔn)打擊，依法從嚴(yán)從快查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件，加大對發(fā)行人控股股東及實(shí)控人、違法中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等的追責(zé)力度。
《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，中國民間“吹哨”資本市場違法違規(guī)的力量正在快速崛起，對此，中國人民大學(xué)商法研究所所長劉俊海表示，這其中可能藏著人類的共同弱點(diǎn)：一個(gè)人有是非觀念，但有的時(shí)候可能更希望身邊的人對自己忠誠，法律正義與江湖義氣有的時(shí)候是一致的，有的時(shí)候是矛盾的，選擇“大義”還是“小義”，不同人的答案可能不同。
另外，隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)，以及投資者投資理念越來越成熟，投資者越來越看重一家上市公司的中長期投資價(jià)值。因此，上市公司與其專注股價(jià)波動(dòng)，不如在做好基本面的同時(shí)，加強(qiáng)與投資者的溝通，吸引投資者稀缺的注意力，讓投資者充分了解自己的商業(yè)模式、發(fā)展前景。
對于此次昊志機(jī)電的湯氏家族姐弟被立案，你有何看法？歡迎評(píng)論區(qū)留言。